График 23. Объем частных банковских депозитов
в сравнении с запасами золота
•Т.ВТЭМ г
За исключением акций , облигаций и других финансовых инструментов Триллионы
Долларов
77 78 79 80 81 82 83 84 85 88 87 88 89 90 91 92 93 94 95 98 97 98 99 00 01 02 03 04 05 08
юридических лиц, в частности правительственные депозиты и резервы центральных банков. Кроме того, в графике рассматриваются только вклады в долларах США, а не в других валютах. Другими словами, здесь отражена лишь крошечная доля от общей массы финансовых средств в сравнении с частными запасами золота. И все же долларов слишком много! Можно наглядно увидеть, что люди владеют колоссальными суммами платежных средств, но у них почти нет денег\
По сравнению с долларовой массой, лежащей в банках, золотые запасы населения выглядят ничтожными — во всяком случае, если исходить из сегодняшней цены золота. Но это положение вскоре изменится.
Свободный рынок всегда уравновешивает деньги и платежные средства, и для этого существует лишь
______ Глава 10. Золоток солнце за черными тучами 195
три пути: либо очень сильно возрастет количество золота, находящегося в частном владении (это невозможно, поскольку золота в мире столько, сколько есть, — не больше), либо очень сильно сократится долларовая масса (возможно, но маловероятно), либо равновесие установится таким же образом, как и всегда, то есть люди осознают уменьшение покупательной способности доллара за счет увеличения общей массы платежных средств и потеряют веру в него. Тогда они начнут покупать столько золота и серебра, сколько смогут, тем самым повышая курс единственной валюты, которую невозможно напечатать, до тех пор, пока она не сравняется с объемом долларовой массы. И рынку придется поднимать эту скромную линию, притаившуюся в нижней части графика, до тех пор, пока она не сольется с верхней.
|
|
|
Хотя это перераспределение богатства будет самым крупным в истории, оно станет всего лишь повторением старой пьесы, которую правительства, население и драгоценные металлы ставят с тех пор, как примерно в 407 году до нашей эры в Афинах состоялась ее премьера. Последнее представление было в 1970-е годы, но теперь ее действие снова разворачивается у вас на глазах. Актеры сменились, но сюжет остается прежним.
Рано или поздно наступит развязка, причем ско рее рано, чем поздно. Средства массовой информа ции все больше говорят о выгодности инвестиций в сырье, особенно в драгоценные металлы. Взять хотя бы статью в « Wall Street Journal » от 4 марта 2008 года, озаглавленную «Золото и платина бьют рекорды»:
196 _______________ Часть II . Сегодня
В отличие от нефти, золото еще не достигло пика своей стоимости по состоянию на 21 января 1980 года, когда с поправкой на инфляцию она составила 2239,67 доллара. В январе 1980 года инфляция, по данным Бюро трудовой статистики США, составляла 13,9 процента. Сегодня она находится на уровне 4,3 процента. «Я бы сказал, что мы еще не видели по-настоящему высоких цен на золото, — утверждает аналитик компании " Global Commodity " Барт Мелек, — потому что инфляция сегодня не так высока, как в тот период, а инвесторы предпочитают вкладывать деньги в золото, когда она сильно возрастает».
|
|
|
Итак, максимальная цена золота, по данным, полученным на основании индекса потребительских цен, с учетом инфляции составляла 2239,67 доллара. Однако, как мы уже знаем, данные ИПЦ далеки от истины. Так какой же на самом деле была цена золота в 1980 году, если взять за основу истинное значение инфляции (см. график 24)? Определение инфляции напоминает стрельбу по движущейся мишени, потому что мы не знаем точно, сколько платежных средств было напечатано. Тем не менее известно, что в 1980 году в обращении находилось, по данным МЗ, примерно 1,8 триллиона долларов, а в тот момент, когда я пишу эту книгу, их уже около 14 триллионов. Это значит, что в апреле 2008 года долларовая масса в США была примерно в 7,7 раза больше, чем в январе 1980-го. Таким образом, в январе 1980 года золото должно было стоить 6611 долларов образца 2008 года! Примечательно, что в 1970-е годы золото выросло в цене с 35 до
|
|
|
_____ Глава 10. Золотое солнце за черными тучами 197
850 долларов, то есть в 24,28 раза. Если сегодня в качестве начальной точки мы возьмем цену золота в 2000—2001 годах, которая составляла 252 доллара, и умножим на 24,28, то получим 6118 долларов. И наконец, Джон Уильяме разместил на своем сайте калькулятор инфляции, в котором используется реконструированная первоначальная потребительская корзина. С его помощью можно подсчитать, что рекордная цена на золото, в 1980 году составлявшая 850 долларов, по состоянию на апрель равнялась бы 6484 долларам.
Итак, три результата: 6118, 6484 или 6611 долларов за унцию золота. Выбирайте, что вам больше нравится.
Аллилуйя!
Дата добавления: 2019-01-14; просмотров: 215; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!