Может лучше золотодобывающие компании?
Прибыль от роста цен на золото получают не только спекулянты, в первую очередь это золотодобывающие компании. Для них золото – это не спекуляции, а бизнес. Изменение цен на золото влияет и на прибыль золотодобывающих компаний. Однако зависимость здесь нелинейная. Увеличение цен на золото увеличивает разницу между себестоимостью добычи золота и ценой его продажи, что ведет к увеличению прибыли компании.
Возникнет вопрос: «А что мне до этой прибыли? Eе получает компания и ее владельцы, а не я!» Здесь стоит помнить, что каждый может стать владельцем золотодобывающей компании и иметь право на часть (пусть и небольшую) ее прибыли. Сделать это можно посредством приобретения акций компании.
Владея акциями, Вы надеетесь на рост их стоимости, но, в данном случае, даже если роста не будет, существуют дивидендные выплаты.
Приведем график сравнения эффективности вложения 100 рублей в золото, депозиты и фондовый рынок.
 |
График 1. Вложили 100 руб. в конце 1997 года
 |
График 2. Вложили 100 руб. в конце 1999 года
Акции золотодобывающих компаний были приведены исключительно в качестве примера. Используя акции, инвесторы могут стать владельцами любых публичных компаний. Если Вы считаете, что цены на недвижимость будут расти, а строительные компании получат на этом некую «сверхприбыль», то почему бы не поучаствовать в их деятельности путем покупки акций?
|
|
|
Интересно, что на отрезке с конца 1997 по конец 2016 года на первое место вышли вложения в золото (3 568 руб.), обогнав недвижимость и акции. Причина возникновения такой ситуации — девальвация национальной валюты в 1998 году и особенно в 2014-2015 годах (так как долларовые цены на золото в 2014 году практически не изменились, а в 2015 даже заметно снизились). Если же рассмотреть период с конца 1999 по конец 2016 года, то наилучший результат продемонстрировали вложения в акции (1 290 руб.) и недвижимость (1 056 руб.), оставив золото (801) на третьем месте по состоянию на конец года.
Будущее вложений в золото
Как написано в начале статьи, инвестору (именно инвестору, а не спекулянту) стоит задуматься о том, что же будет с его вложениями через 10 лет. Со стопроцентной вероятностью на этот вопрос не может ответить никто. Стоит отметить, что спрос на золото среди производителей ювелирных изделий и компьютерной техники значительно меньше добычи (источник: www.gold. org). Поэтому фундаментальных основ для роста цены на золото нет. Однако в свете ослабления роли доллара как мировой резервной валюты может возникнуть инвестиционный спрос на золото (как расчетную единицу). В исто- рии стоимости золота были как периоды резкого роста, так и значительные па- дения и долгие периоды стагнации цен. Если Вы приняли решение иметь этот
|
|
|
актив в своем портфеле, рекомендуем придерживаться принципа периодической ребалансировки в сочетании с другими активами.
 |
График 3. Цена на золото, USD за унцию
Источник www.gold.org
Падение спроса на акции возможно, но, как показывает статистика, в долгосрочной перспективе стоимость акций растет, потому что компании каждый день работают и зарабатывают прибыль для акционеров, что в конечном счете сказывается на стоимости акций. Стоимость золота – это виртуальная договоренность, которая обусловлена не нуждами реального производства, а взглядом отдельных участников рынка на его стоимость.
Выводы
• Существуют различные варианты вложений в золото, каждый из которых имеет свои плюсы и минусы.
• Золото не является производительным активом. Инвестируя в него средства, можно надеяться только на рост стоимости золота, которого может и не быть, ведь потребности производителей, использующих золото, полностью удовлетворяются добычей.
• Выгоду от роста стоимости на золото получают компании, занимающиеся его добычей. Если Вы хотите принять участие в этом бизнесе, то можете приобретать их акции.
|
|
|
• График сравнения эффективности инвестиций за период с 1999 по 2016 год, который мы привели в материале, показывает, что инвестиции на фондовом рынке в определенные периоды могут значительно превосходить по результату остальные инструменты.
• Стоимость акций выражает стоимость бизнеса, который производит товары
+ добавленную стоимость. На длинном временном окне это сочетание перспективнее, чем просто товар без всякой добавленной стоимости. В частности акции золотодобывающих компаний могут быть перспективнее, чем такой товар, как «золото».
■ В рамках курса «Университет» следующим читайте материал 5.8. Иллюзионисты в мире финансов: структурированные продукты
Дата добавления: 2019-02-13; просмотров: 178; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!