Анализ чувствительности проекта

Таблица 7

№ пп	Наименование показателя	Базовое значен. показателя	Базовое значение ЧПС (тыс.грн)	Изменение показателя		Новое значение ЧПС	Процентное измнение ЧПС	Рейтинг показателей	Критичес. значение показат. при Nин=0
				относит. %	абсолют.
1	Ставка дисконта (%)	12	3459,95	10↑	13,2	2790,13	19,36	4	18,20
2	Инвестиции (тыс. грн)	53280	3459,95	10↑	58608	-1868,05	153,99	3	56739,95
3	Постоянные расходы (тыс. грн)	5328	3459,95	10↑	5860,8	2987,12	13,67	5	9226,76
4	Цена (тыс. грн)	69264	3459,95	10↓	62337,6	-2686,87	177,66	2	65365,24
5	Жизненный цикл (мес)	12	3459,95	10↓	10,8	-39525,41	1242,37	1	11,90

Базовое значение:

 

NИн = (69264 – 5328) / (1 + 0,12/12)^12 – 53280 = 63936 / 1,1268 – 53280 = 3459,95 тыс. грн.

Дисконт :

 

NИн =(69264 – 5328) / (1 + 0,132/12)^12 – 53280 = 63936 / 1,1403 – 53280 = 2790,13 тыс. грн.

Инвестиции :

 

NИн = (69264 – 5328) / (1 + 0,12/12)^12 – 58608 = 63936 / 1,1268 – 58608 = -1868,05 тыс. грн.

Жизненный цикл :

 

NИн = (20826 – 5328) / (1 + 0,12/10,8)^10,8 – 53280 = 15498 / 1,12675 – 53280 = -39525,41 тыс. грн.

Цена :

 

NИн = (62337,6 – 5328) / (1 + 0,12/12)^12 – 53280 = 57009,6 / 1,1268 – 53280 = -2686,87 тыс. грн.

Постоянные расходы:

 

NИн = (69264 – 5860,8) / (1 + 0,12/12)^12 – 53280 = 63403,2 / 1,1268 – 53280 = 2987,12 тыс. грн.

 

1. Кг = 12 +(3459,95*(13,2-12) / (3459,95 – 2790,13)) = 18,20

2. Кг = 53280 +(3459,95*(58608-53280) / (3459,95 + 1868,05)) = 56739,95

3. Кг = 5328 +(3459,95*(5860,8-5328) / (3459,95 – 2987,12)) = 9226,76

4. Кг = 69264 +(3459,95*(62337,6-69264) / (3459,95 + 2686,87)) = 65365,24

5. Кг = 12 +(3459,95*(10,8-12) / (3459,95 – 4141,51)) = 11,90

Риск, который целесообразно страховать

 

Таблица 8.

№ п/п	Вид риска	Способ уменьшения негативных последствий
1	Пожар и другие стихийные бедствия	Страхование сумм вероятных убытков
2	Автомобильные аварии	Страхование автомобиля
3	Риск уничтожения или порчи груза при транспортировке	Страхование стоимости груза
4	Риск от небрежности работников фирмы	Страхование стоимости возможных убытков от небрежности работников
5	Риск от вероятной нечестности служащих, что может нанести материальный и моральный ущерб фирме	Приобретение в страховой компании бондов «честности»
6	Риск невыполнения обязательств одним работником или группой работников (субподрядчиков) от чего зависит выполнение всего проекта	Приобретение бондов «гарантии»
7	Риск при остановке деловой активности	Страхование суммы возможных потерь за весь период остановки бизнеса
8	Риск от возможной смерти или заболевания руководителя, ведущего работника фирмы, от интеллектуальной деятельности которых зависит успех фирмы	Страхование на сумму возможных убытков в наиболее ответственный период
9	Риск в связи с возможным заболеванием, смертью или несчастным случаем с работником	Страхование в страховых компаниях

 

Для увеличения надежности проекта целесообразно проводить страхование отдельных видов риска, перечень которых приведен в таблице 8.

Конкурс проектов

 

Отбор проектов осуществляется на конкурсной основе. Конкурс содержит стадии:

1.Разработку условий конкурса.

2.Создание конкурсных советов и экспертных групп.

