Организация и регулирование налично-денежного оборота и безналичного денежного оборота в Российской Федерации.

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 10Следующая ⇒

Денежный оборот (до) – сумма платежей, соверш-х в наличной и безналичной формах в процессе оплаты т.,р.,ус. и при совершении платежей нетоварного характера. В завис от сферы проведения:Наличный ДО,Безналичный ДО

Налично-денежный оборот (НДО)-это процесс непрерывного движения наличных денег из касс ЦБ в кассы КБ. Кассы орг-ий, осседание наличных денег на руках у населения, в кассах КБ,орг-ий и обратное их движение в кассы ЦБ.Масса наличных денег наход-ся в обращении- это колич-во наличных денег выпущ-ых ЦБ в обращение+колич-во осевших денегв обращении ЦБ.Задачи ЦБ как органа прогноз-ия ден-го оборота:1)определение колич-ых изменений ден-ой массы наход-ся в обращении;2)определение колич-ых измененийв обращенииотдельных регионов. Методы:1)составление балансов ден-ых доходов и расходов населения2)Составление прогнозов,планов ЦБ и КБ. Безналичный денежный оборот(БДО) пред-ет собой часть ден-го оборота, в кот-ой движение ден-х средств осущ-ся в безналично-ден-ой форме в порядке перечисления ден-ых средств со счета плательщика б банке на счет получателя,путем зачета взаимных требований, а также с исполь-ем других операций.Движение ден-х средств в безналичной форме опосредует смену товарной формы стоимости на ден-ую,ден-ой- на товарную, а также процессы распределения и перераспределения средств финн-ым и кредитным методами. Основными элементами системы безналичных расчетов явл-ся: 1виды расчетных (платежных) документов; 2порядок документооборота3принципы орг-ции безнал-ых расчетов;4способы платежа5формы безналичных расчетов.

Виды расчетов:1по экон-му содержанию или по характеру операций а)по товарным операциям; б)по нетоварным операциям;2.по месту нахождения поставщика и плательщика а)иногородние; б)одногородние

Схема платежного поручения

Получатель средств плательщик

Банк получателя банк плательщика3

0-заключение договора, поставка товара, выполнения работ, оказание услуг

1- поставка товара, выполнения работ, оказание услуг

2-плательщик оформляет платёжное поручение в определенном количестве и несёт его в банк. Кредит трансферт инициатива исходит от плательщика

3- средства списываются с расчётного счёта плательщика в корр. Счёта банка

4- переводятся в адрес банка получателя

5-зачисляется на расчётный счёт банка получателя

6-зачисление средств на расчётный счёт получателя

Объём денежной массы в РФ равняется 16 трлн.р., удельный вес наличных денег-25%, золото-валютный резерв больше 400млрд$

9. Эфф-ть ФМ зависит от исп-емой инф.базы(ИБ).Формиров-е ИБ - это процесс целенаправ-го подбора соот-щих информатив-х пок-лей,ориентиров-х на принятие стратегич-х реш-й и на эфф-ное тек.управ-е.Формир-е ИБ зависит от отраслев-х особ-тей п/п,орг-прав. формы,V деят-ти и пр.,поэт.вся сов-ть информатив-х пок-лей,исп-емых в ФМ группир-ся по источ-кам инф-ции: 1)пок-ли,хар-щие общ.-эк. разв-е страны; 2)…отраслев-ю принадлеж-ть п/п;3)…конъюк-ру фин.рынка; 4)формир-емые из внут. источ-ков инф-ции по данным управленч-го и бух.учета (абс.пок-ли-выр.,себ-ть,ЧП..,относит-е.-лик-ти,фин.уст-ти…).Пользов-ли инф-ции о деят-ти п/п:1)внеш-е(непосред-но заинтересов-ные:собств-ки п/п, кред-ры,поставщики и покуп-ли, ФНС и опосредованно заинтересов-е:аудиторы, биржи,инф.агенства);2)внут-е(управленч-кий персонал производ-го и фин.хар-ра).Требов-я,предъяв-емые к инф-ции в ФМ-те.Основ-е требов-е – полезность: 1)уместность(возмож-ть перспектив-го/ретроспектив-го анализа, своеврем-ть);2)достовер-ть(правдивость,преоблад-е эк.содерж-я над юр.формой,возмож-ть проверки,нейтральность данных); 3)понятность; 4)сопоставимость(данные о деят-ти п/п д.б. сопоставимы с аналогич. инф-цией о деят-ти др.п/п,чтобы сохран-сь последоват-ть в прим-емых методах бух.учета).

10)Типы и основные элементы современных денежных систем. Характеристика денежной системы Российской Федерации Денежная система - это устройство денежного обращений в данной стране, закрепленное в законодательном порядке и предусматривающее приведение различных элементов денежного Основными элементами современной денежной системы являются:

- национальная денежная единица, т. е. принятая в данной стране за единицу мера денег, в которой выражаются все цены товаров и услуг.

- масштаб цен - весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы, или покупательная способность этой денежной единицы;

- система эмиссии денег - законодательно установленный порядок выпуска денег в обращение, а также сами учреждения, выпускающие деньги;

- законодательно установленные формы денег - специфическая система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте данной страны

- валютный паритет, обеспечивающий соотношение национальной валюты с валютами других стран;

институты денежной системы - государственные и негосударственные учреждения, которые регулируют денежное обращение

на законодательной основе.

Денежная единица - это установленный законом денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная единица делится на более мелкие кратные части. В большинстве стран установлена десятичная система деления: 1:10:100.

Масштаб цен - средство выражения стоимости в денежных единицах, техническая функция денег. Официальный масштаб цен утратил экономический смысл с прекращением размена кредитных денег на золото. В настоящее время масштаб цен складывается стихийно и служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены

Виды денег, являющиеся законным платежным средством,- это в основном кредитные банковские билеты, а также бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета. Банковские билеты (банкноты) - вид денежных знаков, законное платежное средство, выпускаемое в обращение центральными банками. Казначейские билеты - бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государством - для покрытия бюджетного дефицита. В отличие от банковских билетов казначейские билеты никогда не обеспечивались драгоценными металлами и не подлежали размену на золото или серебро. После отмены золотого стандарта разница между казначейскими билетами и банкнотами практически стерлась. Разменная монета - слиток металла, имеющий установленное законом весовое содержание и форму.

Эмиссионная система в промышленно развитых странах означает выпуск банковских билетов центральными банками, а казначейских билетов и монет - казначействами в соответствии с законодательно установленным эмиссионным правом. Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным банком страны в процессе кредитования коммерческих банков, в процессе операций, связанных с покупкой иностранной валюты и государственных ценных бумаг.

Денежное регулирование представляет собой комплекс мер государственного воздействия по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития

Двумя основными типами денежных систем являются монометаллизм и биметаллизм.

Биметаллизм - это такая денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента присваивается двум металлам - золоту и серебру, причем монеты из обоих металлов допускаются к обращению на равных правах.

