Финансовое состояние и информационное обеспечение его анализа
7.2.1 Финансовое состояние. Финансовое состояние предприятия – это обобщающая характеристика соответствия деятельности предприятия внешним условиям, которые постоянно меняются и отклоняются относительно ожиданий предприятия (налоговое законодательство, цены поставщиков, цены на производимую продукцию, ставки по кредитам, сроки кредитов и т.д.). Единого показателя, по которому можно было бы судить о степени финансового благополучия, на сегодня не существует: зачастую используемые показатели противоречат друг другу, когда увеличение одного из них ведет к снижению другого. Хотя есть методы, позволяющие упростить процедуру оценки финансового состояния. Например, сегодня используется система контроллинга, основанная на управленческом учете; система сбалансированных показателей и др. Однако следует помнить, что устойчивое финансовое состояние – это компромисс между различными показателями, при котором ликвидность, рентабельность, оборачиваемость и финансовая устойчивость находятся в разумных пределах. Поэтому анализ финансового состояния нацелен на поиск этих пределов; выяснение того, насколько далеки угрозы финансового неблагополучия или банкротства, какие финансовые последствия могут возникнуть в результате тех или иных хозяйственных решений. Параллельно ведется оценка эффективности управления предприятием в прошедшем периоде.
|
|
|
Для проведения анализа финансового состояния предприятия используется большой объем экономической информации.
7.2.2.Пользователи финансовой отчетности. В первую очередь – это внешние пользователи: 1)не участвующие в непосредственном управлении владельцы (акционеры); 2)потенциальные инвесторы и кредиторы, в т.ч поставщики, предоставляющие товарный кредит;3) заказчики; 4)государство (налоговые и статистические органы; 5)общественность в лице органов местного самоуправления, экологических и социальных организаций, профессиональные союзы. Внутренние пользователи: руководители предприятия и его подразделений, работники предприятия. Каждый из перечисленных пользователей преследует свои цели при изучении информации, позволяющей им принимать соответствующие решения. Эти цели могут быть индивидуальными и общими.
В соответствии с законодательством все организации, за исключением бюджетных, предоставляют годовую бухгалтерскую отчетность в соответствии с учредительными документами учредителям, участникам организации или собственникам ее имущества, территориальным органа государственной статистики по месту регистрации. Государственные и муниципальные унитарные предприятия предоставляют Б.О.органам, уполномоченным управлять госимуществом. Другим органам власти, а также банкам и иным пользователям БО предоставляется в соответствии с ФЗ №129-ФЗ от 21.111996 г.»О бухгалтерском учете».
|
|
|
7.2.3.Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия является:
- информация о технической подготовке производства;
- нормативная и инструктивная информация. Нормативная и инструктивная: Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Федеральные законы, указы президента, постановления и распоряжения Правительств РФ; нормативные документы государственных органов (Минфина России, Центрального банка России, Министерства экономики России, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и другие);
-планово-прогнозная информация (бизнес-план). Планово-прогнозная: проекты бюджетов; курсы СКВ; ценных бумаг; информация о конъюнктуре рынка; бизнес-справки и заключения аудиторских фирм; справки и прогнозные модели трастовых и инвестиционных компаний; собственные расчеты предприятий для планирования инвестиций; перспективные и бизнес-планы, расчеты эффективности инвестиционных проектов; соответствующие формы отчетной и статистической информации;
|
|
|
- данные хозяйственного (экономического), оперативного, бухгалтерского и статистический учета;
- данные отчетности (публичной финансовой отчетности (годовой), квартальной отчетности (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчетность);
- прочая информация: публикации в прессе, опросы руководителя, экспертная информация).
В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы:
- Форма №1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «на начало периода» и «на конец периода», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников;
|
|
|
- Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Отчет о финансовых результатах);
- Форма № 3 «Отчет о движении капитала»;
- Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
- Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
«Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.
Практически все пользователи финансовой отчетности предприятий (кто относится к пользователям?) используют методы финансового анализа для оценки наличия, размещения и использования денежных средств и принятия решений по оптимизации своих интересов.
7.2.4. Оформление результатов анализа. Любые результаты аналитического исследования деятельности предприятия должны быть оформлены в виде документов. Это может быть аналитический отчет, справка, заключение. Содержание аналитического отчета должно быть достаточно полным. Кроме выводов о результатах хозяйственной деятельности и предложений по их улучшению, он должен содержать общие вопросы – экономический уровень развития предприятия, условия хозяйствования. Аналитическая часть отчета должна быть обоснованной, конкретной по стилю. Справки и заключения, то их содержание в отличие от пояснительной записки может быть более конкретным, акцентированным на отражение недостатков или достижений, выявленных резервов. На практике наиболее существенные результаты анализа могут, заносится, в специально предусмотренные для этого разделы экономического паспорта предприятия. Наличие таких данных за несколько лет позволяет рассматривать результаты хозяйственной деятельности в динамике.
7.2.5. АИС для анализа финансового состояния. Значительно сократить объем необходимых натурных измерений позволяет математическое моделирование реальности с использованием соответствующего программного обеспечения для персональных компьютеров. Если модель адекватно отражает информационные потребности пользователей к состоянию и динамике реальности, то многие необходимые сведения можно получать с помощью такой модели, избегая тем самым натурных измерений, с существенно меньшими затратами времени, а возможно, и при более низкой стоимости. Для поддержки таких моделей служит специальный класс систем обработки данных ─ автоматизированные информационные системы (АИС). АИС - это комплекс, включающий вычислительное и коммуникационное оборудование, программное обеспечение, лингвистические средства и информационные ресурсы, а также системный персонал. Для АИС характерна высокая производительность, надежность, простота эксплуатации, умеренная цена.
