Управление долгосрочными активами организации
Процесс управления долгосрочными активами осуществляется с учетом особенностей цикла их стоимостного кругооборота. Целью финансового менеджмента в области долгосрочных активов является обеспечение своевременного обновления и повышение эффективности использования операционных долгосрочных активов организации. С учетом этой цели формируется политика управления операционными долгосрочными активами.
Операционными долгосрочными активами организации считаются активы, используемые в ее текущей деятельности.
Политика управления операционными долгосрочными активами организации представляет собой часть общей ее финансовой стратегии, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования.
Политика управления операционными долгосрочными активами организации осуществляется в пять этапов.
На первом этапе производится анализ операционных долгосрочных активов в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования. В частности рассматривается динамика общего объема операционных долгосрочных активов организации — темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, а также темпами роста объема операционных краткосрочных активов. В процессе этого анализа исследуется изменение доли операционных долгосрочных активов в общей сумме операционных активов организации. Ее расчет осуществляется по формуле:
|
|
где КД— коэффициент участия долгосрочных активов в общей сумме операционных активов организации;
ДАср— средняя стоимость операционных долгосрочных активов организации в рассматриваемом периоде;
КАср— средняя стоимость краткосрочных активов организации в рассматриваемом периоде. Чем выше значение данного показателя, тем большие возможности имеет организация в наращивании объемов производства.
На втором этапе изучается состав операционных долгосрочных активов организации и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия. В составе основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов (характеризуют активную и пассивную части). В составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.
Повышение удельного веса активной части основных средств свидетельствует о росте производственной мощности организации.
|
|
На третьем этапе оценивается состояние используемых предприятием долгосрочных активов по степени их изношенности. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели:
ü коэффициент износа основных средств
где - суммарная амортизация основных средств;
- суммарная стоимость основных средств.
Значение коэффициента износа основных средств более 0,5 свидетельствует о том, что в организации эксплуатируется достаточно большое количество изношенных основных средств;
ü коэффициент годности основных средств
;
ü коэффициент амортизации нематериальных активов
где - суммарная амортизация нематериальных активов;
- суммарная стоимость нематериальных активов;
ü коэффициент годности нематериальных активов
;
ü коэффициент износа операционных долгосрочных активов организации
где - суммарная амортизация долгосрочных активов;
- суммарная стоимость долгосрочных активов;
ü коэффициент годности операционных долгосрочных активов организации
.
На четвертом этапе анализа изучается интенсивность обновления операционных долгосрочных активов в предшествующем периоде. В процессе исследования используются следующие основные показатели:
|
|
ü коэффициент выбытия операционных долгосрочных активов. Коэффициент выбытия - отношение стоимости выбывших долгосрочных активов за определенный период к общей стоимости долгосрочных активов на начало данного периода
,
где Свыб.ДА - стоимость выбывших долгосрочных активов за определенный период;
С ДА.н - стоимость долгосрочных активов на начало данного периода.
Значение коэффициента выбытия необходимо сравнивать с нормативным, определяемым на основании срока полезного использования или нормативного срока службы объектов. Если значение фактического коэффициента выбытия меньше нормативного, значит идет процесс старения долгосрочных активов, о чем должен свидетельствовать рост коэффициента их износа;
ü коэффициент ввода в действие новых операционных долгосрочных активов. Коэффициент ввода - отношение стоимости введенных долгосрочных активов за определенный период к общей стоимости долгосрочных активов на конец данного периода
,
ü где Свв.ДА - стоимость вводимых долгосрочных активов за определенный период;
СДА.к - стоимость долгосрочных активов на конец данного периода.
Чем выше значение коэффициента ввода, тем быстрее обновляются долгосрочные активы. Значение данного коэффициента также необходимо сравнивать с нормативным. Положительной тенденцией является превышение коэффициента обновления над коэффициентом выбытия до определенного оптимального значения коэффициента износа.
|
|
Скорость обновления долгосрочных активов определяется инвестиционной активностью и их выбытием. Своевременная реализация долгосрочных активов позволяет ускорять процесс их обновления, использовать выручку на приобретение новых и стимулировать расширенное воспроизводство;
ü прирост долгосрочных активов – превышение их ввода над выбытием
,
где - прирост долгосрочных активов;
ü коэффициент прироста представляет собой отношение величины прироста долгосрочных активов за определенный период к средней стоимости долгосрочных активов за данный период
,
где СДА.ср.г – среднегодовая стоимость долгосрочных активов.
Чем выше значение данного коэффициента, тем быстрее осуществляется обновление долгосрочных активов.
Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по операционным внекраткосрочным активам в целом, но и в разрезе их видов - основных средств и нематериальных активов.
На пятом этапе оценивается уровень эффективности использования операционных долгосрочных активов в отчетном периоде. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели:
ü коэффициент рентабельности операционных долгосрочных активов
,%
где П – прибыль;
СДА.ср – средняя стоимость долгосрочных активов организации;
ü фондоотдача долгосрочных активов
,
где ВР – выручка от реализации товаров, работ, услуг;
ü фондоемкость долгосрочных активов
;
ü фондовооруженность
,
где Чср – средняя численность работников организации.
Повышение фондоотдачи возможно на основе интенсивного использования долгосрочных активов, прогрессивных технологий, роста производительности труда. В течение длительного периода времени наблюдается снижение фондоотдачи, что свидетельствует о плохом состоянии и не эффективном использовании материально-технической базы организации. Рост показателей фондоотдачи, рентабельности и фондовооруженности является положительной тенденцией в организации.
На шестом этапе принимаются решения по рассмотренным вопросам в сфере управления долгосрочными активами на планируемый период.
Дата добавления: 2019-11-25; просмотров: 562; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!