Биметаллизм делится в свою очередь на три разновидности:

а) система параллельной валюты, при которой золотые и серебряные монеты обращаются по действительной стоимости содержащихся в них золота и серебра;

б) система двойной валюты, при которой государство устанавливает в законодательном порядке обязательное ценностное соотношение между золотом и серебром.

в) система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты служат законными платежными средствами, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. В этом случае серебряные монеты становятся знаком золота.

Монометаллизм - это такая денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента играет один какой-нибудь металл, причем в обращении функционируют монеты из данного металла или денежные знаки, разменные на него. В зависимости от того, какой именно металл играет эту роль, монометаллизм может быть серебряным или золотым.

Характерные черты современных денежных систем:

1)Отмена официального золотого, содержания обеспечивается и размена банкнот на золото, уход золота из внутреннего и международного оборота.

2)Выпуск денег в обращении не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и для покрытия расходов государства

3)Преобладание в денежном обороте БДО

4) монополизация государством эмиссии наличных денег.

5)Государственная монополизация регулирование денежного оборота.

11. Бух.(фин.)отч-ть(БО)–единая сис-ма дан-х об имущ-ном и фин.полож-и п/п и о рез-те ее хоз.деят-ти,сост-емая на основе данных БУ.Состав,содерж-е,треб-я и др.методич-е основы регламент-ны «Полож-ем по вед-ю БУиБО в РФ» и ПБУ4/99«БО орг-ции».В состав БО вкл-ся:1)ББ(ф.№1);2)отчет о приб. и убыт.(ф.№2);3)отчет о движ-и кап-ла(ф.№3);4)отчет о движ-и ДС(ф.№4);5)прилож-е к ББ(ф.№5);пояснит.записка;6)итог. часть аудит-го заключ-я по рез-там обязат-го аудита БО.Экспресс-диаг-ка ФО предназначена для получ-я экстренного общ.представ-я о денеж.потоках и о тек.фин.сост-и п/п.Вкл-т:1)просмотр отчета по формальн.приз-кам;2)ознаком-е с заключ-ем ауд-ра;3)выяв-е«больных» статей в ФО и их оц-ка в динамике;4)ознаком-е с ключев-ми индикатор-ми;5)чтение пояснит. записки(аналит.разделов ФО);6)общ.оц-ка имущ-го и фин.сост-я по данным ББ;7)формулир-е выводов по рез-там а-за.

12.Кредитные операции КБ.Основные этапы процесса банковского кредитования.Формы соглашений о предоставлении банковского кредита.Кредитные операции – это отношения между кредитором и заёмщиком
(дебитором) по предоставлению первым последнему определённой сумы денежных средств на условиях платности, срочности, возвратности. Банковские кредитные операции подразделяются на две большие группы:-активные, когда банк выступает в лице кредитора, выдавая ссуды;-пассивные, когда банк выступает в роли заёмщика (дебитора), привлекая деньги от клиентов и других банков на условиях платности, срочности, возвратности.Выделяются и две основные формы осуществления кредитных операций: ссуды и депозиты. Активные кредитные операции состоят,1) из ссудных операций с клиентами и операций по предоставлению межбанковского кредита;2) из депозитов, размещённых в других банках. Пассивные кредитные операции аналогично состоят из депозитов третьих юридических и физических лиц, включая клиентов и иные банки в данном банковском учреждении, и ссудных операций по получению банком межбанковского кредита. Различие между кредитными и ссудными операциями, кредитом и ссудой. Кредит - более широкое понятие, предполагающее наличие разных форм организации кредитных отношений, как формирующих источники средств банка, так и представляющих одну из форм их вложения. Ссуда же является лишь одной из форм организации кредитных отношений, возникновение которых сопровождается открытием ссудного счёта. Виды кредитов:1)Ломбардный кредит — кредит в твердо фиксир-ой сумме, предост-ый кредитором (банком) заемщику на опред-ый срок под залог имущества или имущественных прав (включая товары, товарораспорядительные документы, драгоценные металлы, ценные бумаги и т.д.)2) Контокоррентный кредит - кредит по специальному контокоррентному (текущему) счету. Контокоррентный счет представляет собой сочетание текущего и ссудного счетов, он открывается по специальному поручению клиента. В форме контокоррентного кредита может быть предоставлен определенный лимит денежных средств, кот. определяется средствами заемщика, масштабами его деятельности, прочностью связей с банком, основными характеристиками кредитоспособности. 3) Овердрафт — это одна из форм краткосрочного банковского кредитования.При овердрафте банк предост-ет кредит,выдавая клиенту деньги(оплачивая его счета) с его банк-го счета сверх имеющгося на счёте остатка в пределах лимита по овердрафту.4)Вексельный кредит-ссуда выдаётся в виде векселя-это означает,что заёмщик в соответствии с кредитным договором исп-ет получен-ую ссуду на приобрет-ние векселя банка-кредитора.5)Синдицированный (консорциальный) кредит- предоставл-мый 2 или более банками одному заёмщику, при этом банки объед-ют на срок свои средства,образуя синдикат.6)Факторинг-покупка банком или специализир-ой фактор-вой компанией денежных требований у поставщика и их инкассация за комиссионное вознаграждение.Инструментом факторинга явл-ся счёт-фактуры,кот. Поставщик передает банку на усл-ях немедл-ной оплаты до 90% их стоим-ти.При этом банк выпл-ет пост-ку часть этой суммы за вычетом комисс-ного вознагр-ния, а оставш сумму передаёт пост-ку после оплаты счетов покуп-лем.7)Лизинг-вид долгосроч-го кредита,предост-го л/дателю (банком или специализ-ой лиз-вой комп-ей) в виде движимого или недвиж-го имущества с целью его исп-ния в производ-ной или торг-ой деят-ти с сохран-ем права собств-ти за л/дателем.8) Целевой кредит - кредит, предоставляемый для использования по строго определенному назначению.закупку сырья, комплектующих, расходных материалов;приобретение оборудования (основных средств);приобретение автотранспорта (автокредитование);приобретение основных средств, необходимых для увеличения объема производства, услуг, продаж;приобретение, строительство и ремонт недвижимости (ипотека); финансирование проектов по развитию новых направлений деятельности (проектный кредит);пополнение оборотного капитала;закупку товаров;обучение персонала;другие капительные вложеия.

