Оценка платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Оценка финансового состояния и финансовых результатов деятельности УП «Универмаг Беларусь» включает проведение оценки платёжеспособности и финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.
Для начала проведем оценку ликвидности баланса УП «Универмаг Беларусь» за последние два года.
В зависимости от степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие группы:
- Наиболее ликвидные активы(А1). Денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (статьи раздела актива баланса).
А1 (2017г.)=2 632 тыс. руб. (строка 270)
А1 (2016г.)=1 629 тыс. руб. (строка 270)
Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.
- Быстрореализуемые активы(А2). Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев (статьи раздела II актива баланса).
А2 (2017г.)=660 тыс. руб. (строка 250)
А2(2016г.)=584 тыс. руб. (строка 250)
Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов
- Медленно реализуемые активы(А3). Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей, издержки обращения, товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты. К данной группе активов также относят налог на добавленную стоимость и дебиторскую задолженность сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (статьи раздела II актива баланса).
|
|
|
А3 (2017г.)=13 130+352+660=14 142 тыс. руб. (строка 210+строка 240+строка 250)
А3 (2016г.)=12 462+0+584=13 046 тыс. руб. (строка 210+строка 240+строка 250)
Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и пр.
– Труднореализуемые активы(А4). Нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие необоротные активы (статьи раздела I актива баланса).
А4 (2017г.)=11 489 тыс. руб. (строка 190)
А4 (2016г.)=11 411 тыс. руб. (строка 190)
Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования. Поэтому в большинстве случаев они не могут быть источниками погашения текущей задолженности организации и подлежат реализации в случае ликвидации организации.
|
|
|
Пассивы баланса включают следующие группы:
- Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы (статьи раздела V пассива баланса).
П1(2017г.)=16 996 тыс. руб. (строка 630)
П1(2016г.)=14 977 тыс. руб. (строка 630)
- Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и заемные средства (статьи раздела V пассива баланса).
П2 (2017г.)=0 тыс. руб. (строка 610)
П2 (2016г.)=0 тыс. руб. (строка 610)
- Долгосрочные пассивы(П3), погашение которых планируется на срок более одного года(долгосрочные кредиты и заемные средства).
П3 (2017г.)=0 тыс. руб. (строка 590)
П3 (2016г.)=0 тыс. руб. (строка 590)
- Постоянные или устойчивые пассивы(П4). Уставный, добавочный, резервный капиталы, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (статьи раздела III пассива баланса).
П4 (2017г.) = 11 301+1+16=11 318 тыс. руб. (строка 490, строка 650, строка 660)
П4 (2016г.) = 11 151+2+13=11 166 тыс. руб (строка 490, строка 650, строка 660)
Установим ликвидность баланса УП «Универмаг Беларусь»путем сопоставления приведенных групп по активу и пассиву.
|
|
|
Таблица 5 –Анализ ликвидности баланса ТКУП «Универмаг Беларусь» на 1 января 2017г.
| Актив | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Пассив | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 1 629 | 2 632 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 14 977 | 16 996 | |
| 2.Быстро реализуемые активы (А2) | 584 | 660 | 2.Краткосрочные пассивы (П2) | 0 | 0 | |
| 3.Медленно реализуемые активы (А3) | 13 046 | 14 142 | 3.Долгосрочные пассивы (П3) | 0 | 0 | |
| 4.Трудно реализуемые активы (А4) | 11 411 | 11 489 | 4. Постоянные пассивы (П4) | 11 166 | 11 318 | |
| Баланс | 26 143 | 28 314 | Баланс | 26 143 | 28 314 |
Примечание-Источник: собственная разработка.
Таблица 6 – Итог анализа ликвидности баланса УП «Универмаг Беларусь»
| Показатели | 2016 г., тыс.руб. | 2017 г., тыс.руб. | |
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) - Наиболее срочные обязательства (П1) | 1 629<14 977 | 2 632<16 996 | |
| 2.Быстро реализуемые активы (А2) - Краткосрочные пассивы (П2) | 584>0 | 660>0 | |
| 3.Медленно реализуемые активы (А3)- Долгосрочные пассивы (П3) | 13 046>0 | 14 142>0 | |
| 4.Трудно реализуемые активы (А4)- Постоянные пассивы (П4) | 11 411<11 166 | 11 489<11 318 |
Примечание-Источник: собственная разработка
|
|
|
Фактические соотношения групп статей баланса организации за отчетный год таковы: (А1 < П1 ), (А2 > П2), (А3 > П3), (А4 < П4).
