Определение денежного потока от хозяйственной деятельности
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
АРХИТЕКТУРНО-СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра Экономики строительства
В.П. Асташенков
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ, НАПРАВЛЯЕМЫХ НА РАЗВИТИЕ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ АВТОТРАНСПОРТНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.
Учебно-методическое пособие
По выполнению курсовой работы
C анкт - Петербург
2009
СОДЕРЖАНИЕ
1. Исходные данные………………………………………………3
2. Программа инвестирования в развитие АТП……………… 4
3. Погашение кредита…………………………………………… 5
4 Определение денежного потока от хозяйственной деятельности.................................................................................... 5
4.1 Показатели денежного потока………………………… ..... 7
4.2 Годовой объем услуг АТП…………………………………. 6
4.3 Выручка……………………………………………………… 8
4.4 Цена 1 часа работы машины………………………………… 8
4.5 Затраты общие…………………………………………………9
4.6 Себестоимость 1 машино-часа………………………………..9
4.7 Амортизационные отчисления на восстановление автотранспортных средств……………………………………… 9
4.8 Отчисления в ремонтный фонд……………………………....10
4.9 Амортизационные отчисления на восстановление здания…10
4.10 Годовые затраты на материалы и запасные части…............11
4.11 Заработная плата с начислениями…......................................11
|
|
|
4.12 Накладные расходы………………………………………….12
4.13 Проценты по кредиту………………………………………..12
4.14 Прибыль валовая……………………………………………..13
4.15 Налог на имущество………………………………………….13
4.16 Прибыль налогооблагаемая………………………………….14
4.17 Налог на прибыль…………………………………………….14
4.18 Чистая прибыль………………………………………………14
4.19 Суммарная амортизация……………………………………..15
4.20 Чистый доход…………………………………………………15
5. Определение показателей эффективности инвестиционного проекта..............................................................................................15
5.1.Денежный поток инвестиционной деятельности...................15
5.2.Поток реальных денег операционной деятельности..............15
5.3.Суммарный поток реальных денег.......................................... 15
5.4.Коэффициенты дисконтирования............................................ 16
5.5. Данные для определения показателей эффективности инвестиционного проекта................................................................16
5.7.Показатели эффективности инвестиционного проекта.........18
Заключение.......................................................................................18
Исходные данные
Автотранспортное предприятие имеет парк машин: 40 грузовых автомобилей четырех марок (табл. 1.). Планируется приобрести 18 автомобилей марки МАЗ-5335 и Урал-377 в следующем порядке:
|
|
|
2005г - МАЗ-5335 – 5 шт;
2006г - МАЗ-5335 – 5 шт;
2007г - Урал-377 – 4 шт;
2007г - Урал-377 – 4 шт.
Планируется соответствующее расширение производственной базы для технического обслуживания и ремонта приобретаемых машин. Основная информация о существующем положении предприятия представлена в табл. 1.
Таблица 1. Основные показатели исходного состояния автотранспортного предприятия.
| Наличие автомашин (А) | Себесто-имость 1 часа работы машин (S ч), р. | Цена 1 часа работы машин (Цч), р. | Кол-во автомобиле-часов работы машин (Ач.р), час/год | Амортизация на восстановление подвижного состава (Ав), тыс.р./год | Начисле-ния в ремонтный фонд (Ар.ф), тыс.р./год | Стоимость автомашин (Сб), тыс. р. | |
| Марка ма-шин | Кол-во | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| МАЗ-5335 | 10 | 96,80 | 114,29 | 2897,5 | 21,07 | 5,53 | 150,7 |
| Урал-377 | 10 | 96,97 | 114,42 | 2440 | 32,0 | 8,65 | 155,6 |
| ГАЗ-53 | 10 | 80,30 | 94,75 | 2440 | 26,08 | 6,68 | 150,0 |
| КРАЗ-257Б | 10 | 150,95 | 181,14 | 1220 | 21,0 | 5,34 | 190,8 |
| Итого | 40 | 4250,76 | 8997,5 | 101,5 | 262,02 | 6471,0 | |
| Средние значения | S ч.ср = 99,73 | Цч.ср = 118,09 | Ач.р.ср = 2249,38 | Ав.ср = 25,04 | Ар.ф.ср = 6,55 | Сб.ср = 161,8 | |
Цена 1 часа (Цч) работы автомашины, представленная в табл.1, определяется по формуле:
|
|
|
Цч = S ч*(1+ R ), (1)
где
R – рентабельность услуг предприятия (R = 20%).
