Требования к инвестиционному предложению
При подготовке инвестиционного предложения необходимо учитывать следующие требования.
1. Ориентация документа на инвестора. Задачи:
● продать качественный товар, а не просить помощи;
● убедить инвестора к разделению рисков и веры в будущие доходы;
● пригласить инвестора к сотрудничеству.
2. Ясность и краткость изложения:
● использовать по возможности простой и понятный для инвестора язык;
● не применять специальных терминов, для понимания которых инвестору потребуется толковый словарь;
● если специальные термины все же присутствуют, то необходимо составить глоссарий;
● следует сокращать часто повторяющиеся слова;
● найти наиболее точные слова, отражающие мнение автора.
3. Убедительность и достоверность (использование достаточных аргументов и доводов):
а) репутация и надежность автора:
● надежность источников информации;
● подтверждение оппозиционных точек зрения, аргументированное сравнение преимуществ и недостатков проекта;
● тактичность высказываний при описании конкурентов;
б) логичность и аргументированность изложения:
● строгая последовательность – возможность изучать предложение по шагам;
● прямые формулировки, которые относятся строго к предмету описания;
● описание в соответствии с выбранным образцом;
● четкое описание заключений и рекомендаций;
● использование специфических примеров;
|
|
|
● краткость даже при описании существенной информации;
● сопровождение утверждений достаточным объемом фактических данных;
в) соответствие требованиям инвесторов:
● мотивировать инвестора – демонстрировать инвестору его выгоды;
● показать, что ожидаемые выгоды перевешивают риски;
● учесть, соответствует ли предложение системе оценок, которую имеет инвестор (на какие проекты ориентируется, предпочитает большой или маленький риск и т. д.).
4. Возможно, есть необходимость в использовании дополнительного иностранного языка, обычно английского, тогда имеет смысл привлекать носителя языка.
5. Качество оформления документа:
● хороший переплет;
● вид многое может сказать;
● использование таблиц и графиков увеличивает наглядность;
● полиграфическое качество;
● документ не должен превратиться в яркий цветной иллюстрированный журнал.
6. Также необходимо учесть:
● конкретные требования к раскрытию финансовой информации;
● ограничения, накладываемые федеральным и региональным законодательством.
На какие же вопросы должны ответить инвестор и соискатель инвестиций в процессе подготовки и рассмотрения инвестиционного предложения? Выделим две группы.
|
|
|
1. Вопросы для понимания инвестора.
● Способно ли инвестиционное предложение привлечь внимание инвестора и удержать его?
● Насколько можно предвидеть вопросы инвестора, и содержит ли инвестиционное предложение исчерпывающие ответы на эти вопросы?
● Как сделать так, чтобы инвестор не смог ответить «нет»?
● Что должен знать инвестор, чтобы принять решение?
● Насколько хорошо инвестор может представить себе объект оценки (область деятельности компании)?
● Что должен предпринять инвестор после прочтения инвестиционного предложения?
2. Вопросы для концентрации на потребностях инвестора:
● Что желает инвестор?
● Что наиболее важно для инвестора?
● Что инвестиционное предложение должно представлять для инвестора?
● Какую информацию ожидает увидеть инвестор в каждом разделе инвестиционного предложения?
● Какой эффект может оказать эта информация на решение инвестора?
● Как наилучшим образом представить информацию, чтобы убедить инвестора?
● Как инвестор будет воспринимать инвестиционное предложение?
● Какие возражения могут возникнуть у инвестора после прочтения инвестиционного предложения?
|
|
|
● Как можно нейтрализовать эти возражения?
● Как следует представить возможности компании, чтобы убедить инвестора в способности достижения указанных показателей?
Проспект эмиссии и сопутствующие документы
Проспект эмиссии рассчитан как на институциональных портфельных инвесторов, так и на частных акционеров и проходит обязательную регистрацию в ФСФР. Руководители компаний-эмитентов несут личную ответственность за содержание проспекта эмиссии.
Структура проспекта эмиссии обязательна. Объем проспекта эмиссии зависит от раскрытия всех требуемых пунктов. Точные требования к документам публикуются ФСФР и различаются для регистрации первичных и дополнительных выпусков. Перед обращением в ФСФР с заявлением о регистрации выпуска ценных бумаг необходимо получить точные новые требования и формы документов.
Проспекту эмиссии сопутствует ряд других документов:
● заявление по форме приложения 1 к Стандартам эмиссии ценных бумаг (приказ ФСФР РФ от 16 марта 2005 года № 05-4 / пз-н «Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», далее – Стандарты эмиссии ценных бумаг) – сдается эмитентом в регистрирующий эмиссию орган с описью документов;
|
|
|
● анкета эмитента;
● решение о выпуске акций.
После осуществления выпуска подготавливается отчет об итогах выпуска акций.
Ниже приводятся типовые структуры проспекта эмиссии и сопутствующих документов для регистрации первичного выпуска акций.
Анкета эмитента
Анкета эмитента обычно составляется по форме приложения 2 к Стандартам эмиссии ценных бумаг, размещаемых при учреждении, и их проспектов эмиссии.
