Методики оценки вероятности банкротства

⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 7Следующая ⇒

Рейтинговые модели представляют собой мощные и эффективные средства финансового мониторинга деятельности предприятий с точки зрения риска банкротства.

Отличительной особенностью большинства рейтинговых моделей является наличие ряда компонентов, полученных экспертным путем или с помощью математических операций на данными отчетности. На основе данных компонентов вычисляется итоговый рейтинг, который считается адекватным отражением риска банкротства предприятия.

Среди российских моделей диагностики риска банкротства предприятия можно выделить четырехфакторную модель А.В. Постюшкова. В модели Постюшкова оценка финансового состояния предприятия основана на анализе 4-х коэффициентов: обеспеченности собственными оборотными средствами, оборачиваемости активов, текущей ликвидности и рентабельности собственного капитала. Четырехфакторная модель А.В. Постюшкова определяется следующим уравнением:

Р = 0,125К_тл + 2,5К_сос + 0,04К_оа + 1,25К_р (1)

где, K_тл - коэффициент текущей ликвидности;

К_сос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

K_оа -коэффициент оборачиваемости;

K_р - коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE).

В соответствии с данной моделью финансовое состояние анализируемой компании характеризуется как неудовлетворительное при Z < 1, т.е. высокая вероятность банкротства предприятия, причем по мере уменьшения значения рейтинга риск банкротства возрастает.

В 1977 г. британские ученые Р. Таффлер и Г. Тишоу апробировали подход Альтмана на основе данных 80 британских компаний и построили четырехфакторную прогнозную модель с отличающимся набором факторов. Данная модель рекомендуется для анализа как модель, учитывающая современные тенденции бизнеса и влияние перспективных технологий на структуру финансовых показателей, формула расчета имеет вид:

Z = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16X4 (2)

где, Х1 - отношение прибыли (убытка) от продаж к сумме текущих обязательств (показывает степень выполнимости обязательств за счет внутренних источников финансирования);

Х2 - отношение суммы текущих активов к общей сумме обязательств (описывает состояние оборотного капитала);

Х3 - отношение суммы текущих обязательств к общей сумме активов (показатель финансовых рисков);

Х4 - отношение выручки к общей сумме активов (определяет способность компании рассчитаться по обязательствам).

При Z > 0,3 вероятность банкротства низкая, а при Z < 0,2 высокая.

Что касается белорусской модели расчета вероятности банкротства, то можно выделить Инструкцию о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования. В качестве критериев, позволяющих оценить вероятность наступления банкротства выступают коэффициенты:

– текущей ликвидности;

– наличие обеспеченности собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия;

– обеспеченности финансовых обязательств активами.

Организация признается неплатежеспособной в случае, если одновременно первый и второй коэффициенты имеют значения ниже нормативных.

Анализ финансового состояния УП «Универмаг Беларусь»

Организационно-экономическая характеристика предприятия

Торговое коммунальное унитарное предприятие «Универмаг Беларусь» - одно из крупнейших торговых предприятий Республики Беларусь. Он образован в соответствии с приказом Министерства торговли БССР № 50 от 3 мая 1978 г. и в своей деятельности подведомственно Главному управлению потребительского рынка Мингорисполкома.

Форма собственности УП «Универмаг Беларусь» - государственная. Имущество предприятия находится в коммунальной собственности г. Минска и передано ему на праве хозяйственного ведения. Универмаг владеет, пользуется и распоряжается этим имуществом в пределах, определяемых в соответствии с законодательством. Уставный фонд предприятия составляет 195 000 тысяч рублей. На момент государственной регистрации уставный фонд сформирован за счёт основных фондов и прибыли, остающейся в распоряжении универмага. Имущество предприятия составляют основные фонды, оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в его самостоятельном балансе.

УП «Универмаг Беларусь» находится в г. Минске по улице Жилуновича, 4 и располагает отдельно стоящим шестиэтажным зданием.

Режим работы универмага: 9.00 - 21.00, в воскресенье и праздники: 10.00 - 20.00.

Главной задачей предприятия является хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и интересов собственника имущества предприятия. Предприятие самостоятельно определяет направления хозяйственной деятельности, распоряжается произведенной продукцией и полученными доходами.

В соответствии с Уставом УП «Универмаг Беларусь» осуществляет следующие виды деятельности:

1) организует розничную и оптовую торговлю промышленными и продовольственными товарами, а также продукцией общепита;

2) осуществляет внешнеэкономическую деятельность, заключает бартерные сделки, контракты;

3) организует производство товаров народного потребления;

4) приобретает ценные бумаги, патенты, лицензии, торговые знаки и торговые марки, брокерские места и иные имущественные права, в том числе на использование изобретений, ноу-хау;

5) оказывает услуги по ответственному хранению предметов домашнего потребления всем субъектам хозяйствования и другие бытовые услуги населению;

6) через ломбард осуществляет услуги по хранению товаров народного потребления и личного пользования, в том числе изделия из драгоценных металлов, выдает ссуды под залог этих предметов;

7) ремонт и переделка швейных изделий, головных уборов и изделий текстильной галантереи, ремонт ковров и ковровых изделий.