Этапы процесса банк-го кредит-ния:1)Рассмотрение заявки на получение ссуды- содерж-ся основ-ные параметры ссудной операции:цель и сумма запрашив-мой ссуды, срок и порядок погашения,виды обеспеч-ния, порядок уплаты %.2)Анализ и оценка кредитоспособности заёмщика-т.е. способность погасить ссуду и % по ней в соот-вии с кредитным договором.Способы оценки кредитоспос-ти:а)способ финн-вых коэфф-тов(ликвидности, оборачив-ти,обеспеч-ти собств кап-лом,рентаб-ти)б)анализ денежных потоков-т.е. сопоставл-ние денеж. Притоков и оттоков в период срока ссуды.в)оценка делового риска заёмщика.Деловой риск связан с тем,что кругооборот фондов заёмщика прервётся или замедл-ся и не заверш-ся в срок.3)Оформление кредитного договора.4)Выдача ссуды и формирование резерва на возможные потери по ссуде.5)Кредитный мониторинг-контроль банка за использованием и погашением ссуды.Формы соглашений о предост-нии банк-го кредита:1)кредитный договор (при предоставлении кредита на определенные цели и конкретный срок); 2)договор об открытии невозобновляемой кредитной линии. Открывается для осуществления различных платежей, связанных с одним или несколькими контрактами или партией товара (например, для оплаты таможенной очистки, перевалки, транспортировки и прочих расходов); регулярных финансово-хозяйственных операций, а также для покрытия периодически возникающих временных разрывов в платежном обороте торговых, промышленных, сельскохозяйственных и транспортных предприятий. При открытии невозобновляемой кредитной линии выдача кредита производится в пределах установленного лимита, при этом погашенная часть кредита не увеличивает свободный лимит кредитования. 3) договор об открытии возобновляемой кредитной линии, устанавливающей лимит задолженности, в пределах которого производится выдача и погашение кредита в течение всего срока действия договора об открытии возобновляемой кредитной линии. При этом погашаемая часть кредита увувеличивает свободный остаток лимита задолженности;4)договор о вексельном кредитовании;5)договор об овердрафтном кредитовании счета Клиента - для оплаты платежных документов клиентов, находящихся на расчетно-кассовом обслуживании, при отсутствии или недостатке средств на их счетах (расчетных; текущих валютных), имеющих постоянные значительные обороты по счетам, безупречную кредитную историю и устойчивое финансовое положение. Кредитование счета Клиента осуществляется путем зачисления средств на счет Клиента в пределах открытого лимита овердрафта в соответствии с условиями договора об овердрафтном кредите. Договор об овердрафтном кредите заключается на срок не более 30 календарных дней. Возможно овердрафтное кредитование в рамках Генерального Соглашения, заключенного между Банком и Клиентом на срок не более 180 дней, на основе кредитных договоров сроком не более 30 календарных дней. Обязательного оформления обеспечения не требуется;6)генеральное соглашение об открытии рамочной кредитной линии-Рамочная кредитная линия открывается для оплаты отдельных поставок товаров в рамках контрактов, реализуемыхв течение определенного периода, а также финансирования этапов осуществления затрат, связанных с реализацией целевых (коммерческих) программ организации-заемщика. Под каждую поставку (или этап целевой программы) заключается отдельный Кредитный договор или Договор об открытии невозобновляемой/возобновляемой кредитной линии с установленным графиком выборки кредита в рамках Генерального соглашения об открытии рамочной кредитной линии. Сроки действия договоров, заключаемых в рамках Генерального соглашения об открытии рамочной кредитной линии - до 1,5 года ;7)договор лизинга-Для выполнения своих обязательств по договору лизинга субъекты лизинга заключают обязательные и сопутствующие договоры:К обязательным договорам относится договор купли-продажи. К сопутствующим договорам относятся договор о привлечении средств, договор залога, договор гарантии, договор поручительства и другие.8)договор факторинга - договор, по которому одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне(клиенту)денежные средства в счет денежного требования клиента(кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

13. Оценка текущего финансового положения организации. Критерии ликвидности (текущей платежеспособности) и финансовой устойчивости (структуры капитала, долгосрочной платежеспособности). Показатели деловой активности (оборачиваемости), рентабельности (доходности). Финансовое состояние(ФС)– это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, сбытовой и финансовой деят-ти происх. непрерыв. процесс кругооборота капитала, изм-ся структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, ФС организ. внешним проявлением которого, выступает платежеспособность. ФС может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организ. своевременно производить платежи, финансировать свою деят-ть на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах, свидетельствует о его устойчивом ФС, и наоборот. Для обеспечения финансовой устойчивости организ. должна обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение дох. над расх. с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства. ФС организ, его устойчивость и стабильность зависят от его непроизводственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и фин-ый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организ. и наоборот – происх. увел-ие затрат на производство и реализацию продукции, умень-е выручки и суммы прибыли. ФС предприятия выражается в соотношении структуры его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и его источников. Основная задача оценки ФС – это определение качества ФС, изучение причин его ухудшения или улучшения за период, подготовка рекомендаций по повыш-ю фин-ой устойчивости и платежеспособности организ. Эти задачи решаются на основе исслед-ия динамики абсол-х и относит-х показателей. Оценкой ФС занимаются не только руководители и соотв. службы организ., но и ее учредители, инвесторы с целью изучения эффек-ти использ-я ресурсов, банки – для оценки условий кредит-ия и опред-ия степени риска, поставщики – для своевр-го получения платежей, нал. органы – для выполнения плана поступ-я средств в бюджет.

Платежеспособность - возможность организации расплачиваться по своим обяз-вам. При хорошем финансовом состоянии орг-ция устойчиво платежесп-на. При плохом-периодичекси или постоянно неплатежесп-на. Самый лучший вариант, когда у организации всегда имеются свободные ден ср-ва, достаточные для погашения имеющихся обязат-в. Платежесп-ть хар-ся показателями: 1.Общий показ-ль платежесп-ти: П₁=(А₁+0,5А₂+0,3А₃)/(П₁+0,5П₂+0,3П₃ )>=1- с помощью него осущ-ся оценка изменения финансовой ситуации в орг-ции. 2.Коэф абсол ликви-ти: П₂=(ДС+Краткоср Фин Влож(КФВ))/ТекОбяз-ва(ТО)>=(0,1-0,7) - показ,какую часть текущей краткосроч-ой задолжен-ти орг-ция может погасить в ближайшее время за счет денежных ср-в и приравненных к ним финансовых вложений. 3.Коэф быстрой ликв-ти: П₃=(ДС+КФВ+ КраткосрДебитЗадолж)/ТО=(0,7-0,8)→1 -показ, какая часть краткоср обязат-в орг-ции может быть немедленно погашена за счет ден ср-в, КФВ и Краткоср дебит зад-ти. 4.Коэф тек ликв-ти: П₄=ОА/ТО=1,5 (оптимальное значение 2-3,5)-показывает, какую часть ТО по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Ликвидность(Л) - способ-ть орг-ии покрывать свои обяз-ва активами, срок превращения кот в ден форму соотв-ет сроку погашения обяз-в. Л означает безусловную плат-ть орг-ии и предполагает постоянные рав-ва м/у ее активами и обяз-ва одновременно по: *общей∑, *срокам превращения в деньги актива и срока погашения обяз-в. Анализ Л орг-ии представляет собой анализ Л баланса и закл-ся в сравнении ср-в по активу сгруппированных по степени Л-ти и расположенных в порядке убывания Л-ти с обяз-ами по пассиву, сгруп-х и расп-ых в порядке возрастания сроков погашения. В зависимости от степени Л-ти активы подразд-ся на: А₁-наиболее ликв-ые активы-к ним относятся все статьи ден ср-в орг-ии и КФВ, А₂-быстро реализ-ые активы- даб зад-ть, платежи по кот ожид-ся в теч 12 месяцев после отчет даты, А₃-медленно реализ активы-статьи 2-го раздела баланса(*запасы,кроме статьи расходы буд периодов,*НДС по приобр-м ценностям, *деб зад-ть, платежи по кот ожид-ся более чем ч/з 12 мес после отч даты), А₄-трудно реализ активы-все стать 1 раздела баланса. Статьи баланса пассива групп-ся по степени срочности их оплаты: П₁-наиб срочные обяз-ва(кред зад-ть, прочие краткоср обяз-ва, ссуды непогаш в срок), П₂-краткоср заемные ср-ва и кредиты, П₃-долгоср кредиты и займы, П₄-пост пассивы(статьи 3 раздела баланса”капитал и резервы”, доходы буд периодов, отдельн статьи 5раздела баланса”краткоср обяз-ва не вошедшие в пред-ие группы”, резерв предстоящих расходов). Орг-ия счит-ся Л-идной, если ее тек активы превышают ее краткоср обяз-ва. Баланс счит-ся Л-ым при условии след-х соотношений групп активов и обяз-в: А_1≥П_1,А_2≥П_2,А_3≥П_3,А_4≤П₄. Невыполнение одного из первых 3х нерав-в свид-ет о нарушении Л-ти баланса.

Залогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такая организация за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебит и кредит задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. На устойчивость организации оказывают влияние след факторы: 1 положение организации на товарном рынке. 2 производство дешевой и пользующейся спросом продукции. 3 потенциал в деловом сотрудничестве. 4 степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. 5 наличие платежеспособных кредиторов. 6 эффективность хозяйственных и финансовых операций. Анализ финансовой устойчивости проходит несколько этапов: *оценка и анализ абсолют. и относительных показателей финансовой устойчивости; *ранжирование факторов по значимости, качественной и количественной оценки их влияния на финансовую устойчивость предприятия; *принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации. Анализ финансовой устойчивости организации позволяет ответить на след вопросы: 1на сколько организация независима с финансовой точки зрения, 2устойчиво ли финансовое положение организации. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов выделяют 3 основных показателя: 1)наличие собственных оборотных средств – исчисляется как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами – характеризует чистый оборотный капитал. Увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации. 2)наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя (СОС) на ∑долгосрочных пассивов. 3)общая величина основных источников формирования запасов и затрат. Рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на ∑ долгосрочных заемных средств. Трем показателям источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасами и источниками их формирования: излишек или недостаток 1 СОС, 2 собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, 3 общей величины основных источников формирования запасов. Для характеристики финансовой ситуации в организации существуют 4 типа фин уст-ти: 1.абсолютная уст-ть - в современных условиях развития экономики россии встречается редко и задается условием: Запасы< СОС+Кредиты банка. 2. нормальная устойчивость -гарантирует платежеспособность в соответствии с условием: З=СОС+К 3. Неустойчивое –характеризуется нарушением платежеспособности, сохраняется возм-ть восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС: З=СОС+К+ИОФН (источники ослабляющие финансовую напряженность: временно свободные ДС, привлеченные средства, кредиты банка). 4.кризисное финансовое состояние - на грани банкротства, когда ДС и дебит задолженность не покрыавют ее КЗ и просроченных ссуд: З>СОС+К. финансовая цстойчивость также характеризуется относительными финансовыми коэффициентами: 1.К_{капитализации}=Заемн капитал/Собств капитал=1,5 - показывает сколько заемных средств орг-ция привлекла на 1руб вложенных активов собственных средств 2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом: К_{обеспечен-ти}=(СК-ВА)/ОА не меньше 0,1, оптимальное значение >=0,5 - какая часть ОА финансируется за счет собственных истончиков. 3.Коэф-т обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом К_оз=(СК-ВА)/З>0,6-0,8 – показывает какая част запасов и затрат финансируется за счет собственных источников 4. Коэффициент маневренности собственных средств Км=(СК-ВА)/СК>=0,1 – характеризует степень мобильности использования собственных средств. 5. Коэф-т финансовой независимости (автономии) К_а=СК/ВалютаБаланса=0,4-0,6 - показ уд вес собственных средств в общей ∑источников финансирования. 6.Коэф-т финансирования Кф=СК/ЗК>=0,7, оптимальное значение 1,5 – показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных . 7. R’a-n долгосрочного привлечения заемных средств Кд=ДО/(СОС+ЗС) – показывает сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов на ряду с собственными средствами.

Показатели деловой активности. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период. Оборачиваемость средств в расчетах. Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же о росте дебиторской задолженности: , где ВР - выручка от реализации, ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности

Данный показатель рассчитывается в оборотах. Если для анализ необходимо получить значение показателя в днях, то 365 дней необходимо разделить количество оборотов.

Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов: , где, ВР - выручка от реализации, ЗЗ - средняя стоимость запасов и затрат.

Показатель оборачиваемости запасов и затрат также может быть рассчитан и по формуле, где в числителе находится себестоимость их реализации: , Если полученный коэффициент слишком высок (по сравнению с предыдущим периодом или со средними данными), это может указывать на недостаточность запасов. Если же коэффициент слишком низок, то это может означать, что товарные запасы велики или не пользуются спросом. Например, коэффициент, равный 3, означает, что данный товар или группа товаров в течение месяца оборачивается 3 раза. Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит: , где КЗ - средняя кредиторская задолженность * интервал анализа, СР - себестоимость реализации, либо выручка от реализации. Анализ кредиторской в свою очередь необходимо дополнить анализом дебиторской задолженности, который проводится по аналогичной схеме.

Если же оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором.

Оборачиваемость собственного капитала- Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот: ,

Оценка рентабельности. Результативность деятельности организации характеризутся показателями прибыли и R. Эти показатели как бы подводят итог деятельности организации за отчетный период. Если прибыль выраж-ся в абсолют сумме, то R- это относит показатель интенсивности производства, т.к. отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Организация рентабельна, если ∑выручки от реализации продукции достаточна не тока для покрытия затрат на произв-во и реализацию, но и образование прибыли. При расчете пок-ей R-ти исходят из разных величин: валовой прибыли, прибыли от продаж чистой прибыли. Основные показатели R-ти: 1) Rпродукции определяется как отношение прибыли к затратам на произв-во и реализ продукции(П/З*100)- рассмотренный пок-ль хар-ет величину прибыли в процессе реализации продукции на ед издержек в основной д-ти орг-ии, 2) Rпродаж опред-ся как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции(Преал/В*100)- хар-ет доходность основной д-ти орг-ии, 3)Rактивов- определ как отношение прибыли к ср величине активов за определ период(П/Аср*100), 4)Rоб активов- отношение прибыли к ср величине об активов, 5)Rакционерного капитала=П/акц капитал*100%, 6)Рентабельность внеоборотных активов. Определяется как отношение прибыли к средней стоимости внеоборотных активов. Рост этого показателя при снижении коэффициента рентабельности капитала свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств, 7)Рентабельность собственного капитала – отношение прибыли отчетного года либо чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Показывает, сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственного капитала.

