Технико-экономическое обоснование
Технико-экономическое обоснование (ТЭО) используется для краткого описания необходимости и целесообразности осуществления каких-то затрат. Объем ТЭО – обычно 2–3 страницы, иногда чуть больше. Основные задачи ТЭО:
● показать, что данные затраты или данные решения нужны компании;
● определить, насколько проект реализуем с технической точки зрения.
ТЭО оформляется на обычной бумаге и предназначается для человека, который принимает решение по данному вопросу.
ТЭО для получения кредита должно отражать экономическую эффективность и окупаемость затрат в течение периода, на который испрашивается кредит. В ТЭО для получения кредита должны быть отражены:
● основные виды деятельности предприятия и размер уплачиваемого налога на прибыль;
● цель, на которую испрашивается кредит;
● виды расходов, производимых за счет получаемого кредита;
● предполагаемые сроки и сумма выпуска или приобретения продукции или оказываемых услуг с указанием расценок за единицу продукции или услуги;
● сумма ожидаемой прибыли от реализации (после уплаты платежей в бюджет);
● планируемый рынок сбыта.
Информационный проспект
Информационный проспект, буклет, инвестиционный флайер, краткая презентация – все эти документы похожи между собой по сути, а по форме скорее похожи на рекламные листки и брошюры. Их задача – красочно презентовать, преподнести читателю проект или компанию, сделать основные акценты на преимущества проекта. Иногда их называют «презенташками», «резюмешками», краткой информацией о проекте.
|
|
|
По содержанию документы представляют собой выжимку из резюме бизнес-плана, концентрацию основных достоинств проекта, описание основных рисков, сведения об основных показателях проекта.
По стилю оформления документы могут быть различны в зависимости от их основной цели.
Если цель – ознакомить неопределенный круг потенциальных инвесторов с информацией через электронные средства информации (по электронной почте или путем размещения объявлений на специализированных сайтах), то готовится:
а) электронное письмо с элементами стильного оформления;
б) текст в электронной форме для его копирования в поля на специализированных сайтах, причем для каждого такого сайта данный текст поправляется в соответствии со спецификой сайта.
Если цель – ознакомить людей с информацией при личной встрече, вручив красиво отпечатанный и сложенный листок, привлекающий потенциальных инвесторов своей формой и, что важнее, содержанием, то документы готовятся нужным тиражом либо в типографии, либо на цветном принтере. Причем чем выше качество оформления и бумаги – тем более привлекательным будет выглядеть документ по форме (на первый взгляд). Но только продуманное содержание будет способно в дальнейшем привлечь внимание потенциального инвестора и побудить его обратиться по указанным в документе координатам и задать несколько вопросов, а может быть и познакомиться с инициаторами проекта.
|
|
|
Возможна и подготовка краткой презентации в программе MS-PowerPoint, которую можно вывести на экран и прокомментировать перед потенциальным инвестором.
Инвестиционный меморандум
Инвестиционный меморандум – документ для внешнего пользования. Основные цели инвестиционного меморандума – показать:
1) уникальность проекта с анализом возможных инвестиционных рисков;
2) основные достижения компании, финансовые показатели и перспективы;
3) за счет чего инвестор может получить прибыль.
Инвестиционный меморандум предназначен для того, чтобы продать бизнес-идею инвестору. По результатам рассмотрения инвестиционного меморандума инвестор принимает решение не о финансировании проекта, а о том, стоит ли продолжать с этими людьми переговоры. Объем документа обычно несколько страниц. По структуре содержания приведем здесь два различных варианта:
|
|
|
Разделы по первому варианту.
1. Инвестиционные риски (рынки капитала, оценка акций, политическая и экономическая ситуация, формат отчетности, бухгалтерский учет и аудит, налогообложение и др.).
2. Структура сделки.
3. Информация о дочерних, материнских компаниях, филиалах.
4. Детальный анализ структуры акционерного капитала и акционеров, структура долга и т. д.
5. Бухгалтерская отчетность, аудиторские заключения, пояснения к информации.
Разделы по второму варианту.
1. Резюме:
● краткое изложение информации о деятельности компании;
● предлагаемое использование средств, включая ожидаемые экономические результаты и структуру капитала после инвестиций;
● стратегия инвестирования;
● цели руководства предприятия по созданию собственного капитала.