Таким образом, в 2017г. ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, быстро реализуемые активы больше краткосрочных пассивов, медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов, постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы. Результаты свидетельствуют о недостаточности наиболее ликвидных активов, то есть в 2017г. УП «Универмаг Беларусь» не считается абсолютно ликвидным.
Проведем анализ финансового состояния на основе материалов УП «Универмаг Беларусь» за 2015-2017г.
Оценка платежеспособности субъекта хозяйствования включает:
– коэффициент текущей ликвидности;
– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
– коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;
– коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько приходится оборотных активов на 1 рубль краткосрочных обязательств.
Таблица 7 – Коэффициент текущей ликвидности УП «Универмаг Беларусь»
| Коэффициент текущей ликвидности | стр. 290 : стр.690 | |||
| Строки расчёта (выборка) | Годовой показатель | |||
|
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| Оборотные активы (стр.290) | 13 823 | 14 732 | 16 825 | |
| Краткосрочные обязательства (стр. 690) | 13 981 | 14 992 | 17 013 | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,98 | 0,98 | 0,98 | |
| Нормативное значение | 1 | 1 | 1 | |
Примечание-Источник: собственная разработка
Так, значение за 2015-2017 год равное 0,98 означает, что на 1 рубль краткосрочных обязательств, приходится 0,98 рубля оборотных активов, это говорит о том, что у компании возможны затруднения в выплате долгов и других обязательств.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствамипоказывает степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.
Таблица 8 – Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами УП «Универмаг Беларусь»
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | (стр. 490 + стр.660 - стр.190) : стр. 290 | |||
| Строки расчёта (выборка) | Годовой показатель | |||
|
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| Капитал и резервы (стр.490) | 11 149 | 11 151 | 11 301 | |
| Резервы предстоящих расходов (стр.660) | - | - | - | |
| Внеоборотные активы (стр.190) | 11 307 | 11 411 | 11 489 | |
| Оборотные активы (стр.290) | 13 823 | 14 732 | 16 825 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,01 | -0,01 | -0,01 | |
| Нормативное значение | 0,1 | 0,1 | 0,1 | |
Примечание-Источник: собственная разработка.
Отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами рассчитанный в таблице показывает, насколько обязательства обеспечены активами.
Таблица 9 – Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами УП «Универмаг Беларусь»
| Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами | строка 690+строка 590:строка 300
| |||
| Строки расчёта (выборка) | Годовой показатель | |||
|
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| Краткосрочные обязательства (стр. 690): | 13 981 | 14 992 | 17 013 | |
| Долгосрочные обязательства (стр. 590) | 0 | 0 | 0 | |
| Баланс (стр.300) | 25 130 | 26 143 | 28 314 | |
| Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами | 0,56 | 0,57 | 0,60 | |
Окончание таблицы 9
| Нормативное значение | К<=0,85 | К<=0,85 | К<=0,85 |
Примечание-Источник: собственная разработка
Так, значение коэффициента за 2015 год равное 0,56 показывает, что 56 рублей обязательств обеспечиваются 100 рублями активов. Чем меньше коэффициент, тем лучше. Прослеживается отрицательная динамика коэффициента за 2017г. Значительное снижение показателей в 2017г. произошло из-за увеличения краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных обязательств может быть погашена мгновенно за счет высоколиквидных активов и отражает платежеспособность фирмы в текущий момент.
Таблица 10 – Коэффициент абсолютной ликвидности УП «Универмаг Беларусь»
| Коэффициент абсолютной ликвидности |
| |||
| Строки расчёта (выборка) | Годовой показатель | |||
| 2015 | 2016 | 2017 | ||
| Денежные средства (стр.270) | 1 150 | 1 629 | 2 632 | |
| Финансовые вложения (стр.260) | 0 | 0 | 0 | |
| Краткосрочные обязательства (стр. 690) | 13 981 | 14 992 | 17 013 | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,08 | 0,11 | 0,15 | |
| Нормативный показатель | Кабсл>=0,2 | Кабсл>=0,2 | Кабсл>=0,2 | |
Примечание-Источник: собственная разработка
Значение коэффициента за 2017 год равное 0,15 означает, что на 1 рубль краткосрочных обязательств, приходится 0,15 рубля наиболее ликвидных оборотных активов. Так как значения за 2015-2017 года ниже установленного нормативного значения, это означает что предприятие не в состоянии оплатить немедленно обязательства за счет денежных средств всех видов, а также средств, полученных от реализации ценных бумаг. Требуется дополнительный анализ платёжеспособности предприятия.
Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости, характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.