14.Валютный рынок: функции, субъекты отношений. Способы и направления котировок валют. Валютные рынки-официальные центры где совершается купля-продажа ин-ых валют на нац-ую по курсу складывающемуся на основе спроса и предложения. Валютный рынок в широком смысле- сфера экономических отношений, возникающих при осуществлении операций по купле-продаже ин-ой валюты, а также опреаций по движению капитала иностраных инвесторов.Современные валютные рынки характериз-ся следующими особенностями: 1.интернационализация вал-х рынков на базе интернационализации хозяйственных связей, широкого использования электронных средств связи и осуществление операций и расчетов по ним. 2.Операции совершаются непрерывно в течен. Суток попеременно во всех частях света. 3.техника вал-х операций унифицирована. Расчеты осуществляются по корреспондентским счетам банков. 4.широкое развитие вал-х операций с целью страхования вал-х и кредитных рисков. 5.спекулятивные и арбитражные операции намного превосходят валютные операции, связанные с коммерческими сделками. 6.нестабильность валют, курс которых зачастую не зависит от фундаментальных экономических факторов. Различают 3 аспекта валютного рынка: 1.Организационно- технический. С этой точки зрения вал. рынок представляет собой совокупную сеть современных средств связи, соединяющих нац-ые и иностр-ые банки и брокерские фирмы. 2.с функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают: а)своевременное осуществление междунар. расчетов, б)страхование вал-х и кредитных рисков, в)взаимосвязь мировых валютных, кредитных и финансовых рынков, г)диверсификацию валютных резервов, д)регулирование вал-х курсов, е)получение спекулятивной прибыли их участниками в виде разницы курсов валют, ж)проведение валютной политики, направленной на гос. регулирование экономики. 3.С институциональной точки зрения валютные рынки-совокупность банков, брокерских фирм, корпораций. Субъектами валютных рынков явл-ся транснациональные банки, КБ, торгово-промышленные и финансовые компании, центральные банки, биржи, международные и региональные организации, брокерские компании, частные лица и др. Объектами валютных рынков явл-ся валютные ценности, кот включают в себя 4компонента: иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте, природные драгоценные камни, драгоценные металлы. Функции валютного рынка: 1 страхование валютных риков путем заключения различных сделок (форварды, фьючерсы - Это док-т предост-й в видеконтракта и удостоверяющий право его держателя: *купить или продать в срок, установленный этим док-ом определ Vтоваров, валюты, цб и др активов по цене зафикс в контракте в момент заключения сделки, *получить доход в связи с изменениями цены базисного актива, лежащего в основе этого док-та., опционы - Это стандартный биржевой договор на право(но не обяз-во)купить или продать биржевой актив по цене исполнения на уст-ую дату с уплатой за это право определ суммы, наз-ой премией. ). 2установление или фиксирование валютного курса. 3регулирование валютного курса. 4диверсификация валютных активов. 5осуществление валютных расчетов (международных расчетов). Валютный курс- представляет собой форму цены, т.е. ценность ден.ед-цы одной страны в ден. ед. др. страны. Через валютный курс преодолевается национальная ограниченность ден. ед-цы. Формируется стоимостной критерий, позволяющий вести упорядоченный и регулярный обмен валют друг на друга. В основе валютного курса, особенно при фиксированном режиме, лежит валютный паритет – это соотношение между 2-умя валютами, устанавливаемое в соответствии с законод-ом. Основу современных валютных курсов как цены ден. единиц образует не конкретная ценность или соотношение ценностей, а комплекс ценообразующих факторов проявляющих себя через спрос и предложение данной валюты на рынке. Факторы, определяющие вал. курс. 1.темп инфляции, 2. состояние платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курса нац. валюты, 3. разница % ставок в разных странах, 4.деят-ть валютных рынков и спекулятивные вал. операции, 5.степень использ-ия определ. валюты на евро рынке и в междунар-х расчетах., 6.степень доверия к валюте, 7.валютная политика. Назначение валютного курса.Он необходим для: 1.взаимного обмена валютами при торговле товарами, движении кредитов, капит-в, 2.сравнения цен мировых и нал. Рынков, а также стоймостных показат. Разных стран, выраженных в нац. Или иностран. Валютах, 3. для преодич. Переоценки счетов в иностр. Валюте фирм и банков. 3 модели организации валютного курса: 1.В соотв-ии с предписаниями органов валютного контроля, обмен концентрируется в гос. Органах или в официально уполномоч. На то банках и производится по валютному курсу устан-му гос вл, 2.Гос-во устраняется от непосредственного обмена нац. Валюты на иностр. И передает эти операции вал. Рынку, 3.Гос-во перестает участвовать в обменных вал-х операциях. Котировка валюты- определение его курса. При прямой котировке стоимость единицы иностранной валюты выражается в национ. Ден. Ед. При косвенной котировке за единицу принята национальная ден. ед.ед курс выражается в ин вал. Кросс-курс- соотношение между двумя валютами, кот. вытекает по отношению к третьей валюте. Полная котировка включает курс покупателя и продавца, в соотв-ии с которым банк получает или продает ин. валюту. Разница между курсами продавца и покупателя наз-ся маржа. Оня является для банка источником дохода. На больших валютных рынках применяется процедура котировки, называемой фиксингом- определение и регистрация межбанковского курса путем последовательного сопоставления по каждой валюте. Девольвация- законодательное снижение курса валюты или центрального паритета при режиме фиксированного валютного курса. Револьвация- законодат повышение курса валюты или центрального паритета при режиме фиксированного валютного курса.

15.финансовое планирование: сущность, цель, задачи. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование. Методы финансового прогнозирования. Финансовое планирование - это управленческая деятельность по достижению сбалансированности и пропорциональности в движении денежных потоков и финансовых ресурсов, т.е. оптимального соотношения между финансовыми ресурсами, находящимися в распоряжении гос-ва, и доходами, находящимися у хозяйствующих субъектов. Цель финанс план-ия – обоснование стратегии развития предприятия с позиции компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а также определение необходимого объема финансовых ресурсов для данной стратегии. Задачи финансового план-ия: 1конкретизация перспектив бизнеса в виде системы количественных качественных показателей развития, 2 выявляют резервы увеличения доходов и способы их мобилизации, 3обеспечивает воспроизводственный процесс необходимыми источниками финансирования, 4олпределяет наиболее эффективные направления использования финансовых ресурсов, 5обеспечивает соблюдение интересов инвесторов, кредиторов и гос-ва 6обеспечивает взаимодействие различных подразделений организации, 7проводит анализ различных сценариев развития предприятия, 8осуществляет контроль за финансовым состоянием предприятия. Значение финансового план-ия: *предотвращает ошибочные действия, *уменьшает число неиспользованных возможностей, *позволяет выбирать оптимальные пути развития.