Сведения в анкете эмитента представляются на дату утверждения решения о выпуске акций:
1) полное фирменное наименование общества;
2) сокращенное наименование;
3) номер свидетельства о государственной регистрации юридического лица (иного документа, подтверждающего осуществление государственной регистрации юридического лица) и дата государственной регистрации;
4) идентификационный номер налогоплательщика;
5) код по ОКПО;
6) код по ОКВЭД;
7) сведения об организации, осуществляющей ведение реестра владельцев именных ценных бумаг общества:
● полное фирменное наименование организации;
● данные о лицензии на осуществление деятельности по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг (номер, дата выдачи, орган, выдавший лицензию, срок действия);
8) размер уставного капитала общества;
9) данные о доле государства (муниципального образования) в уставном капитале общества;
10) количество учредителей (в том числе отдельно общее количество учредителей – физических лиц и общее количество учредителей – юридических лиц);
11) сведения об учредителях, приобретающих 2 и более процентов голосующих акций общества.
Решение о выпуске акций
Решение о выпуске акций должно быть оформлено по форме приложения 3 к Стандартам эмиссии ценных бумаг, размещаемых при учреждении, и их проспектов эмиссии.
1. Вид ценных бумаг: акции.
2. Категория (тип) акций (обыкновенные, привилегированные).
3. Форма акций (именная документарная, именная бездокументарная).
4. Номинальная стоимость каждой акции выпуска.
5. Количество акций выпуска.
6. Права владельца акции выпуска:
● для неконвертируемых акций указываются точные положения устава общества о правах, предоставляемых акциями этой категории (типа), в том числе размер дивиденда (ликвидационной стоимости) по привилегированным акциям;
● для конвертируемых акций указываются категория (тип), номинальная стоимость и количество акций, в которые конвертируется каждая конвертируемая акция, все права, предоставляемые акциями, в которые они конвертируются, а также порядок и условия такой конвертации.
7. Порядок размещения акций:
● способ размещения акций – приобретение акций учредителями общества;
● дата приобретения акций – указывается дата государственной регистрации общества как юридического лица;
● цена или порядок определения цены размещения одной акции;
● условия и порядок оплаты акций – в том числе срок оплаты акций, форма расчетов, полное и сокращенное фирменное наименование кредитных организаций, их место нахождения, почтовый адрес, номера счетов, на которые должны перечисляться денежные средства, поступающие в оплату акций;
● в случае оплаты акций неденежными средствами указывается имущество, которым оплачиваются акции выпуска, и условия оплаты, а также полное и сокращенное наименование независимого оценщика.
8. Обязательство общества – обеспечить права владельцев ценных бумаг при соблюдении ими установленного законодательством РФ порядка осуществления этих прав.
9. Иные сведения, предусмотренные стандартами.
Проспект эмиссии акций
Проспект эмиссии – это документ по форме приложения 4 к Стандартам эмиссии ценных бумаг, размещаемых при учреждении, и их проспектов эмиссии.
Данные об обществе.
Сведения, указанные в настоящем разделе, заполняются на дату утверждения решения о выпуске акций:
1) полное фирменное наименование общества;
2) сокращенное фирменное наименование;
3) данные об изменениях в наименовании общества;
4) сведения о государственной регистрации общества и наличии у него лицензий;
5) идентификационный номер налогоплательщика;
6) отраслевая принадлежность общества (код ОКВЭД);
7) место нахождения, почтовый адрес общества и контактные телефоны;
8) наименования кредитных организаций, в которых открыты расчетные и иные счета общества;
9) сведения об уставном капитале и учредителях общества;
10) депозитарий общества – если хранение и контроль над распоряжением активами общества должен осуществляться депозитарием.
Сведения об акциях, размещенных при учреждении общества (раздел повторяется в полном объеме для каждого выпуска акций, оформляемых проспектом эмиссии акций).
1. Сведения об акциях, размещенных при учреждении общества:
● категория (тип), форма акций выпуска;
● количество акций выпуска;
● номинальная стоимость каждой акции выпуска;
● общий объем выпуска (по номинальной стоимости);
● права, предоставляемые каждой акцией выпуска. По привилегированным акциям – точные положения устава общества о правах, в том числе размер дивиденда (ликвидационной стоимости). По конвертируемым акциям – категория (тип), номинальная стоимость и количество акций, в которые конвертируется каждая конвертируемая акция, все права, предоставляемые акциями, в которые они конвертируются, а также порядок и условия такой конвертации;
● способ размещения акций – приобретение акций учредителями общества;
● дата приобретения акций – дата государственной регистрации общества как юридического лица;
● цена или порядок определения цены размещения акций;
● условия и порядок оплаты акций, в том числе срок оплаты акций, форма расчетов, полные и сокращенные фирменные наименования кредитных организаций, их место нахождения, почтовый адрес, номера счетов, на которые должны перечисляться денежные средства, поступающие в оплату акций.
2. Данные об эмиссии акций:
● дата принятия и орган, принявший решение об учреждении общества;
● дата утверждения и орган, утвердивший решение о выпуске акций и проспект эмиссии акций.
3. Порядок учета и перехода прав на акции – полное и сокращенное фирменное наименование, место нахождения, почтовый адрес, идентификационный номер налогоплательщика, телефон, факс (с междугородным кодом), адрес электронной почты регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев именных ценных бумаг общества, данные о лицензии (номер, дата выдачи, орган, выдавший лицензию, срок действия) на осуществление соответствующей профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В случае если общество осуществляет ведение реестра владельцев именных ценных бумаг самостоятельно, указывается подразделение общества, осуществляющее ведение реестра, место нахождения, почтовый адрес, телефон, факс (с междугородным кодом). Приводятся основные данные, касающиеся порядка учета акций и перехода прав на акции.
Дополнительная информация.
1. Ограничения в обращении акций.
2. Прочие особенности и условия выпуска и/или обращения акций.
Дата добавления: 2019-01-14; просмотров: 177; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!