Оценка финансовой устойчивости субъекта хозяйствования включает:
– коэффициент капитализации;
– коэффициент автономии;
– коэффициент финансирования;
– коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Коэффициент капитализации показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала. Он определяет, насколько велика зависимость компании от заемных средств.
Таблица 11 – Коэффициент капитализации УП «Универмаг Беларусь»
| Коэффициент капитализации |
| |||
| Строка расчёта (выборка) | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Долгосрочные обязательства (стр. 590) | 0 | 0 | 0 | |
| Краткосрочные обязательства (стр. 690) | 13 981 | 14 992 | 17 013 | |
| Капитал и резервы (стр. 490) | 11 149 | 11 151 | 11 301 | |
| Коэффициент капитализации | 1,3 | 1,3 | 1,5 | |
| Нормативный показатель | Ккап<=1,0 | Ккап<=1,0 | Ккап<=1,0 | |
Примечание-Источник: собственная разработка
Из таблицы отчётливо видна динамика роста коэффициента капитализации, это может означать, что предприятие в процессе деятельности стало больше зависеть от заемных средств, повысился риск предпринимательской деятельности. В любой момент «Универмаг Беларусь» может не рассчитаться по краткосрочным обязательствам и объявить себя банкротом. Падает инвестиционная привлекательность. Вероятность привлечь кредитные средства в такое предприятие близится к нулю.
Коэффициент автономии показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с вероятнее организация погасит долги за счет собственных средств. Чем выше показатель, тем выше финансовая независимость предприятия.
Таблица 12 – Коэффициент автономии УП «Универмаг Беларусь»
| Коэффициент автономии |
| |||
| Строка расчёта (выборка) | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Капитал и резервы (стр. 490) | 11 149 | 11 151 | 11 301 | |
| Баланс (стр. 700) | 25 130 | 26 143 | 28 314 | |
| Коэффициент автономии | 0,4 | 0,4 | 0,4 | |
| Нормативный показатель | Ка>=0,4-0,6 | Ка>=0,4-0,6 | Ка>=0,4-0,6 | |
Примечание-Источник: собственная разработка
Значения за 2015-2017 составляют 0,4 – находится на границе нормативного показателя, это означает, что предприятие находится в состоянии, где возможен прирост активов приобретенных в долг, также стоит опасаться ситуации падения финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.
Таблица 13 – Коэффициент финансирования УП «Универмаг Беларусь»
| Коэффициент финансирования |
| |||
| Строка расчёта (выборка) | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Капитал и резервы (стр. 490) | 11 149 | 11 151 | 11 301 | |
| Долгосрочные обязательства (стр.590) | 0 | 0 | 0 | |
| Краткосрочные обязательства (стр.690) | 13 981 | 14 992 | 17 013 | |
| Коэффициент финансирования | 0,8 | 0,7 | 0,7 | |
| Нормативный показатель | К>=1 | К>=1 | К>=1 | |
Примечание-Источник: собственная разработка
Итоговые значения коэффициента финансирования в период с 2015 года по 2017 год показывают значения ниже К>1, это может свидетельствовать о том, что растет опасность неплатежеспособности предприятия и, что, большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия.
Таблица 14 – Коэффициент обеспеченности собственными средствами УП «Универмаг Беларусь»
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
| |||
| Строка расчёта (выборка) | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Капитал и резервы (стр. 490) | 11 149 | 11 151 | 11 301 | |
| Долгосрочные активы (стр. 190) | 11 307 | 11 411 | 11 489 | |
| Краткосрочные активы (стр.290) | 13 823 | 14 732 | 16 825 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -0,01 | -0,02 | -0,01 | |
| Нормативный показатель | К=0,1 | К=0,1 | К=0,1 | |
Примечание-Источник: собственная разработка
Отрицательное значение коэффициента говорит о том, что у предприятия растет риск потери финансовой устойчивости и риск уменьшения собственного капитала.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости.
Оценка деловой активности субъекта хозяйствования включает:
– коэффициент оборачиваемости активов;
– коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
– коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за рассматриваемый период происходит полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.
Таблица 15 – Коэффициент оборачиваемости активов УП «Универмаг Беларусь»
| Коэффициент оборачиваемости активов |
| |||
| Строка расчёта (выборка) | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Выручка от продаж (строка 010) | 57 203 | 58 631 | 61 606 | |
| Средняя стоимость активов (строка 300) | 24 668 | 25 636 | 27 228 | |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 2,3 | 2,3 | 2,3 | |
Примечание-Источник: собственная разработка
Стабильная оборачиваемость активов УП «Универмаг Беларусь» за 2015-2017г. может свидетельствовать об эффективном использования активов.
Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств.
Таблица 16 – Коэффициент оборачиваемости оборотных средств УП «Универмаг Беларусь»
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
| |||
| Строка расчёта (выборка) | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Выручка от продаж (строка 010) | 57 203 | 58 631 | 61 606 | |
| Среднегодовая стоимость краткосрочных активов | 12 767 | 14 277 | 15 778 | |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 4,5 | 4,1 | 3,9 | |
Примечание-Источник: собственная разработка
Замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах. Ускорение оборачиваемости оборотных средств можно получить за счет использования следующих факторов:
– опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств;
– совершенствование снабжения и сбыта;
– снижение материалоемкости и энергоемкости продукции;
– повышение качества и конкурентоспособности продукции;
Оборачиваемость кредиторской задолженности – это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.
Таблица 17 – Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности УП «Универмаг Беларусь»
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
| |||
| Строка расчёта (выборка) | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Себестоимость реализованной продукции (строка 020) | 44 396 | 46 799 | 49 137 | |
| Средняя величина кредиторской задолженности | 12 945 | 14 473 | 15 987 | |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 3,4 | 3,2 | 3,1 | |
Примечание-Источник: собственная разработка
Данные показывают, что оборачиваемость кредиторской задолженности была относительно стабильной в течение 2015-2017 гг. Значение показателя колеблется в пределах 3,1-3,4 оборотов в год.
Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары от своих покупателей.
Таблица 18 – Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности УП «Универмаг Беларусь»
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
| |||
| Строка расчёта (выборка) | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Выручка от продаж (строка 010) | 57 203 | 58 631 | 61 606 | |
| Средняя величина дебиторской задолженности | 467 | 528 | 622 | |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 123 | 111 | 99 | |
Примечание-Источник: собственная разработка
Если в 2015 г. дебиторская задолженность компании совершила 123 оборота, то в 2017 г. – только 99 оборотов. Для решения проблемы необходимо подкорректировать текущую политику управления дебиторской задолженностью и работать только на условиях предоплаты с клиентами, которые не платят в срок за предоставленные услуги. Сравнивания сумму кредиторской задолженности и дебиторской задолженности можно подытожить, что ТКУП «Универмаг Беларусь» использует кредиторскую задолженность для финансирования собственных дебиторов, а также часть этих средств использует для финансирования прочих активов.
Рентабельность характеризирует результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Это показатели эффективности деятельности предприятия, сигнализируют о величине результативности функционирования предприятия, представлены в таблице.
Оценка рентабельности субъекта хозяйствования включает:
– коэффициент рентабельности продаж;
– коэффициент рентабельности активов;
– коэффициент рентабельности собственного капитала;
– коэффициент рентабельности затрат.
Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.
Таблица 19 – Рентабельность продаж УП «Универмаг Беларусь»
| Рентабельность продаж |
| |||
| Строка расчёта (выборка) | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Прибыль от реализации продукции (стр. 060) | 962 | 1 052 | 1 582 | |
| Выручка от реализации продукции (стр. 010) | 57 203 | 58 631 | 61 606 | |
| Рентабельность продаж | 1,7 | 1,8 | 2,6 | |
Примечание-Источник: собственная разработка
Поскольку этот коэффициент увеличился, можно сделать вывод, что цены на реализуемую продукцию были приемлемы и продукция востребована покупателями.
Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия. Данный показатель называют нормой прибыли.
Таблица 20 – Рентабельность активов УП «Универмаг Беларусь»
| Рентабельность активов |
| |||
| Строка расчёта (выборка) | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Чистая прибыль (строка 210) | 928 | 181 | 413 | |
| Сумма активов (строка 300) | 25 130 | 26 143 | 28 314 | |
| Рентабельность активов | 3 | 0,7 | 1,5 | |
Примечание-Источник: собственная разработка
Рентабельность активов предприятия в анализируемом периоде снижается вдвое - с 3% до 1,5%. Однако увеличивается с 2016 по 2017 год почти вдвое. Также наблюдается резкое снижение рентабельности активов в период с 2015 на 2016 год с 3% до 0,7%, это вызвано стремительным падением прибыли в 5 раз с 928 тысяч рублей до 181 тысячи рублей.
Рентабельность собственного капитала – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. В отличие от схожего показателя «рентабельность активов», данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.