Стратегическое финанс план-е определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспризводства, явл-ся главной формой реализации целей предприятии. Охватывает период от3 до 5 лет. Период от 1 до 3х лет носит условнй характер, т.к. зависит от экономической стабильности и важности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направления их использования. В рамках стратегического план-ия определ-ся долгосрочные ориентиры развития и цели предприятии, долгосрочный курс действий по достижению цели и распределению ресурсов. Ведется поиск альтерантивных вариантов, осущ-ся выбор лучшего и на его основе строится и стратегия предприятия. Долгосрочное финанс план-е явл-ся планированием«осуществления». Охватывает период от 1 до 3х лет. Основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового план-ия закл-ся в разработке коекретных видов текущих финансовых планов, которые даюти возможность предприятию определить на предстоящий период все источники финансирования развития, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также определить структуру ее активов и капитала предприятия на конец планируемого периода. Результатом текущего финансового план-ия явл-ся разработка 3х основных док-ов: плана движения денежных средств, плана отчета о прибылях и убытках, плана бух баланса. Основной целью построения этих док-ов явл-ся оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода. Текущий финансовый план сост-ся на преиод- 1год. Годовой финансовый план разбивают поквартально или помесячно, поскольку в течение года потребность в ден средствах может меняться (во избежании недостатка финансовых ресурсов). Краткосрочное (оперативное) финанс план-е – дополняет долгосрочное, оно необходимо в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов. Финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

Финансовое прогнозирование – это предвидение возможного финансового положения хозяйствующего субъекта и обоснование перспективных показателей финансовых планов. Прогнозирование используют при планировании капитальных вложений, производства, финансов, в маркетинге. Методы финансового прогоноз-я подразд-ся на 2 группы: 1)качественные (на основе экспертных оценок): м-д экспертных оценок (м-д дельфи)- при составлении прогнозов необходимо обращаться к экспертам, желательно независимым; голосование торговых агентов, мнение экспертов, изучение покупателей. 2 количественные (статистический подход): *временные ряды: скользящей средней, классическая декомпозиция, анализ трендов, анализ временных рядов, экспоненциальное сглаживание; *регрессивный ряд: простая регрессия, множественная регрессия, эконометрическое моделирование. Цель финансового прогнозирования – разработка и обоснование основных параметров финансового развития. Задача финанс прогноз-я: определение реально возможного объема финансовых ресурсов, источников формирования и их использования на долгосрочный период.

16.Формы и виды пассивных операций КБ. Влияние мультипликации депозита на состояние денежного обращения. Пассивные операции коммерческого банка – операции по привлечению средств в банк. К пассивные операциям относятся:

-привлечение средств на расчетные и текущие счета юридических и физических лиц;

-открытие срочных счетов граждан;

-выпуск ценных бумаг;

-займы, полученные от других банков.

В зависимости от экономического содержания пассивные операции делятся:

1) депозитные, включая полученные м/б кредитов;2) эмиссионные.

Банковский мультипликатор(БМ) - процесс увеличения денег на депозитных счетах КБ в период их движения от одного КБ к др. БМ характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов экономики. Кредитный мультипликатор-раскрывает двигатель процесса мульт-ии в результате кредитования хозяйства. Депозитный мультипликатор- отражает объект мультипликации (деньги на депозитных счетах в КБ-ах). Обязательные резвы – это часть привлеченных ресурсов, подлежая депонированию по установленной норме в фонд обязательных резервов ЦБ(R=7.25%). Схема: КБ-1 берет в кредит у ЦБ 1млн и открывает ссудный счет п/п1 на 1 млн, п/п1 переводит 1млн на р/с п/п2 в КБ-2, КБ-2 депонирует в ЦБ по ставке рефинансирования: 0,0725*1млн=72500 и на остаток средств 1млн-72500=927500 открывает ссудный счет п/п3, п/п3 перечисляет эти средства на р/с п/п4 в КБ-3, КБ-3 депонирует в ЦБ 0,0725*927500=67243,75 и на остаток средств открывает ссудный счет п/п5 и т.д.

Таким образом, банковский мультипликатор: M=1/R=1/0.0725=13.79,прирост денежной массы: ∆D=E*m, где Е-превоначальные избыточные резервы, m-банковский мультипликатор. Значит в нашем случае ∆D=1млн*13,79=13790000. Допущения: КБ на данный момент не располагает свободными (избыточными)резервами, каждый банк имеет только 2х клиентов, банки используют свои ресурсы только для кредитных операций. Ср=К+ПР+ЦК+-МБК-АО-ФОР, Ср-свободные резервы, К-капитал КБ (собственные средства), ЦК- централизованные кредиты (полученные от ЦБ), МБК-межбанковские кредиты, ФОР-фонд обязательных резервов, АО-ресурсы, которые в данный момент вложены в активные операции банка. Другими словами, кредитный потенциал- возможность выдать кредит, ко торая зависит от объема сформированных резервов.

17. Цена и стоимость капитала. Определение ст-сти осн. источников капитала: кредита, облигаций, акций и нераспред. прибыли.Средневзвешенная и предельная ст-сть капитала. Ст-ть кап-ла – цена, к-ую п/п платит за его привлеч-е из различных источников . Ценой капитала наз. общая ∑ средств, которые нужно уплатить за использование опред-го объема финн-вых ресурсов, выраженная в % к этому объему. Стр-ра кап-ла оценивается по его источникам. Можно выделить 3 осн. источника кап-ла: заем. ср-ва, соб. кап-л, отложенная прибыль (фонды соб. средств и нераспред. прибыль). Цена заем. средств (КР) (кредиты банков, кредиторские задолженности) опред-ся: КР=b*h,где b -величина %-та по кредиту (ссуде, займу); h- коэф-т, принимающий значение:1,если по закон-тву % по данному виду ЗС не подлежит н/о-ию или входит в с/ст-сть продукции, (1—s) если по закон-ву налог с прибыли по этому источнику взимается; s-ставка налога на приб. Для привлечения долгоср-го ЗК п/п эмитируют облигации. Ценой такого кап-ла для п/п яв-ся полная доходность облигаций. Для акц общества цена акцион-го кап-ла опред-ся соотношением обыкн. и привилегир. акций.Цена привилегир.акций (К1) опред-ся как отношение ∑ див-дов по привилег акциям (Д1) к ∑, мобилизованной продажей этих акций (Ц1):К1=Д1/Ц1. Цена простых акций (К2) опред-тся как отношение ∑ див-ов по прост. акциям (Д2) к ∑ средств, мобилизованных продажей этих акций (Ц1), и нераспред. прибыли п/п (H1) с учетом прогнозируемого темпа прироста див-дов (g):К2=g+(Д2/Ц2+Н1).Нераспр. прибыль использутеся для И в развитие п/п с целью получить в будущем Д. Это связ с снижением див-дов и риском. Выплата доп див-дов из нераспр прибыли для акционера означает:1) реальный Д 2) возможность либо приобрести доп. акции этого же п/п, либо вложить их в иные финансовые И, что может привести к росту его совокуп-го Д.Цена нерасп прибыли:КЗ=Д1/(П1*(1+(к+к1)),П1-величина нерасп прибыли,Д1-величина див-дов, кот могли бы быть выплач. акционерам доп-но,k-ср.рыночная % ставка Д, kl —поправочный коэф-т, учит-щий инфляционное влияние.

