Процесс привлечения внешних инвестиций, или Формирование отношений с инвесторами
Ничто так не портит цель, как попадание
Инвестиции можно профинансировать из внешних или внутренних источников. В данном разделе речь пойдет больше о привлечении внешнего долевого или комбинированного финансирования – именно такой тип из внешнего финансирования чаще используется для осуществления инвестиций.
Когда компания ищет инвестора, она с ним выстраивает (формирует) отношения (взаимодействие). В целом можно выделить один ключевой фактор успеха в процессе взаимодействия с инвесторами: играйте по правилам. В процессе отношений инвесторы имеют некоторые ожидания по стилистике поведения, и эти ожидания необходимо оправдывать.
Можно выделить следующие этапы отношений с инвесторами (этапы работы с инвестициями).
1. Формирование инвестиционной привлекательности (подготовка компании или проекта).
2. Непосредственная подготовка к привлечению инвестиций:
а) осознание и определение потребности в инвестициях, выбор и использование схем финансирования;
б) бизнес-планирование, подготовка инвестиционных документов (см. раздел 1);
в) инвестиционное проектирование, моделирование, оценка инвестиционного проекта (см. раздел 2, 3).
3. Привлечение инвестиций:
а) поиск инвесторов:
● подготовка списка инвесторов и первичные переговоры;
● презентация проекта;
● детальные переговоры;
б) заключение сделки:
● подготовка к заключению сделки;
|
|
|
● оформление сделки.
4. Формирование отношений с инвесторами в процессе работы:
● управление реализацией проектов (см. раздел 5);
● выплата процентов и дивидендов;
● формирование информационного поля.
5. Выход из отношений с инвесторами.
Все этапы привлечения инвестиций достаточно условны и их реальная последовательность, сроки и особенности во многом зависят от стиля работы, выбранной схемы, источника и т. д.
Формирование инвестиционной привлекательности
Если б мне привести себя в порядок
или порядок привести в себя!
Иоганн Гете
Формирование инвестиционной привлекательности проекта или компании заключается в правильной «упаковке». Чтобы привлечь инвестиции (финансирование), проекту / компании необходимо быть инвестиционно привлекательными. Процесс формирования инвестиционной привлекательности начинается с понимания вопросов:
● что от вас нужно инвестору?
● как он подходит к оценке инвестиционной привлекательности?
● на каких факторах инвестор основывается в решениях о рассмотрении проекта и о его финансировании?
Проект инвестиционно привлекательным делает грамотная и опытная команда, потенциал рынка и качественные инвестиционные документы (см. раздел 1).
|
|
|
Компанию инвестиционно привлекательной делает множество факторов (см. разделы 3, 4). Формирование инвестиционной привлекательности происходит путем подготовки компании к инвестициям, «созревания компании к принятию и способности переварить инвестиции», созревания менеджмента и готовности сотрудников работать по правилам, принятым инвестиционными сообществами.
Подготовка компании / проекта к привлечению долевых инвесторов в основном заключается в повышении управляемости и прозрачности бизнеса. Это выражается в проведении следующих процессов:
● описание и оптимизация бизнес-процессов и оргструктуры;
● внедрение корпоративной информационной системы (возможно ERP-класса);
● постановка системы управленческого учета и бюджетирования;
● стратегические планирование и управление;
● внедрение системы сбалансированных показателей (системы управления по ключевым показателям);
● внедрение внутрифирменных стандартов, корпоративной идеологии и культуры;
● обучение и повышение квалификации сотрудников;
● оценка стоимости бизнеса, гарантий и отдельных активов;
● продажа непрофильных активов, приобретение недостающих активов (покупка–продажа элементов бизнеса, бизнес-процессов, бизнесов).
|
|
|
Каждый из этих процессов имеет свои особенности и методы реализации.
При подготовке к привлечению долевого инвестора, и особенно после привлечения инвестора, менеджменту и предыдущим владельцам компании надо быть готовым к следующим изменениям в компании:
● внедрение стандартов корпоративного управления;
● появление представителей инвестора и независимых директоров в совете директоров;
● инкорпорирование;
● введение зарубежных стандартов отчетности и аудита (особенно если долевой инвестор зарубежный);
● привлечение экспертов (в том числе иностранных) к маркетинговым, технологическим и бухгалтерским задачам;
● усиление внешнего финансового контроля над деятельностью компании.
Дата добавления: 2019-01-14; просмотров: 208; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!