2. Отрасль экономики:
● краткая справка о состоянии отрасли в мире и на местном уровне;
● сильные и слабые стороны конкуренции.
3. Сведения о компании:
● историческая справка;
● сведения о приватизации;
● тип собственника и юридическая структура (акционерный капитал, список основных держателей акций, доля акций, находящаяся во владении руководства компании, рабочих, юридических и физических лиц, доля акций, находящихся во владении государства);
|
|
|
● дочерние компании и другие инвестиции компании.
4. Сведения о производстве:
● недвижимость, оборудование;
● объем производства и производственные затраты (модернизация компании, производственные мощности на единицу продукции и существующая производительность на единицу продукции);
● упаковка;
● патенты, торговая марка, научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы;
● сырье и поставки, основные поставщики;
● обслуживание оборудования.
5. Маркетинг и реализация продукции:
● рынок (количество возможных клиентов, их потребности, уровень цен, возможные конкуренты);
● стратегия маркетинга и достигнутые результаты;
● существующая и новая продукция;
● структура продаж, торговый персонал, способы оплаты труда торгового персонала;
● ценообразование, включая методику установления цен и их пересмотр;
● сеть реализации и возможные новые методы реализации;
● способы оплаты за продукцию основных клиентов (возможные варианты).
6. Менеджмент и рабочая сила:
● директора и менеджмент (генеральный директор, члены совета директоров, директор по финансам и менеджеры основных подразделений); возраст, образование, практический опыт, описание деятельности;
● организационная структура менеджмента;
● персонал (количество рабочих, структура заработной платы, прошлые трудности, потенциальные источники рабочей силы).
7. Разное:
● непредвиденные обстоятельства;
● юридические вопросы;
● законодательные вопросы;
● торговая марка.
8. Финансовая информация:
● управление отчетностью и информацией, включая компьютеризацию;
● финансовые данные;
● примечания к финансовым данным (в случае необходимости);
● вопросы налогообложения и возможные альтернативные решения.
Для успешного составления инвестиционного меморандума желательно соблюдать следующие правила[1].
1. Необходимо осознать суть и предназначение документа, его отличие от других инвестиционных документов. Акцент в инвестиционном меморандуме следует делать на описании бизнес-идеи и компании, которая ее реализует.
2. Желательно подготовить меморандум самостоятельно. Громкое имя консультанта и высокая цена за услуги еще не гарантируют высокого качества документа хотя бы потому, что консультант не знает всех тонкостей бизнеса; а самостоятельная подготовка документа дает больше понимания того, что там написано.
3. В меморандуме следует указывать правдивую информацию. Не стоит приукрашивать ситуацию, умалчивать о каких-то фактах, бояться говорить о сильных и слабых сторонах вслух.
4. Документ должен демонстрировать уникальность проекта. Надо показать, за счет чего удастся потеснить конкурентов и закрепиться на рынке.
5. Необходимо представить свою команду в выгодном свете. От 3 до 6 ключевых членов команды должны показать, что они способны успешно реализовать проект.
6. Проект должен соответствовать строгим финансовым требованиям. Финансового инвестора интересует обычно горизонт планирования в 5 лет. При этом ожидания по финансовым показателям достаточно высокие – объем инвестиций должен быть не менее 7–10 миллионов долларов, объем продаж за ближайшие 3 года должен удвоиться, а размер фактической валовой прибыли должен составлять не менее 35–45% от суммы требуемых инвестиций.
7. Подготовить реальные расчеты. Чересчур оптимистичные прогнозы вызывают только настороженность, не следует завышать цену товара и занижать размер издержек.
8. Определите, какими будут взаимоотношения с инвестором в инвестиционный период: будет ли инвестор принимать активное участие в управлении компанией или только будет следить за соответствием фактической доходности прогнозам до тех пор, пока планы выполняются.
9. Подготовить план выхода инвестора из проекта: инвестора часто больше интересует своевременный выход с прибылью, чем возможность участия даже в самом перспективном проекте.
Бизнес-план
Основные цели бизнес-плана:
● определить стратегию и необходимые ресурсы для достижения поставленных целей;
● продемонстрировать акционерам или менеджменту перспективность проекта.
Средний объем бизнес-плана – 20–50 страниц.