Использование АИС позволяет упростить обработку всех экономических данных целиком и осуществлять ее на более высоком уровне.
7.3.Использование бухгалтерского баланса при оценке финансового состояния предприятия
7.3.1.Бухгалтерский баланс. Б.Б. является важнейшим источником информации о текущем финансовом состоянии предприятия и его динамике, а также об имущественном положении. По сути – это отчет о финансовом и имущественном положении предприятия. Но он м.б. не только отчетным, но и плановым (прогнозным), в котором показывается, как должны измениться активы предприятия и его капитал в результате осуществления хозяйственных операций в планируемом периоде. Составление баланса и его структура регламентированы (стандартами финансовой отчетности).Это сделано как для удобства пользователей, так и для уменьшения произвола при составлении отчетной документации. Стандартную форму бланка ББ Вы изучали в двух дисциплинах. Что показывают актив и пассив баланса мы с Вами вспоминали на прошлой лекции. Так как Б.б. отражает изменения отдельных разделов за отчетный пе6риод, он позволяет руководителю контролировать и оценивать результаты управленческой деятельности, определять, как управленческие решения повлияли на эти изменения, а также на финансовое состояние предприятия в целом.
7.3.2.В чем отличие документов финансовой отчетности (Б.Б.) России и в странах Европы от этих документов в США?
В России в верхней части актива баланса указываются данные о наименее ликвидной части имущества – внеоборотных активах, большую часть которых составляют основные средства. Их материально-вещественное содержание зависит от принадлежности предприятия к отрасли. В средней и нижней актива баланса расположены в порядке возрастания ликвидности элементы оборотных средств.
В верхней части пассива баланса указываются источники долгосрочного капитала, а в нижней – краткосрочного капитала (предоставленного на короткий срок).
В США и странах, использующих американские формы отчетности, группы имущества в активе и источники капитала в пассиве размещаются в противоположной от российской документации последовательности. В верхней части актива – наиболее ликвидное имущество, пассива – наиболее срочные обязательства; в нижней части актива – наименее ликвидное (наименее мобильное) имущество, пассива – наименее мобильные (долгосрочные) части капитала.
7.3.3.Оценка надежности бухгалтерской отчетности
Удовлетворительна ли надежность бухгалтерской отчетности для оценки текущего финансового состояния?
Нет, не всегда. Основная причина – особенность Б.У. Отчетность составляется после завершения отчетного периода и характеризует ситуацию на момент его окончания. Оперативно изменить, в случае необходимости, сложившуюся ситуацию с финансовым состоянием по данным Б.У. невозможно.
Другие причины:
- основные средства в балансе отражаются по остаточной стоимости (первоначальная стоимость за минусом нормативного износа), а не по их текущей рыночной цене. А эти стоимости, как правило, не совпадают. Например, Кост полностью амортизированного здания равна нулю, а его рыночная цена может быть высокой;
-стоимость запасов, отраженная в балансе по затратам на приобретение, не соответствует их реальной рыночной стоимости, особенно в условиях высоких темпов инфляции;
-составление баланса предполагает, что все дебиторы во время и полностью оплатят свои счета. На практике это происходит не всегда. Нарушение сроков оплаты счетов дебиторами искажает истинное финансовое состояние предприятия.
В связи с этим возникает необходимость в корректировке Б.Б.
7.3.4.Корректировка б.б.
В целях финансового анализа Б.Б. целесообразно корректировать как минимум по трем направлениям.
Первое направление. Чтобы судить о существующей структуре задолженности предприятия , ту часть долгосрочных займов, которая должна быть погашена в ближайшие 12 месяцев. Следует рассматривать как краткосрочную.
Второе направление. Стоимость основных средств следует скорректировать на величину учитываемого на забалансовом счете имущества, взятого в лизинг. Это необходимо для более точного отражения в балансе фактической величины используемых активов. В пассиве при этом следует увеличить размер долгосрочной задолженности.
Третье направление. При анализе баланса, проводимом до распределения прибыли, полученной в текущем году, необходимо распределить прибыль, а затем определять размер собственного капитала и величину кредиторской задолженности (в части выплат дивидендов акционерам).
Кроме этого следует регулярно проводить переоценку основных средств, чтобы приводить в соответствие их остаточную стоимость с рыночной ценой. В противном случае (при значительном отклонении Рр от Кост) показатели рентабельности активов и собственного капитала будут искаженными, не соответствующими действительному положению дел.
7.3.5.Агрегированная форма б.б. и ее анализ -по данным раздаточного материала. Цель анализа баланса – оценить финансовое состояние предприятия и произошедшие в нем изменения.
7.3.6.Сравнительный анализ баланса
Задачи - выявление и оценка изменений, произошедших в имущественном состоянии и источниках финансирования. На основе этого выявляются отклонения ожидаемых руководством изменений от фактических, устанавливаются причины этих отклонений.
Порядок проведения сравнительного анализа баланса:
-определение абсолютных величин изменений (величина прироста или снижения) по каждой статье баланса и в целом по активу и пассиву;
-определение темпа изменений каждой статьи по отношению к показателям базового периода;
-определение удельного веса отдельных статей в активе и пассиве соответственно, т.е. выявление структуры активов и пассивов;
- определение величины процентных пунктов и направления изменения удельных весов отдельных составляющих актива и пассива баланса; сравнение структуры базового и отчетного периодов;
-определение темпов изменения удельного веса отдельных статей баланса;
-выявление причин отклонений и в случае необходимости принятие соответствующих управленческих решений.
7.3.7.Анализ обеспеченности оборотных средств финансированием
(агр. Форма баланса и определение ЧОК, ОПОС и ЧПДС)
7.3.8.Анализ структуры финансирования активов
Дата добавления: 2018-09-22; просмотров: 175; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!