ТЕМА 2. ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ НАКОПЛЕНИЙ ПРЕДПРИЯТИЙ

Понятие «финансовый механизм» предприятия его состав,

Структура и развитие

Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма.

Под финансовыми механизмами и инструментами следует понимать векселя, ценные бумаги и операции с ними, электронные, инвестиционные и кредитные деньги, нормы амортизации и формы расчетов, кредит и кредитование, страховые платежи, проценты и дивиденды, нормы амортизации, налоги и налогообложение, дотации, субвенции, формы финансирования и

Финансовый механизм предприятия – это система управления финансами предприятия в целях достижения максимальной прибыли.

Система управления финансами включает в себя: финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение, информационно - методическое обеспечение управления финансами.

Финансовыми методами являются – финансовое планирование, фин. учет, фин. анализ, финансовое регулирование и финансовый контроль.

В соответствие с международным стандартом бух.учета 32

“Финансовые инструменты: раскрытие и представление” под финансовым инструментом понимают любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство или инструмент капитального характера ( т.е. связанный с участием в капитале )- для другого.

Финансовый актив может быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение денежных средств или другого финансового актива от другого предприятия.

Финансовое обязательство – это любое обязательство, которое является контрактным: передать денежные средства или иной актив;

Операции с финансовыми инструментами всегда сопровождаются финансовыми рисками. Информационное обеспечение позволяет пользователям финансовой отчетности оценить степень рискованности финансовых инструментов.

Рассмотрим основные виды финансовых рисков.

- Ценовой риск включает в себя не только потенциальные убытки, но и потенциальную прибыль. Ценовой риск подразделяют: на валютный риск, процентный риск и рыночный риск.

- Валютный риск – риск того, что стоимость финансового инструмента изменяется в результате изменения обменного курса иностранной валюты.

- Процентный риск – риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночных цен независимо от того, какими факторами вызваны эти изменения.

-Рыночный риск - риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночных цен независимо от того, какими факторами вызваны эти изменения.

- Кредитный риск – это риск того, что один из контрагентов, участвующих в финансовом инструменте, не сможет ликвидировать обязательство и вызовет убытки у второй стороны.

- Риск ликвидности, или риск финансирования – это риск того, что предприятие может встретиться с трудностями при мобилизации средств для погашения своих обязательств по финансовому инструменту. Он может возникнуть из неспособности быстро продать финансовый актив по стоимости, близкой к его справедливой стоимости.

- Риск денежного потока заключается в том, что величина будущих денежных потоков, связанных с денежным финансовым инструментом будет колебаться.

Затраты на производство и реализацию продукции. Выручка от реализации

Затраты на производство и реализацию продукции классифицируются по учетному признаку, по способу отнесения на единицу произведенной продукции, по степени однородности затрат.

Распределение затрат предприятия по учетному признаку определяется действующим законодательством и является основой для определения законодательной базы. Государство устанавливает определенные принципы и правила, по которым налогоплательщики обязаны вести учет затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), регламентирует порядок их начисления и списания, устанавливает источники их покрытия.

В себестоимость продукции включаются следующие группы затрат:

- производственные;

- управленческие;

- коммерческие;

и затраты финансового характера это:

- отчисления в Пенсионный фонд, Фонд социального страхования

- Фонд обязательного медицинского страхования;

- платежи по добровольному страхованию средств транспорта, имущества;

- затраты на оплату процентов по полученным кредитам банков

- (за исключением ссуд, связанных с приобретением основных средств, нематериальных и иных вне оборотных активов), представленные поставщикам;

- затраты на оплату процентов по бюджетным ссудам, (кроме ссуд, выданных на инвестиции и конверсионные мероприятия)

- платежи по обязательным видам страхования;

- налоги, сборы, платежи и др. обязательные отношения;

- затраты на проведение сертификации продукции и услуг в области пожарной безопасности.

Выручка - основной источник формирования собственных финансовых ресурсов предприятия. Она формируется в результате деятельности предприятия по трем основным направлениям:

- основному;

- инвестиционному;

- финансовому.

Выручка от основной деятельности выступает в виде выручки от реализации продукции.

Выручка от инвестиционной деятельности включает в себя результат от продажи вне оборотных активов, реализации ценных бумаг.

Выручка от финансовой деятельности включает в себя результат от размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия.

