Результаты оценки вероятности банкротства предприятия

Двухфакторная модель Е. Альтмана
	Кп	Кз/с					Итог	Вывод
____ год
____ год
Пятифакторная модель Е. Альтмана (1968 г.)
	Х1	Х2	Х3	Х4	Х5		Итог	Вывод
____ год
____ год
Пятифакторная модель Е. Альтмана (1983 г.)
	Х1	Х2	Х3	Х4	Х5		Итог	Вывод
____ год
____ год
Модель Р. Лиса
	Х1	Х2	Х3	Х4			Итог	Вывод
____ год
____ год
Модель Таффлера и Тишоу
	Х1	Х2	Х3	Х4			Итог	Вывод
____ год
____ год
Российская R -модель
	К1	К2	К3	К4			Итог	Вывод
____ год
____ год
Модель оценки О.П. Зайцевой
	К1	К2	К3	К4	К5	К6	Кфакт/ Кнорм	Вывод
____ год
____ год
Модель оценки Савицкой
	К1	К2	К3	К4	К5		Итог	Вывод
____ год
____ год
Модель оценки Р. С. Сайфулина и Г. Г. Кадыкова
	К1	К2	К3	К4	К5		Итог	Вывод
____ год
____ год
Оценка финансового состояния предприятия по модели А.В. Постюшкова (4-х факторная)
	К1	К2	К3	К4			Итог	Вывод
____ год
____ год
Оценка финансового состояния предприятия по модели А.В. Постюшкова (5-ти факторная)
	К1	К2	К3	К4	К5		Итог	Вывод
____ год
____ год

 

V . Анализ финансовых показателей деятельности предприятия

Анализ ликвидности баланса предприятия.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия группируют активы по степени ликвидности – от наиболее к наименее быстро превращаемым в деньги. Пассивы группируют по срочности оплаты обязательств (табл. 32).

Таблица 32

Группировка активов и пассивов баланса для проведения
анализа ликвидности

Активы			Пассивы
Название группы	Обозначение	Строки баланса	Название группы	Обозначение	Строки баланса
Наиболее ликвидные активы	А1	стр. 1250 + 1240	Наиболее срочные обязательства	П1	стр. 1520
Быстро реализуемые активы	А2	стр. 1230	Краткосрочные пассивы	П2	стр. 1510 + стр. 1540 + стр. 1550
Медленно реализуемые активы	А3	стр. 1210 + 1220 + 1260 – стр.12605	Долгосрочные пассивы	П3	стр. 1400
Трудно реализуемые активы	А4	стр. 1100	Постоянные пассивы	П4	стр. 1300 + стр. 1530 – стр. 12605
Итого активы			Итого пассивы

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

(26)

 

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполняется неравенство А1 ≥ П1, то это свидетельствует о платежеспособности предприятия на момент составления баланса. У предприятия достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполняется неравенство А2 ≥ П2, то быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и предприятие может быть платежеспособным в ближайшем будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 ≥ П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей предприятия может быть платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4 ≤ П4. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости предприятия, наличия у него собственных оборотных средств.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение ликвидности баланса предприятия Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет рассчитать следующие показатели:

1) Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, если выполняется условие:

А1+А2 ≥ П1+П2 А4 ≤ П4

(27)

 

2) Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Обеспечивает представление ситуации о взаимосвязанности платежей и обязательств в течение планового периода если выполняется условие:

А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

(28)

 

3) Недостаточный уровень перспективной ликвидности соответствует условию:

А4 ≤ П4

(29)

4) Баланс не ликвиден при условии:

А4 ≥ П4

(30)

 

Более детальным является анализ платежеспособности предприятия при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ).

(31)

Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Норматив 1-2.

 

2. Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки») (К_БЛ).

(32)

Показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Норматив 0,7-0,8 до 1,5.

 

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АБСЛ).

(33)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение коэффициента не должно опускаться ниже 0,2.

 

4. Общий показатель ликвидности баланса (К_ОБЩ).

(34)

Показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных). Оценивает изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Коэффициент должен быть больше или равен 1.

 

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_ОСС).

(35)

Показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Значение коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

 

6. Коэффициент маневренности функционального капитала (К_М).

(36)

Показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Снижение коэффициента является положительным фактом.

Результаты анализа ликвидности баланса представить в виде табл. 33 и сделать соответствующие выводы.

Таблица 33

---

Дата добавления: 2019-01-14; просмотров: 443; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!