Так, например, цена 1 часа работы автомашины КРАЗ-257Б составляет:
Цч = 150,95(1+0,2) = 181,14 руб.
Среднее количество автомобиле-часов (Ач.р.ср) работы автомашины определяется по формуле:
Ач.р.ср = ∑(Ач.р*А)/∑А, (2)
Ач.р.ср = (2897,5*10 + 2440*10 + 2440*10 + 1220*10)/40 = 2249,38 час.
Средняя себестоимость 1 часа (S ч.ср) работы автомашины определяется по формуле:
S ч. ср = ∑(А* S ч* Ач.р)/(∑(А)*Ач.р.ср), (3)
S ч.ср = (96,80*10*2897,5 + 96,97*10*2440 + 80,3*10*2440 + 150,95*10*1220)/(40*2249,38) = 99,73 руб.
Средняя цена 1 часа работы машины (Цч.ср) определяется по формуле:
Цч.ср = ∑(А* Цч* Ач.р)/(∑(А)*Ач.р.ср), (4)
Цч.ср = (114,29*10*2897,5 + 114,42*10*2440 + 94,75*10*2440 + 181,14*10*1220)/(40*2249,38) = 118,09 руб.
Средняя величина амортизации на восстановление подвижного состава (Ав.ср) определяется по формуле:
Ав. ср = ∑(А*Ав)/∑А, (5)
Ав ср = (21,07*10 + 32,0*10 + 26,08*10 + 21,0*10)/40 = 25,04 тыс.руб.
|
|
|
Средняя величина отчислений в ремонтный фонд:
Арф ср = ∑(А*Арф)/∑А, (6)
Арф ср = (5,53*10 + 8,65*10 + 6,68*10 + 5,34*10)/40 = 6,55 тыс.руб.
Средняя себестоимость автомобилей:
Сб ср = ∑(А*Сб)/∑А, (7)
Сб ср = (150,7*10 + 155,6*10 + 150,0*10 + 190,8*10)/40 = 161,8 тыс.руб.
Стоимость подвижного состава:
Собщ ср = Сб ср*∑А, (8)
Собщ ср = 161,8*40 = 6471,0 тыс.руб.
Программа инвестирования в развитие АТП
Увеличение количества автомобилей в парке потребует произвести капитальные вложения в развитие зданий и сооружений, а также предусмотреть инвестиционные расходы на проектно-изыскательские работы и приобретение техники. Расчет средств, необходимых для развития АТП представлен в таблице 2.
Таблица 2. Расчет программы инвестирования в развитие АТП.
| Наименование объектов | Объем инвестиций, руб. | Примечание |
| 1 | 2 | 3 |
| Здания | 9323500 | |
| Автотранспортные средства (18автомашин) | 2751800 | 150700*10+155600*8 |
| ПИР (проектно-изыскательские работы) | 500000 | |
| 12575300 |
3 Погашение кредита
Получение кредита в начале 2004 года и возвращение долями в течение 4-х следующих за 2004 г. лет с выплатой процентов по кредиту в начале каждого следующего года. Стоимость кредита 10% годовых. План погашения кредита с выплатой процентов представлен в таблице 3.