Таблица 21 – Рентабельность собственного капитала УП «Универмаг Беларусь»
| Рентабельность собственного капитала |
| |||
| Строка расчёта (выборка) | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Чистая прибыль (строка 210) | 928 | 181 | 413 | |
| ИТОГО по разделу III (строка 490) | 11 149 | 11 151 | 11 301 | |
| Рентабельность собственного капитала | 8,3 | 1,6 | 3,6 | |
Примечание-Источник: собственная разработка
Рентабельность собственного капитала в 2017 г. по сравнению с 2015 г. уменьшилась с 8,3 % до 3,6 %. Это обусловлено тем, что в 2017 году по сравнению с 2015 годом чистая прибыль резко упала в 2 раза и составила 413 тысяч рублей. В 2017 году можно увидеть увеличение чистой прибыли по сравнению с 2016 с 181 тысячи рублей до 413 тысячи рублей.
Рентабельность затрат – это коэффициент который показывает количество получаемого дохода с одного потраченного рубля.
Таблица 22 – Рентабельность затрат УП «Универмаг Беларусь»
| Рентабельность затрат |
| |||
| Строка расчёта (выборка) | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Прибыль от реализации продукции (стр. 060) | 962 | 1 052 | 1 582 | |
| Себестоимость от реализации продукции (стр. 020) | 44 396 | 46 799 | 49 137 | |
| Управленческие расходы (стр. 040) | 1 003 | 1 423 | 1 962 | |
| Расходы на реализацию (стр. 050) | 10 842 | 9 357 | 8 925 | |
| Рентабельность затрат | 1,7 | 1,8 | 2,6 | |
Примечание-Источник: собственная разработка
Можно заметить рост рентабельности затрат предприятия с 2015 по 2017 год. Эффективность использования активов увеличилась за счет роста прибыли.
Таблица 23 – Результаты анализа платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности УП «Универмаг Беларусь»
| Наименование показателя | 2015 г. | 2016 г. | 2017 г. | Абс. изм., 2016-2017 г.г. | Нормативное значение |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,98 | 0,98 | 0,98 | Без изменений | 1 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,01 | -0,01 | -0,01 | Без изменений | 0,1 |
| Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами | 0,56 | 0,57 | 0,60 | +0,03 | К<=0,85 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,1 | 0,1 | 0,2 | +0,1 | К>=0,2 |
Окончание таблицы 19
| Коэффициент капитализации | 1,3 | 1,3 | 1,5 | +0,2 | К<=1 |
| Коэффициент автономии | 0,4 | 0,4 | 0,4 | Без изменений | К>=0,4-0,6 |
| Коэффициент финансирования | 0,8 | 0,7 | 0,7 | Без изменений | К>1 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -0,01 | -0,02 | -0,01 | +0,01 | |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 2,3 | 2,3 | 2,3 | Без изменений | |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 4,5 | 4,1 | 3,9 | -0,2 | |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 3,4 | 3,2 | 3,1 | -0,1 | |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 123 | 111 | 99 | -12 | |
| Рентабельность продаж | 1,7 | 1,8 | 2,6 | +0,8 | |
| Рентабельность активов | 3 | 0,7 | 1,5 | +0,8 | |
| Рентабельность собственного капитала | 8,3 | 1,6 | 3,6 | +2 | |
| Рентабельность затрат | 1,7 | 1,8 | 2,6 | +0,8 |
Примечание-Источник: собственная разработка
На основании выполненной работы, в которой рассмотрены экономические показатели УП «Универмаг Беларусь» за 2015 – 2017 годы, финансовое состояние предприятия, а также рассчитаны коэффициенты, подтверждающие выводы о финансовой ситуации, сложившейся за анализируемый период, можно сделать обобщающие выводы:
1) хозяйственная деятельность предприятия в исследуемом периоде протекала в условиях общей макроэкономической нестабильности, изменений, то есть трудно предсказуемой законодательной, налоговой и ценовой политики. Все эти факторы в значительной степени повлияли на результаты деятельности ТКУП «Универмаг Беларусь»;
2) за анализируемый период наблюдалось увеличение суммы выручки от реализации;
3) по данным баланса, использованным при расчетах показателей платежеспособности, автор пришел к выводу о том, что соответствующие показатели по итогам 2017 года не удовлетворяют нормативным значениям и поэтому финансовое состояние предприятия в целом не устойчиво;
4) анализ структуры заемных и собственных оборотных средств показывает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности компании, выросла, следовательно, увеличилась зависимость от кредиторов. Данный факт свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия;
5) анализ рентабельности предприятия показал положительные результаты, это говорит об увеличении эффективности основной производственной деятельности предприятия;
6) по данным анализа деловой активности можно однозначно сказать, что оборачиваемость ухудшилась по всем основным показателям.
Дата добавления: 2019-11-16; просмотров: 138; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!