Валютная позиция участника рынка и управление ею.
Задание № 1
По дисциплине «Валютные операции»
Эволюция роли золота в современных международных валютных отношениях. Демонетизация золота.
Начиная с XIII века в роли денег на равных выступают только золото и серебро. Это время биметаллической денежной системы. Устанавливался весовой эквивалент между двумя металлами, и золотые и серебряные монеты приравнивались к одной денежной единице.
В XIX веке наступает время золотого монометаллизма. Впервые он введен в Великобритании с 1816 года. Однако трудности функционирования биметаллизма постепенно вынуждают все страны перейти к золотому монометаллизму и установлению на Парижской конференции 1867 г. золотомонетного стандарта. Золото признано единственной формой мировых денег. Каждая валюта имела золотое содержание. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты.
Система золотого стандарта в том или ином виде сохранялась до 1976 г, когда на Ямайской конференции было принято решение о демонетизации золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен обмен долларов на золото. По Ямайскому соглашению золото не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов.
Кредитные деньги вытеснили золото из внутреннего и международного оборота. Отпала необходимость непосредственного использования золота в международных расчетах.
Демонетизация золота – процесс постепенной утраты золотом денежных функций.
|
|
|
Причины демонетизации золота.
1) Золотые деньги не соответствуют потребностям современного товарного производства, когда преодолена экономическая обособленность стран.
2) Кредитные деньги – банкноты, векселя, чеки – постепенно вытеснили золото вначале из внутреннего денежного обращения, а затем из международных валютных отношений.
3) Государственная и международная «зарегулированность» операций с золотом, фиксирование цены золота относительно доллара по Бреттонвудским соглашениям – ускоряют его демонетизацию.
Активные и пассивные операции банка в иностранной валюте.
Активные операции банков — это операции по выдаче (размещению) различного рода кредитов. Наиболее часто встречающимся видом кредита, выдаваемого банками, является краткосрочная ссуда экономическим агентам, обычно для финансирования покупки товарно-материальных ценностей. Эта ссуда может выдаваться под реальное обеспечение или без него, но в любом случае для ее получения необходимо наличие отчетных финансовых документов, характеризующих финансовое положение заемщика, с тем чтобы банк мог в любой момент оценить вероятность своевременного погашения ссуды.
|
|
|
Пассивные операции — операции по мобилизации средств, а именно: привлечение кредитов, вкладов (депозитных, сберегательных), получение кредитов от других банков, эмиссия собственных ценных бумаг. Средства, получаемые в результате пассивных операций, являются основой непосредственной банковской деятельности. Активные операции — операции по размещению средств. В результате активных операций банки получают дебетовые проценты, которые должны быть выше кредитовых процентов, выплачиваемых банком по пассивным операциям. Разница между дебетовыми и кредитовыми процентами (маржа) — одна из важнейших традиционных статей дохода банка (банковская прибыль формируется и за счет комиссионных сборов за банковские услуги).
3. Текущий курс рубля к доллару США составляет 46,00 руб. за 1 долл. Текущий курс евро к доллару составляет 1,40 евро за 1 долл. Определить курс рубля к евро после снижения курса доллара к рублю на 10% и снижения курса доллара к евро на 6,25%.
1 долл. = 46 – 46 х 10%/100% = 46 – 4,6 = 41,4 руб. (Курс после снижения на 10%)
1 евро = 1,4 – 1,4х6,25%/ 100% = 1,4 – 0,0875 =1,3125 (Курс после снижения на 6,25%)
1 евро – 41,6 х 1,3125 = 54,6 руб.
Ответ: курс составит 54,6 руб.
|
|
|
Задание № 2
По дисциплине «Валютные операции»
Валютные котировки: прямая и косвенная. Кросс-курс. Курс продавца и курс покупателя.
Банки покупают иностранную валюту за национальную дороже, чем покупают ее, по курсу продавца.
При прямой котировке курс продавца выше курса покупателя.
При обратной котировке курс продавца ниже курса покупателя.
Метод котировки не влияет ни на уровень ВК, ни на его состояние, т.к. сущность ВК не меняется, а используется только иная форма его выражения.
Разница м/у курсом продавца и курсом покупателя – маржа. Маржа покрывает издержки банка и формирует его прибыль от валютных операций.
Кросс-курс — котировка двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки или соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте (обычно к доллару США). При таком определении обычно устанавливается средний курс между двумя валютами, который затем используется для сделок с клиентурой с корректировкой на маржу и определением таким образом курсов покупателя и продавца
Для участников валютных рынков ВК распадается на:
Курс покупателя – курс, по которому банк-резидент покупает иностранную валюту за национальную
|
|
|
Курс продавца – курс, по которому банк продает валюту.
Валютная позиция участника рынка и управление ею.
Валютная позиция - остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.
Валютная позиция банка (филиала) может быть закрытой или открытой:
§ закрытая валютная позиция - это позиция в отдельной иностранной валюте, активы (требования) и пассивы (обязательства) в которой количественно совпадают;
§ открытая валютная позиция (ОВП) возникает в случае количественного несовпадения активов (требований) и пассивов (обязательств) по отдельной иностранной валюте и представляет собой разницу сумм активов (требований) и пассивов (обязательств) в этой ват юте.
Открытая валютная позиция образуется при несовпадении требований и обязательств банка по конкретной валюте.
Открытая валютная позиция может быть:
§ длинная, когда количество купленной валюты больше количества проданной, т.е. требования по купленной валюте превышают обязательства по проданной валюте.
§ короткая — если продано валюты больше, чем куплено, т.е. обязательства по проданной валюте превышают требования по купленной валюте.
Операциям, влияющие на изменение валютной позиции:
1. Получение процентных и иных доходов в иностранных валютах.
2. Начисление процентных и оплата операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах.
3. Конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой.
4. Срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, расчетные форварды, сделки своп и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам. Опционные контракты, заключенные на внебиржевом и организованном рынках, включаются в расчет открытой валютной позиции в дельта — эквиваленте, определяемом по формуле:
§ 
— величина дельта — эквивалент опционного контракта, включаемая в расчет открытой валютной позиции.
§ 
— стоимость контракта, определяемая как произведение количества единиц базисного актива на его текущую стоимость, определяемую по курсу Банка России на конец рабочего дня, предшествующего дню расчета коэффициента;
§ 
— абсолютное изменение цены рассматриваемого опциона, определяемое как разница между ценами по курсу открытия и курсу закрытия рынка рабочего дня, предшествующего дню расчета открытой валютной позиции. При этом цена опциона по курсу открытия и курсу закрытия рынка определяется по данным биржевых и внебиржевых организаторов торгов опционными контрактами;
§ 
— абсолютное изменение стоимости базисного актива опциона, определяемое как разница между курсом спот рабочего дня, предшествующего дню расчета открытой валютной позиции. При этом курс спот определяется по курсам открытия и закрытия по валютным сделкам спот ММВБ или региональных организаторов биржевой торговли иностранной валютой.
3. Российское предприятие реализует свою продукцию на мировом рынке. Себестоимость единицы продукции составляет 2500 руб. Цена реализации продукции составляет 60 долл. США. При каких значениях курса доллара США к рублю деятельность предприятия будет безубыточной?
Безубыточность достигается при равенстве цены продажи сумме затрат, в этом случае безубыточность будет при курсе 2500/ 60 = 41,67 руб за 1 доллар
Задание № 3
Дата добавления: 2019-07-17; просмотров: 254; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!