Понятие, цели и методы денежно-кредитной политики. Особенности денежно-кредитной политики в России.
Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства.
Основополагающей целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции.
Кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничения кредита).
Основными целями денежно-кредитной политики государства являются: 1.регулирование экономической активности агентов экономических отношений; 2.достижение уровня производства, характеризующегося минимальной безработицей; 3.создание безинфляционной экономики.
Выделяют две разновидности кредитно-денежной политики:
· Мягкая кредитно-денежная политика или политика "дешевых денег" ЦБ направлена на стимулирование экономики через рост денежной массы и снижение процентных ставок.
· Жесткая кредитно-денежная политика или политика "дорогих денег" носит ограничительный характер, сдерживает рост денежной массы и может быть использована в качестве противодействия инфляции.
|
|
|
К преимуществам денежно-кредитной политики следует отнести: 1.быстроту и гибкость (предложение денег можно изменять без законодательных процедур); 2.независимость от политического давления (существует закон о ЦБ, определяющий его функции и полномочия); 3."мягкость", определенная "деликатность" в реализации основных задач в сравнении с официальной политикой.
Процентная политика ЦБ РФ используется для воздействия на рыночные ставки %.
Банк Росси может устанавливать одну или несколько ставок % по различным видам операций или проводить % политику без их фиксации. Ставки % ЦБ РФ – это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции.
Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования)
Политику резервных требований Банк России использует как механизм регулирования общей ликвидности банковской системы и для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются для ограничения кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.
|
|
|
Операции на открытом рынке – это операции по купле – продаже Банком России государственных облигаций, казначейских векселей и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров Банка России.
Для практики проведения ЦБ РФ операций на открытом рынке важно определить список ценных бумах, операции с которыми позволят достичь поставленных целей, эти бумаги должны соответствовать 3 основным критериям:
- низкий кредитный риск, позволяющий ЦБ РФ поддерживать принимаемый на себя размер риска на допустимом уровне без использования залога и иных методов его снижения
- высокая ликвидность, при которой даже значительные по объемам операции ЦБ РФ с отдельно взятым видом ценных бумаг не могут стать источником ощутимого колебания их котировок.
Рефинансирование кредитных организаций. Под рефинансированием коммерческих банков понимается кредитование Банком России кредитных организации, в том числе учет и переучет векселей. Составной частью проводимой Банком России политики рефинансирования являются его депозитные операции с кредитными организациями. Цель этих операций – изъятие излишней ликвидности банковской системы путем привлечения на депозитные счета в Банке России свободных денежных средств кредитных организаций
|
|
|
Валютные интервенции – это операции банка России по покупке – продаже иностранной валюты на биржевом и межбанковском рынках для воздействия на курс рубля и суммарный спрос и предложение денег.
Установление ориентиров роста денежной массы.
Исходя из основных направлений единой государственно денежно–кредитной политики, Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы.
Прямые количественные ограничения – могут применяться Банком России в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно –кредитной политики после консультаций с Правительством РФ. (В наст. время Банком России прямые количественные ограничения не применяются)
Эмиссия облигаций от своего имени – для реализации денежно – кредитной политики Банк Росси может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, которые подлежат размещению и обращению среди кредитных организаций. При этом предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия Советом директоров решения об очередном выпуске облигаций, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой этих резервов, определенной исходя из действующего норматива резервирования. (В наст. время с 2002 г. операции по выпуску Банком России собственных облигаций не проводятся).
Дата добавления: 2020-01-07; просмотров: 138; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!