Законодательно закреплены два метода отражения выручки от реализации продукции:

- по отгрузки товаров и предъявлению контрагенту расчетных документов - метод начислений.

- По мере оплаты - кассовый метод.

2. Прибыль и рентабельность. Планирование прибыли. Роль прибыли в условиях рыночной экономики

Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет ряд функций:

Во - первых, прибыль является критерием и показателем эффективности деятельности предприятия.

Во - вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. За ней закрепляется статус цели, что предопределяет экономическое поведение хозяйствующих субъектов.

Прибыль – это основной источник прироста собственного капитала. Ориентируясь на размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, принимаются решения по поводу дивидендной и инвестиционной политики.

Прибыль является источником социальных благ для членов трудового коллектива.

В – третьих, прибыль является источником формирования доходов бюджетов различных уровней. Она поступает в бюджет в виде налогов, а также экономических санкций и используется на различные цели, определенные расходной частью бюджета и утвержденные в законодательном порядке.

Рассматривая сущность прибыли, следует отметить такие ее характеристики:

1) прибыль представляет собой форму дохода предпринимателя, осуществляющего определенный вид деятельности;

2) прибыль выступает как форма дохода предпринимателя, вложившего свой капитал для достижения определенного коммерческого успеха;

3) прибыль не является гарантированным доходом предпринимателя, вложившего свой капитал в тот или иной вид бизнеса;

4) прибыль характеризует не весь доход, полученный в процессе предпринимательской деятельности, а только ту его часть, которая «очищена» от понесенных затрат на осуществление этой деятельности;

5) прибыль является стоимостным показателем, т.е. показателем, выраженным в денежной форме.

С учетом рассмотренных основных характеристик прибыли ее понятие в наиболее обобщенном виде может быть сформулировано следующим образом: прибыль — выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск ведения предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными расходами в процессе осуществления этой деятельности.

Прибыль предприятия — главная цель предпринимательской деятельности. Основным побудительным мотивом любого бизнеса, его главной и конечной целью является рост благосостояния собственников предприятия. Характеристикой этого роста выступает размер текущего и отложенного дохода на вложенный капитал, источником которого служит полученная прибыль.

Прибыль предприятия создает базу экономического развития всего государства. Механизм перераспределения прибыли предприятия через налоговую систему позволяет формировать доходную часть бюджетов всех уровней, что дает возможность государству успешно выполнять возложенные на него функции и намеченные программы развития экономики.

Прибыль предприятия — критерий эффективности конкретной производственной деятельности. Индивидуальный уровень прибыли предприятия в сравнении с отраслевым показывает степень умения менеджеров успешно хозяйствовать в условиях рыночной экономики.

Прибыль предприятия — основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его развитие. Чем выше уровень генерирования прибыли предприятия, тем при прочих равных условиях меньше его потребность в привлечении финансовых ресурсов из внешних источников и выше уровень самофинансирования его развития, обеспечения достижения стратегических целей этого развития, повышения конкурентной позиции предприятия на рынке.

Прибыль предприятия — главный источник возрастания его рыночной стоимости. Способность самовозрастания стоимости капитала обеспечивается путем капитализации части полученной предприятием прибыли, т.е. ее направления на прирост активов предприятия. Чем выше сумма и уровень капитализации полученной предприятием прибыли, тем в большей степени возрастает стоимость его чистых активов и соответственно рыночная стоимость предприятия в целом, определяемая при его продаже, слиянии, поглощении и в других случаях.

Прибыль предприятия — важнейший источник удовлетворения социальных потребностей общества. Социальная роль прибыли проявляется прежде всего в том, что средства, перечисляемые в бюджеты, служат источником реализации общегосударственных социальных программ.

Прибыль предприятия — основной защитный механизм, предохраняющий его от угрозы банкротства. За счет капитализации полученной прибыли предприятие может быстро увеличить долю высоколиквидных активов и восстановить платежеспособность, а также долю собственного капитала при соответствующем снижении объема используемых заемных средств, т.е. повысить финансовую устойчивость, сформировать резервные финансовые фонды.

Можно выделить следующие функции, присущие прибыли:

■ ожидаемая прибыль является основой принятия инвестиционных решений;

■ полученная прибыль выступает мерилом успеха деятельности предприятия;

■ часть полученной прибыли служит источником самофинансирования развития;

■ часть прибыли поступает в качестве вознаграждения владельцам капитала.