Таблица 3. План погашения кредита
| № п/п | Год | Сумма кредита | Сумма процента (стоимость кредита) | Погашение кредита | Перешло кредита на следующий год |
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 | 2004 | 12575300 | 0 | 0 | 12575300 (*0,1) |
| 2 | 2005 | 13832830 | 1257530 | 3000000 | 10832830 (*0,1) |
| 3 | 2006 | 11916113 | 1983283 | 4000000 | 7916113 (*0,1) |
| 4 | 2007 | 8707724,3 | 791611,3 | 5000000 | 3707724,3 (*0,1) |
| 5 | 2008 | 4078496,7 | 370772,43 | 4078496,7 | 0 |
Определение денежного потока от хозяйственной деятельности
Результаты расчета потока реальных денег от хозяйственной деятельности автопарка за 2004-2008гг представлены в таблице 4. Уровень инфляции принимается 12% в год.
Таблица 4.1. Показатели денежного потока
| № п/п | Наименование показателя | 2004г. | 2005г. | 2006г. | 2007г. | 2008г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Количество автомашин в автопарке | 40 | 45 | 50 | 54 | 58 |
| 2 | Годовой объем услуг автомобильного транспорта,тыс.маш-ч. | 89,98 | 104,47 | 118,96 | 128,72 | 138,48 |
| 3 | Выручка, тыс. руб. | 10625,74 | 13755,30 | 17260,41 | 20582,41 | 24303,05 |
| 4 | Цена 1 часа работы машины, руб. | 118,09 | 131,67 | 145,09 | 159,90 | 175,50 |
| 5 | Затраты общие, тыс. руб. | 8973,71 | 11621,23 | 14586,45 | 17396,82 | 20544,44 |
| 6 | Себестоимость 1 маш-ч, руб. | 99,73 | 111,24 | 122,62 | 135,15 | 148,36 |
| 7 | Годовая амортизация машин, тыс. руб. | 1001,60 | 1239,78 | 1506,55 | 1830,70 | 2193,74 |
| 8 | Отчисления в ремонтный фонд, тыс. руб. | 262,00 | 324,41 | 394,31 | 480,38 | 514,98 |
| 9 | Амортизация зданий, тыс. руб. | - | 512,43 | 573,92 | 642,79 | 719,93 |
| 10 | Стоимость материальных ресурсов, тыс. руб. | 3936,90 | 5040,90 | 6277,38 | 7424,99 | 8710,32 |
| 11 | Заработная плата с начислениями, тыс. руб. | 1936,10 | 2405,76 | 2931,78 | 3663,32 | 4482,64 |
| 12 | Накладные расходы, тыс. руб. | 1836,80 | 2284,63 | 2786,20 | 3485,17 | 4268,02 |
| 13 | Оплата стоимости кредита, тыс. руб. | 0 | 1257,53 | 1083,28 | 791,61 | 370,77 |
| 14 | Прибыль валовая, тыс. руб. | 1652,03 | 876,54 | 1590,68 | 2393,98 | 3387,84 |
| 15 | Налог на имущество, тыс. руб. | 283,84 | 299,29 | 275,87 | 245,14 | 208,05 |
| 16 | Прибыль налогооблагаемая, тыс. руб. | 1368,19 | 577,25 | 1314,81 | 2148,84 | 3179,79 |
| 17 | Налог на прибыль, тыс. руб. | 328,37 | 138,54 | 315,55 | 515,72 | 763,15 |
| 18 | Чистая прибыль, тыс. руб. | 1039,82 | 438,71 | 999,26 | 1633,12 | 2416,64 |
| 19 | Суммарная величина амортизационных отчислений, тыс. руб. | 1001,60 | 1752,21 | 2080,47 | 2473,49 | 2913,67 |
| 20 | Чистый доход, тыс. руб. | 2041,42 | 2190,92 | 3079,73 | 4106,61 | 5330,31 |
Годовой объем услуг АТП
Об г = Ачр ср г* Аб г/1000, (9)
где
Ачр ср г – среднее количество автомобиле-часов работ, приходящееся на одно автотранспортное средство автопарка за год;
Аб г – количество автомашин в базисном году (2004).
О2004 = 2249,38*40/1000 = 89,98 тыс.ч.
Опл г = Об(т) г + Ачр пл г* ∆Апл г/1000, (10)
где
Опл г– объем услуг в планируемом году;
Об(т) г– объем услуг в текущем году;
Ачр пл г – количество продаж автомобиле-часов, приходящихся на одно автотранспортное средство, приобретаемое в планируемом году;
∆Апл г – количество автомобилей, приобретаемых в планируемом году.