Бизнес-план инвестиционного проекта – традиционный документ для привлечения инвестиций. Цель – обычно привлечение финансирования. Рассчитан на инвесторов, региональную администрацию, собственников и менеджмент компании. Объем такого документа – 50–100 страниц, а с приложениями – 150–300 страниц.
Классификация бизнес-планов
Выделим следующие основные виды бизнес-планов:
1. По целям разработки – бизнес-планы, предназначенные для:
● получения внешнего финансирования;
● выработки стратегии развития;
● планирования деятельности компании.
2. По используемым методикам – бизнес-планы, подготовленные с использованием различных методик. Среди них:
● международная методика ЮНИДО (UNIDO – United Nations Industrial Development Organization);
● российские методики;
● новые западные методики.
3. По объекту планирования – в бизнес-плане может планироваться деятельность следующих субъектов:
● инвестиционного проекта;
● иного проекта;
● компании;
● группы компаний;
● малого предприятия;
● бизнес-единицы (направления бизнеса).
Структура бизнес-плана инвестиционного проекта
В составлении бизнес-планов нет строго установленных шаблонов, но можно найти макеты. Например, вот несколько источников макетов бизнес-планов:
● приложение к постановлению Правительства РФ «Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств бюджета развития Российской Федерации и Положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации» от 22 ноября 1997 года № 1470;
● макет Российского агентства поддержки малого и среднего бизнеса на www.siora.ru;
● продаваемые макеты бизнес-планов в конкретных секторах экономики или типовых проектов можно встретить на http://research.rbc.ru.
Ниже мы предлагаем свой макет бизнес-плана. Данный макет учитывает максимальный перечень возможных вопросов. Однако мы не рекомендуем слепо копировать структуру, так как у каждого проекта и целевого назначения бизнес-плана свои особенности.
Основные разделы.
1. Концепция, обзор, резюме, введение.
2. Базовая компания.
3. Продукт, продукция, услуги, изделие.
4. Анализ рынка, маркетинг и продажи.
5. План производства.
6. Окружение и нормативная информация.
7. Организационный план.
8. Финансовый план.
9. План инвестиций.
10. Риски проекта и их минимизация.
11. Календарный (общий итоговый) план реализации проекта.
12. Приложения.
Рассмотрим подробнее структуру каждого раздела.
Концепция, обзор, резюме
1. Проект:
● название, автор, версия, собственник, срок проекта;
● суть проекта;
● цель проекта;
● задачи проекта;
● показатели проекта (потребности в капитале, результаты, эффект);
● аннотация (краткое описание проекта).
2. Команда:
● характеристика и опыт работы инициаторов проекта;
● характеристика и опыт работы членов команды в реализации проекта.
3. Реализуемость проекта:
● гарантии возврата инвестиций;
● критические для успеха элементы;
● ключевые факторы, способные повлиять на рассмотрение возможности инвестирования.
Описание компании
В данном разделе бизнес-плана приводится информация по базовому для реализации инвестиционного проекта юридическому лицу.
1. Основная информация о компании (юридическом лице):
● название;
● правовая форма;
● месторасположение (в том числе с использованием карты), транспортные магистрали;
● почтовый адрес, интернет-сайт, электронный адрес;
● руководство (имена, возраст, должности, квалификация, краткая характеристика, фото, доли участия в капитале);
● форма и структура собственности;
● уставный фонд;
● банковские реквизиты (рублевые и валютные счета, депозиты);
● лицензии, сертификаты, разрешения и т. д.
2. Активы компании:
● основные средства (недвижимые и движимые);
● расположение недвижимости (в том числе с использованием фото);
● нематериальные активы, ноу-хау;
● уровень технологии;
● оборотные средства;
● инвентарь;
● инфраструктура компании (связь, транспорт, социальные объекты);
● персонал, средняя численность, организационная структура;
● бизнес-процессы;
● поставщики, расположение, характеристика;
● продукция;
● рынки сбыта, расположение, характеристика;
● отношения с властью, наличие государственной поддержки;
● оценка залоговых средств.
3. Анализ положения:
● история развития, основные этапы, основные достижения и неудачи;
● краткие финансовые показатели за последнее время (оборот, активы, прибыль);
● проблемы компании;
● преимущества и недостатки, возможности компании и опасности;
● стратегические и тактические цели, планы их достижения.
Дата добавления: 2019-01-14; просмотров: 202; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!