Функции управления прибылью

Управление прибылью представляет собой процесс выработки и принятия управленческих решений по всем основным вопросам ее формирования, распределения и использования на предприятии.

Для обеспечения эффективного управления прибылью предприятия нужно выполнять ряд требований к этому процессу, основными из которых являются:

■ интегрированность с общей системой управления предприятием. В какой бы сфере деятельности предприятия ни принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на прибыль. Управление прибылью непосредственно связано с производственным, инвестиционным, финансовым менеджментом и некоторыми другими видами функционального менеджмента. Эта вызывает необходимость органической интеграции системы управления прибылью в общую систему управления предприятием;

■ комплексный характер разработки управленческих решений. Все управленческие решения в области формирования и использования прибыли теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на конечные результаты управления прибылью;

■ высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования прибыли, разработанные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах. Прежде всего, это связано с высокой динамикой факторов внешней среды на стадии перехода к рыночной экономике, в первую очередь с изменением конъюнктуры товарного и финансового рынков;

■ многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Соблюдение этого требования предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования, распределения и Использования прибыли должна вестись с учетом альтернативных возможностей действий. При наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих политику управления прибылью предприятия. Система таких критериев устанавливается самим предприятием;

■ ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы прибыльными ни казались те или иные проекты управленческих решений в текущем периоде, они должны быть отклонены, если вступают в противоречие с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высокой прибыли в предстоящем периоде.

С учетом содержания процесса управления прибылью и предъявляемых к нему требований устанавливаются его цели и задачи.

Главная цель управления прибылью — обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем периоде и в перспективе, что будет способствовать гармонизации интересов собственников, государства и персонала предприятия.

Как в каждой управляющей системе, при управлении прибылью достигается основная цель, и решаются главные задачи этого процесса путем осуществления определенных функций (рис.1).

Рис.1. Функции управления прибылью

На рисунке 1 представлены лишь основные функции управления прибылью, характерные для предприятий всех форм собственности и видов деятельности.

Конкретизация функций управления прибылью в значительной степени зависит от отраслевых особенностей предприятий, их размеров, а также от их организационно-правовых форм и видов деятельности.

Построение системы управления прибылью требует формирования систематизированного перечня его объектов. Систематизация объектов управления должна, с одной стороны, отражать функциональную направленность этого управления, с другой — различные его уровни.

С точки зрения функциональной направленности объектов управления прибылью по общепринятым стандартам выделяют два основных вида:

1) управление формированием прибыли;

2) управление распределением и использованием прибыли.

Каждый из этих макрообъектов управления прибылью в свою очередь подразделяется на объекты более низкого уровня, образуя определенную иерархическую систему. Принципиальная схема такой многоуровневой функциональной системы объектов управления прибылью предприятия приведена на рис. 2.

Процесс управления прибылью предприятия осуществляется с помощью определенного механизма, состоящего из следующих элементов.

1. Государственное правовое и нормативное регулирование вопросов формирования и распределения прибыли предприятия. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих формирование и распределение прибыли предприятия, представляет собой одно из направлений экономической политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют образованием и распределение прибыли предприятий в разных формах, из которых к числу основных относятся: налоговое регулирование; регулирование механизма амортизации основных фондов и нематериальных активов регулирование размеров отчислений прибыли в резервный фонд; регулирование минимальных размеров заработной платы и др.

2. Рыночный механизм регулирования формирования и использования прибыли предприятия. Спрос и предложение на товарном и финансовом рынках формируют уровень цен на продукцию, стоимость привлечения кредитов, доходность отдельных ценных бумаг, среднюю норму доходности капитала и т.п. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования формирования и использования прибыли предприятия будет возрастать.

3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов формирования, распределения и использования прибыли предприятия. Такой механизм создается в рамках самого предприятия и регламентирует те или иные оперативные и управленческие решения по вопросам формирования, распределения и использования прибыли.

Рис.2. Принципиальная схема многоуровневой функциональной системы управления прибылью предприятия

4. Система конкретных методов и приемов управления прибылью. В процессе анализа, планирования и контроля формирования, распределения и использования прибыли применяется обширная система методов, с помощью которых достигаются необходимые результаты.

К ним относятся методы: технико-экономических расчетов, балансов

вый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и др.;

Эффективный механизм управления прибылью предприятия позволяет в полном объеме достичь стоящих перед ним целей, способствует результативному выполнению функций такого управления.

Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 339; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 123 4 5 6 7 8 9 10 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!