О2005 = 89,98 + 2897,5*5/1000 = 89,98 + 14,49 = 104,47 тыс.ч.
О2006 = 104,47 + 2897,5*5/1000 = 104,47 + 14,49 = 118,96 тыс.ч.
О2007 = 118,96 + 2440*4/1000 = 118,96 + 9,76 = 128,72 тыс.ч.
О2008 = 128,72 + 2440*4/1000 = 128,72 + 9,76 = 138,48 тыс.ч.
Выручка
Вб г = Цч ср бг* Об г, (11)
где
Вб г – выручка в базисном году.
Вб г = 118,09*89,98 = 10625,74 тыс.руб.
Впл г = (Вб г + Цч пл г* Ачр пл г*∆Апл г/1000)* Кинф, (12)
где
Цч пл г – цена 1 часа работы приобретаемой в планируемом году автомашины;
Ачр пл г – количество продаж автомобиле-часов, приходящихся на одно автотранспортное средство, приобретаемое в планируемом году;
∆Апл г – количество автомобилей, приобретаемых в планируемом году;
Кинф – коэффициент инфляции (12%).
В2005 = (10625,74 + 114,29*2897,5*5/1000)*1,12 = 13755,3 тыс.руб.
В2006 = (13755,3 + 114,29*2897,5*5/1000)*1,12 = 17260,41 тыс.руб.
В2007 = (17260,41 + 114,42*2440*4/1000)*1,12 = 20582,41 тыс.руб.
В2008 = (20582,41 + 114,42*2440*4/1000)*1,12 = 24303,05 тыс.руб.
Цена 1 часа работы машины
Цч = Вг/Ог , (13)
где
Вг – годовая вырцчка, тыс.руб;
Ог - годовой объем продаж, тыс.ч.
Цч 2004 = 10625,74/89,98 = 118,09 руб.
Цч 2005 = 13755,3/104,47 = 131,67 руб.
Цч 2006 = 17260,41/118,96 = 145,09 руб.
Цч 2007 = 20582,41/128,72 = 159,90 руб.
Цч 2008 = 24303,05/138,48 = 175,50 руб.
Затраты общие
Затраты общие в базисном году:
Зб г = S ч ср* Об г, (14)
где
S ч ср – среднее значение себестоимости 1 часа работы машины;
Об г – объем продаж в базисном году.
З2004 = 99,73*89,98 = 8973,71 тыс.руб.
Зпл г = (Зб(т) г + S ч пл* Ачр пл г*∆Апл г/1000)* Кинф, (15)
где
S ч пл - себестоимость 1 часа работы приобретаемых в планируемом году автомобилей, руб;
Ачр пл г - количество продаж автомобиле-часов, приходящихся на одно автотранспортное средство, приобретаемое в планируемом году;
∆Апл г – количество автомобилей, приобретаемых в планируемом году.
З2005 = (8973,71 + 96,80*2897,5*5/1000)*1,12 = 11621,23 тыс.руб.
З2006 = (11621,23 + 96,80*2897,5*5/1000)*1,12 = 14586,45 тыс.руб.
З2007 = (14586,45 + 96,97*2440*4/1000)*1,12 = 17396,82 тыс.руб.
З2008 = (17396,82 + 96,97*2440*4/1000)*1,12 = 20544,44 тыс.руб.
4.6.Себестоимость 1 машино-часа
S ч ср г = S г/ Ог, руб; (16)
где
S г – общие затраты, тыс.руб;
Ог – объем продаж, тыс.ч.
S2004 = 99,73 руб.
S2005 = 11621,23/104,47 = 111,24 руб.
S2006 = 14586,45/118,96 = 122,62 руб.
S2007 = 17396,82/128,72 = 135,15 руб.
S2008 = 20544,44/138,48 = 148,36 руб.
Дата добавления: 2018-09-23; просмотров: 208; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!