Инфраструктура финансового рынка: понятие, назначение, составные элементы.
Инфраструктура финансового рынка обеспечивает его надежную и стабильную работу, в то время как проблемы и диспропорции в инфраструктуре финансового рынка могут привести к финансовым шокам, таким как кредитные потери или диспропорции ликвидности, а также выступать каналом распространения этих шоков на различные сегменты финансовых рынков.
Инфраструктура финансового рынка — это специальные организации, которые обслуживают сделки с финансовыми активами, проводят контроль и расчеты по таким сделкам, учет и переход прав на финансовые активы, а также осуществляют сбор, хранение и предоставление информации, необходимой для эффективного функционирования финансового рынка.
Назначение:
Надежная и эффективная инфраструктура способствует сохранению и укреплению финансовой стабильности, бесперебойности работы всех финансовых институтов, стимулирует развитие экономики в целом.
Инфраструктура финансового рынка включает:
• торговые,
• платежные,
• учетные и информационные институты.
Торговая инфраструктура — это площадки, на которых происходят сделки с финансовыми активами по определенным правилам.
К торговой инфраструктуре относятся:
• биржи иные организаторы торговли валютами, ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.
Платежная инфраструктура – это высокотехнологическая система быстрого перевода денежных средств между экономическими субъектами.
|
|
|
В платежную инфраструктуру входят:
• коммерческие платежные системы,
• платежная система Банка России,
• системы передачи финансовых сообщений.
Учетная система – это связующее звено между эмитентом ценных бумаг и их владельцем. В роли звена выступает совокупность институтов фондового рынка, которые ведут записи, удостоверяющие права клиентов на ценные бумаги. В России и за рубежом необходимость учетной системы связывают с тем, что подавляющая часть оборота ценных бумаг происходит в безналичной форме. Поэтому должны быть институты, регистрирующие этот оборот и связанный с ним переход права собственности на ценные бумаги.
К учетной инфраструктуре относятся следующие организации:
• Репозитарии — собирают и хранят данные о заключенных не на организованных торгах (вне биржи) договорах репо и договорах с деривативами.
• Регистраторы — ведут реестр владельцев ценных бумаг на основании договора с эмитентом.
• Депозитарии — хранят ценные бумаги, выступают посредниками между эмитентами и инвесторами, ведут учет сделок с ценными бумагами и перехода прав на эти бумаги.
• Клиринговые организации — посредники между участниками рынка, которые гарантируют исполнение ими взаимных обязательств: они формируют информацию по имеющимся обязательствам и новым сделкам, их зачету при поставках ценных бумаг и расчетам по ним.
|
|
|
Информационная инфраструктура – это информационные и аналитические сервисы, необходимые экономическим субъектам для эффективного ведения бизнеса и осуществления инвестиционных вложений на информированной основе.
В информационную инфраструктуру входят:
• Рейтинговые агентства — анализируют деятельность тех субъектов экономики, которые заинтересованы в привлечении рыночного долгового финансирования (от компаний реального сектора и банков до целых регионов) и присваивают им рейтинг. Кредитные рейтинги служат инвесторам, заемщикам, эмитентам и государству важным средством для принятия обоснованных инвестиционных и финансовых решений.
• Бюро кредитных историй — хранят сведения о займах физических и юридических лиц и исполнении обязательств по ним. На основе этих данных кредиторы анализируют уровень долговой нагрузки заемщика и его дисциплину.
• Ценовые центры — оказывают услуги по определению стоимости финансовых инструментов, не торгуемых на бирже, для участников рынка. Это помогает сторонам сделки быть уверенными в том, что она заключена на справедливых условиях.
|
|
|
• Администраторы, формирующие финансовые индикаторы — подтверждают условия сделки и цену инструмента для сделок с финансовыми инструментами, в которых есть дополнительные условия, например уровень процентных ставок или валютные курсы.
От бесперебойности и устойчивости инфраструктуры зависят все участники финансового рынка, поэтому к инфраструктурным организациям применяется специальное регулирование и надзорные требования, за исполнением которых следит Банк России.
Дата добавления: 2021-03-18; просмотров: 440; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!