3.уточнение системы критериев

4.Систематизация пополнения и уточнение базы данных по перспективным проектам и разработкам

5.Проведение конкурсов

6. Анализ полноты охвата проблем победителями конкурса и разработку требований к дополнительным условиям.

По 6 показателям проект строительства объектов на сумму 32689,25 тыс. грн. победил в конкурсе проектов.

 

Принятие решения на инвестирование

 

Инвестор до принятия решения на инвестирование должен определиться в своей системе приоритетов:

1. .Общественная значимость проекта.

2. Влияние на имидж инвестора.

3. Соответствие целям и задачам инвестора.

4. Соответствие финансовым возможностям инвестора.

5. Соответствие организационным возможностям инвестора.

6. Рыночный потенциал создаваемого продукта.

7. Прибыль.

8. Уровень риска.

9. Экологичность и безопасность проекта.

10. Соответствие законодательству.

Исходя из полученных результатов, приходим к выводу о необходимости инвестирования ГНПСО № 11.

Часть 3

Содержание

 

1. Источники финансирования

2. Источники инвестиционных ресурсов

3. Технико-экономические показатели

Источники финансирования

При заданной величине капитала в размере 29717,5 тыс.грн. и при различной структуре его мы должны вычислить наивысший уровень финансовой рентабельности. Определяем финансовый леверидж:

Фл=3к/Ск, где

 

Зк - заемный капитал;

Ск - собственный капитал.

 

Значение коэффициента валовой рентабельности активов Свр составляет 10%. Ставка процента за кредит без риска Скр=5%. Премия за риск - 0,5%.

Ставку процента с учетом риска мы рассчитываем как сумму ставки % за кредит без учета риска и премию с учетом риска.

Сумма валовой прибыли без учета % за кредит:

Пв=Оск*Р/100, где

 

Оск - общая сумма капитала;

Р - ставка процента с учетом риска.

 

Сумма уплачиваемых процентов за кредит:

Суп = Зк*Р/100;

 

Сумма валовой прибыли с учетом выплат процента за кредит:

Спк=Пв-Суп;

Ставка налога на прибыль равна 30%. Сумма налога на прибыль вычисляется так:

Снп=Спк*Нп, где

 

Спк - сумма валовой прибыли в учетом выплат процентов за кредит;

Нп - налог на прибыль.

 

Сумма чистой прибыли, оставшейся в распоряжении:

Счп=Спк-Снп, где

 

Снп - сумма налога на прибыль.

Коэффициент рентабельности собственного капитала:

Кр=(Счп/Ск)*100.

 

Источники финансирования

 

Таблица 9

	Показатели	Варианты
		1	2	3	4	5	6	7
1	Собственный капитал	42624	37258,74	31904,19	53280	35520	21312	53280
2	Возможная сумма заемного	10656	16021,26	21375,81	0	17760	31968	0
3	Общая сумма	53280	53280	53280	53280	53280	53280	53280
4	Финансовый леверидж	1,25	1,43	1,67	1	1,5	2,5	-
5	Коэффициент валовой рентабельности	10	10	10	10	10	10	10
6	Ставка % за кредит	5	5	5	5	5	5	5
7	Премия за риск	-	-	0,67	1	1,5	2,5	-
8	Ставка % с учетом риска	5	5	5,67	6	6,5	7,5	5
9	Сумма валовой прибыли без учета % за кредит	2664	2664	3020,98	3196,8	3463,2	3996	2664
10	Сумма уплаченных % за кредит	532,8	801,06	1212,01	0	1154,4	2397,6	-
11	Сумма валовой прибыли с учетом выплат	2131,2	1862,94	1808,97	3196,8	2308,8	1598,4	2664
12	Стака налога на прибыль	0,25	0,25	0,25	0,25	0,25	0,25	0,25
13	Сумма налога на прибыль	532,8	465,73	452,24	799,2	577,2	399,6	666
14	Сумма чистой прибыли, оставшейся в распоряжении	1598,4	1397,20	1356,73	2397,6	1731,6	1198,8	1998
15	Коэффициент рентабельности собственного капитала	3,75	3,75	4,25	4,5	4,88	5,63	3,75

 

Вывод: В результате наивысший коэффициент финансовой рентабельности достигается при величине собственного капитала 21312 и величине заемного 31968, т.е. при наивысшей рентабельности 5,63.

 

---

Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 167; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!