18.Эк-ая основа,необх-ть и возм-ть кр-та.Источники ссудного кап-ла..Источники времен.высвобожд.ресурсов:1остающаяся выручка орг-ий хранится на счетах в банке,2своб.ден.ср-ва насел.3наличие разрыва м/у оплатой труда раб-в и использ-ем физ. и умствен.затрат трудящихся,3врем.своб.ден.ср-ва гос-ва и местн.самоуправл.Причины врем.недост.и займ. ср-в:1слишком длит.пр-ый цикл,2больш.разрыв м/у раб пер-ом и пре-ом реализ.пр-ой прод-ии,3покупка насел.дорогостоящ.предметов длит польз.,4дефецит гос.бюджета. Отнош-я м/у кред-ом и заемщ-ом стан-ся возможн.и явл.отнош-ми:1юр-ки самост.лиц(юр.лица д.б.офорлены,если физ .лицо,то д.б. дееспособн.и трудоспос.,2участ-в,обеспеч-х имущ-ую отв-ть .перед др.,3сб-в,проявл-х взаимн .эк .интерес.Кредит-это отнош-я,возник.м/у кред-ом и заемщ-ом по поводу возвратн.движ.ссуженной ст-ти(не т.выдача,но и возврат) Кредит отлич-ся от ссуды:ссуда-всего лишь элемент кред.(об-т кред),кредит-это отнош-я.Суда-это матер.воплощ.кред.Матер.основа ссужст-ти-кредит и оборот кап-ла.Ссудный кап-л-совок-ть мобилиз-хи использ-х кред.орг-ми кред.рес-в на усл-хвозвратн,срочн,платн. Источники-1амортиз.отчисл.орг-ии,предн-ые д/обнобл.,расшир.и восстановл.пр-х фондов,2часть обор.кап-ла в ден.форме.высвобожд-ые в проц.реализ.прод-ии, 3д.с.,образ-cя в рез.разрыва м/у получ.выр.от рел.тов.и выплатой д/платы,4прибыль,5ден.дох.и сбереж.насел:ден.накопл.гос-ва от влад.гос.собств-ью,дох.от пр-ой,ком-ой и фин.д-ти Ценой ссудного капитала является процент. В отличие от цены обычных товаров и услуг, представляющих собой денежное выражение стоимости, процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Источником процента является доход, полученный от использования кредита.

19. Концепция денежных потоков Денежный поток – это приток и отток денежных средств, получаемые организацией от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение дальнейшей хозяйственной деятельности.

Денежные потоки: Доходы и приток средств; Расходы и отток средств

Цель управления денежными потоками – обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Классификация:1.по масштабам обсл-я (по орг-ии, подразд, операц) ;2.по видам хоз.деят-ти(тек.деят-ть,инвест.деят-ть, фин.деят-ть);3.по напр-ти движ.ден.ср-в(пост-я и выплаты);4.по методу исчисл-я объема(валовый, т.е.совокупный, чистый ЧДП =ПДС(поят-я)-ВДС(выб-е);5.по хар-ру(внутр и внешн)6.по продолжит(краткоср, долгоср)7.по формам исп-я д.ср-в (нал и безнал-ый), 8. по виду исп-ой валюты (в нац и в иностр);8.по значимости (приорит и второстеп)9.по законности(легал и теневой)10.по методу оценки времени(тек и будущ).

На практике используют два метода расчета денежных потоков:Прямой,Косвенный.

Исходным элементом прямого метода является выручка. Прямой метод основывается на исчислении притока (выручки от реализации продукции и прочих поступлений; доходов от инвестиционной и финансовой деятельности) и оттока денежных средств (оплаты счетов поставщиков, возврата полученных заемных средств и др.)

Достоинства прямого метода:

1. Более простая процедура расчета (ф № 4 фин. отчетности построена на основе прямого метода);

2. Структурирован по 3 областям деятельности (чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом);

3. Позволяет оценить уровень ликвидности организации в долгосрочной перспективе;

4. Позволяет оперативно контролировать формирование выручки от продажи продукции и наличие денег для расчетов по фин. обязательствам.

Недостаток: Не учитывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств.

Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли.

Составляющие ЧДПТ, рассчитанного косвенным методом:

1. Активное самофинансирование понимается использование, прежде всего, собственных средств (прибыли),

2. Скрытое финансирорвание – источники, которые могут быть на определенном отрезке времени приравнены к собственным (доходы будущих периодов).

Основной источник скрытого финансирования собственный оборотный капитал = величина изменения размера оборотных активов + величина изменения размера кредиторской задолженности.

Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) показатель дефицитного или избыточного (профицитного) сальдо денежных средств.

Чистая кредитная позиция это разность между суммой кредитов, полученных организацией, и величиной денежных средств, которой она располагает.

Формула для расчета ликвидного денежного потока

ЛДП = (ДК1 + КК1 – ДС1) – ( ДК0 + КК0 – ДС0),

где: ЛДП – ликвидный денежный поток;

ДКо, ДК1 – долг кр и з на нач и к расч пер;ККо, КК 1 – кр кр и з на нач и к расч пер;ДСо, ДС1 – ден ср на нач и к расч пер.

Преимущество косвенного метода: позволяет установить соответствие между финансовыми результатами и собственными оборотными средствами;с его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности организации и разработать пути выхода из кризисной ситуации.

Недостатки метода: высокая трудоемкость.

№20. Цели д-ти, задачи ЦБ РФ. Д-ть Банка Р. по осущ-ю ден-кред.пол-ки. ЦБ РФ имеет особый юр.статус. В соотв-и с ФЗ «О ЦБ РФ(БР)» №86-ФЗ БР явл. юр.лицом фед-ым банком. Уст.к-л ЦБ с 1 янв.2003г. сост-ет 3 млрд.руб. ЦР РФ наделен полномочиями по владению, польз-ию и распоряж-ю своим им-вом. ЦБ явл.неком.орг-ей. ЦБ явл.налогопл-ком и уплачивает в фед. б-т 50% своей прибыли. Все свои расходы ЦБ осущ-ет за счет собств-ых дох-ов.

Осн.целями д-ти ЦБ явл.: 1.защита и обеспечение уст-ти рубля и его покуп.сп-ти и курса отн-но ин.валют; 2.развитие и укреп-ие банк.с-мы России; 3. обесп-ие эф-го и беспереб-го функц-ия с-мы расчета в РФ.