Приоритетным направлением развития предприятия является:

– выполнение прогнозных бизнес-показателей, позволяющих обеспечить рентабельную работу предприятия;

– укрепление экономического и финансового состояния предприятия;

– повышение качества торгового обслуживания населения;

– роста производительности труда, укрепление трудовой и производственной дисциплины;

– эффективного использования трудовых, материальных и энергетических ресурсов.

Источники формирования имущества предприятия:

– денежные и материальные взносы Учредителя;

– доходы, полученные от реализации продукции, работ и услуг, а также других видов хозяйственное деятельности;

– доходы от ценных бумаг;

– кредиты банков и других кредиторов;

– безвозмездные или благотворительные добровольные взносы, в т.ч. пожертвования организация, предприятий и граждан;

– капитальные вложения бюджета;

– иные источники, не запрещённые законодательными актами РБ.

УП «Универмаг Беларусь» самостоятельно определяет организационную структуру управления, устанавливает штаты и общую численность работников, их профессиональный и квалификационный состав и затраты на управление.

Организационная структура предприятия и его подразделений утверждается директором и представлена в приложении А. Для принятия и реализации управленческих решений в УП «Универмаг Беларусь» создана линейно-функциональная структура управления, состав которой следующий:

– административно-управленческий персонал;

– специалисты и служащие;

– торгово-оперативный персонал;

– вспомогательный персонал.

Организационная структура предприятия разработана с учетом численного и квалифицированного состава работников, а также характера выполняемых работ. В положениях о структурных подразделениях закреплены основные функции, задачи, права и ответственность и другие.

При такой структуре управления всю полноту власти берёт на себя линейный руководитель, возглавляющий коллектив. Ему при разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов помогает специальный аппарат, состоящий из функциональных подразделений. Преимуществом данной структуры является более глубокая подготовка решений и планов, связанных со специализацией работников; освобождение главного линейного руководителя от глубокого анализа проблем; возможность привлечения консультантов и экспертов. Недостатком является отсутствие тесных взаимосвязей и взаимодействия на горизонтальном уровне между производственными отделениями; недостаточно чёткая ответственность, так как готовящий решение, как правило, в его реализации не участвует; чрезмерно развитая система взаимодействия по вертикали, а именно: подчинение по иерархии управления, то есть тенденция к чрезмерной централизации. Следует отметить, что для данного предприятия, в силу определённых его особенностей (размер, род деятельности), такая структура является приемлемой.

Хозяйственную деятельность анализируемого предприятия характеризуют следующие основные технико-экономические показатели, которые приведены в таблице 4.

Таблица 4 — Основные финансово-экономические показатели деятельности УП «Универмаг Беларусь» за 2015-2017 гг.

Показатели	2015	2016	2017	Абс. прирост, 2017-2016	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Выручка от реализации продукции товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	57 203	58 631	61 606	2 975	107, 7
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	44 396	46 799	49 137	2 338	110, 7
Валовая прибыль, тыс.руб.	12 807	11 832	12 469	637	97,4
Управленческие расходы, тыс.руб.	1 003	1 423	1 962	539	195,6
Расходы на реализацию, тыс.руб.	10 842	9 357	8 925	-432	82,3
Прибыль от текущей деятельности, тыс.руб.	109	309	701	392	643,1
Прибыль от реализации, тыс.руб.	962	1 052	1 582	530	164,4
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	696	396	705	309	101,3
Чистая прибыль, тыс.руб.	928	181	413	232	44,5
Рентабельность продаж, %	1,4	1,5	2,5	1	178,6
Рентабельность продукции, %	8,1	9,7	14,5	4,8	179,0

Примечание – Источник: собственная разработка по данным отчёта о прибылях убытках предприятия

Так в 2017 г. по сравнению с 2016 г. сумма прибыли от реализации увеличилась на 530 тыс. руб. (т.е. на 50,4%). В 2016 г. по сравнению с 2015 г. прибыль от реализации также увеличилась на 90 тыс. руб. или на 9,3%.

Чистая прибыль в 2017 г. по сравнению с 2016 г. выросла на 232 тыс. руб. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. значительно упала на 747 тыс. руб.

По результатам оценки финансовых показателей УП «Универмаг Беларусь» за последние три года, очевидно, что предприятие работает стабильно. Можно отметить, что все показатели прибыли и рентабельности предприятия имеют большую положительную динамику, что является позитивным явлением.

В целом при изучении хозяйственной деятельности данной торговой организации можно сделать вывод, что своей перспективой она имеет совершенствование своей деятельности. В настоящее время в целом предприятие расширяет свои связи с поставщиками продукции, обеспечивает реализацию товаров и услуг на довольно высоком уровне.

Таким образом, проведенный анализ финансово-экономических показателей деятельности УП «Универмаг Беларусь» позволил выявить то, что практически все эти показатели имеют тенденцию к увеличению, что говорит о достаточно эффективной организации работы всего предприятия в целом.

Дата добавления: 2019-11-16; просмотров: 310; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 345 6 7 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!