Задачи ЦБ: 1.во взаимодействии с Прав-ом РФ разраб-ет и проводит единую гос-ую ден-кред.пол-ку; 2.монопольно осущ-ет эмиссию налич.денег и организует налич. ден-ое обращение; 3.явл.кредитором последней инстанции для кред.орг-ций, орг-ет с-му их рефин-ия; 4.уст-ет правила осущ-ия расчетов в РФ; положения о порядке проведения кассов.операций, об орг-ции нал-ден.обращения;безнал.расчеты; 5.уст-ет правила проведения банк.операций; 6.осущ-ет обслуж-е счетов б-тов всех уровней БС РФ, посредством провед-я расчетов по поручению уполном-ых органов исп.власти и гос-ых ВБФ-ов, на кот-ые возлаг-ся орг-ция исп-ия и исп-ие б-тов; 7.осущ-ся эф-ое упр-е золотовал.рез-ми Банка Р.; 8.принимает реш-е о гос-ой регистр-и кред.орг-ий, выдает кред.орг-ям лицензии на осущ-е банк.операций, приост-ет их действие и отзывает их; 9.осущ-ет надзор за д-тью кред.орг-ийи банк-их групп(банк-ий надзор); 10.регистр-ет эмиссию цен.б-г кред.орг-ми в соотв-ии с ФЗ; 11.осущ-ет сам-но или по поруч-ю Прав-ва РФ все виды банк-их операций и иных сделок, необх-ых для вып-ия ф-ций Банка Р.; 12.орг-ет и осущ-ет вал.регулир-е и вал.контроль в соотв-ии с з-ном РФ; 13.опр-ет порядок осущ-ия расчетов с межд-ми орг-ми, ин.гос-ми, а также с юр. и физ.лицами; 14.уст-ет правила бух-го учета и отч-ти для банк.с-мы РФ; 15.уст-ет и публикует офиц-ые курсы ин.валют по отн-ю к рублю; 16.принимает участие в разр-ке прогноза плат.баланса РФ и орг-ет составл-е плат.баланса РФ; 17. уст-ет порядок и условия осущ-ия вал.биржами д-ти по орг-ции проведения операций по покупке и продаже ин.валюты, осущ-ет выдачу, приостан-е и отзыв разрешений вал.биржам на орг-ию проведения операций по покупке и продаже ин.валюты; 18.проводит анализ и прогнозир-е сост-я эк-ки РФ в целом и по регион-ым, прежде всего ден-кредитным, вал-фин. и ценовым отн-ям, публикует соотв-ие матер-ые и стат.данные; 19.осущ. выплаты Банка Р. по вкладам физ.лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в с-ме обяз.страх-я вкладов физ.лиц в банках РФ; 20.осущ.иные ф-ции.

Ден-кред.пол-ка ЦБ предст.собой с-му меропр-ий,напр-ых на регулир-е объема ден.массы в обращении посредством изм-я уровня %-ых ставок, объемов кредита, вал.курсов и сост-я банк.ликв-ти.

Сущ-ет 2 напр-ия ДКП: 1.политика кред-ой экспансии(расширение)-сов-ть мер, напр-ых на стимулир-е роста объема ден.массы в обороте. Мех-м: 1)ЦБ увел-ет объемы рефин-ия КБ; 2)ЦБ снижает уровень ставки рефин-ия и ставок по др.централиз-ым кредитам, т.е.проводит пол-ку дешевых кредитов или дешев.денег; 3)ЦБ выкупает цен.б-ги на откр-ом рынке, т.е. погашает гос.долг; 4)ЦБ выкупает ин.валюту у КБ; 5)ЦБ снижает норм-вы обяз.резервир-я; 6)ЦБ снижает проц.ставки по депозитам КБ; 7)ЦБ уст-ет высокие темпы прироста ден.массы в обращении. 2.политика кред-ой рестрикции(сужение)-мер, напр-ые на огрнич-е ден.массы в обороте. Мех-м: 1)ЦБ снижает объемы рефин-ия КБ; 2)ЦБ повышает уровень ставки реф-ия и ставок по др.централиз-ым кредитам; 3)ЦБ продает цен.б-ги на откр.рынке; 4)ЦБ продает ин.валюту КБ; 5)ЦБ повышает норм-вы обяз-го резервир-я: 6)ЦБ повышает %-ые ставки по депозитам КБ; 7) ЦБ уст-ет низкие темпы прироста ден.массы в обращении.

Основные методы и инстр-ты ден-кред.пол-ки ЦБ: 1.прямые методы-устан-е колич-го огранич-я-лимитов на кредитов-е ЦБ-ми кредит.орг-ций и лимитов на провед-е кред.орг-ми отд-ых банк.операций (админ-ые). 2. косвенные методы(рыночные)-методы,посредством кот-ых ЦБ созд-ет опр-ые усл-я для функц-я КБ: 1)рефинансир-е-кредит-е ЦБ-ом кред.орг-ций путем предост-я кредитов или переучета векселей(повторн.покупка векселя у КБ до наступ-я срока погаш-я векселя); 2)проц.пол-ка ЦБ(дисконт.пол-ка, учет.пол-ка)-инстр-ом этой пол-ки явл.ставка рефин-ия(%-ая ставка по централиз. кредитам)-7,75% годовых в России.; 3)операции на открытом рынке-покупка-продажа ЦБ-ом цен.б-г физ. и юр. лицам. Инстр-ом этих операций явл. гос-ые цен.б-ги: -ГКО( гос. краткоср.бескупонные облигации), -ОФЗ-ПК(облигации фед.займа с переменным купонным доходом), -собств.облигации Банка Р. Покупая цен.б-ги ЦБ осущ-ет изъятие ден.массы из обращения.При покупке цен.б-г ЦБ осущ-ет эмиссию денег в обращение; 4)валютные интервенции-операции по покупке-продаже ин.валюты. Продавая ин.валюту КБ-им ЦБ тем самым производит изъятие из обращения рублевой ден.массы. След-но, вал.курс ин.валюты падает, а курс рубля нац.валюты растет; 5)обяз.резервир-е КБ-ми части привлеч.вкладов в ЦБ РФ. Инстр-ом этого метода явл.норм-вы обяз-ых рез-ов:ЦБ РФ установил знач-е норм-ов обяз.рез-ов в размере 2,5% от суммы вклада по всем видам вкладов; 6)депозит.пол-ка-ЦБ рег-ет уровни %-ых ставок по депозитам КБ-ов. УВ-ая знач-я %-ых ставок по депозитам ЦБ стим-ет спрос со стороны КБ-ов на централиз.депозиты. Это приводит к снижению своб. рез-ов банка и сокр-ю кред.пот-ла банка. Когда ЦБ снижает 5-ые ставки по депозитам ЦБ это приводит к сокр-ю на них спроса со стороны КБ-ов; 7)таргетирование ден.массы-устан-е целев.ориентиров прироста ден.массы в обращении.

Дата добавления: 2019-02-13; просмотров: 249; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 123 4 5 6 7 8 9 10 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!