Аналіз ліквідності та фінансової гнучкості фірми.
Ліквідність(Л) під-ва – це його спроможність швидко продати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов`язань, тобто це співвідношення величини його високоліквідних активів (кошти, ринкові ЦП, дебіторська заборгованість) і короткострокові заборгованості.
Коеф-т поточної ліквідності (Кп.л.):
Сума оборотних засобів
Поточні зобов’язання
При анализі Л слід аналізувати фінансову гнучкість підприємства, тобто визначити на скільни ліквідні активи під-а, який відсоток незадіяного капіиалу і чи здатне під-во швидко змінити свою інвестиційну та виробничу діяльність.
Аналізуючи Л доцільно оцінити не тільки поточні суми ліквідних активів, а й майбутні зміни ліквідності.
Про незадовільний стан ліквідності під-ва свідчить той факт, що потреба під-ва в коштах перевищує їх реальні надходження. Щоб визначити, чи достатньо в підприємства грошей для погашення його зобов`язань, необхідно передусім проаналізувати процес надходження коштів від господарської д-ті та формування залишку коштів після погашення забов`язань перед бюджетом та позабюджетними фондами, а також виплати дивідендів.
Для аналізу Л також доцільно розраховувати в динаміці коефіцієнти абсолютної Л-ті, покриття, поточної Л-ті, критичної оцінк, поточної заборгованості, період інкасації дебіт заборг-ті, тривалість кредиторської заборг-ті, обіг матеріальних запасів, обсяг постійних та усіх активів.
|
|
|
Управління грошовим потоком – фінансові інвестиції.
Управління фінансовими грошовими потоками пов`язано з такими особливостями:
- вхідні фінансові потоки під-ва є коригуючим механізмом для балансування величини Free Cash Flow;
- прийнятти управлінських фінансових рішень. Унаслідок виконання яких формується склад та структура вхідних грошових потоків під-ва від фінансової д-ті, залежить переважно від таких факторів:
1) політики під-ва щодо структури капіталу (при виборі між фінансуванням за рахунок власного чи позичкового капіталу);
2) специфіки джерела формування дефіциту грошових коштів: мобілізація короткострокового позичкового капіталу для покриття вихідних грошових потоків від операційної діяльності та мобілізація довгострокового позичкового та власного капіталу для покриття вихідних грошових потоків по інвестиційній д-ті;
3) тимчасове підтримання резерву ліквідності під-ва за рахунок короткострокових зобов`язань (вхідних фінансових грошових потоків);
- абсолютна величина вихідних грошових потоків визначається рівнем вхідних грошових потоків за минулі періоди (погашення основної суми боргу) та частково, дивідендною політикою під-ва;
|
|
|
- покриття вихідних грошових потоків під-ва має здійснюватися в основному за рахунок операційного грошового потоку і лише в окремих випадках – за рахунок фінансової д-ті під-ва (пролонгація заборгованості, реструктирізація заборгованості або погашення заборгованості за рахунок нової).
84. Методи оцінки капітала фірми.
1) оцінка вартості залучення власного капіталу:
- за рахунок прибутку, який залишився у розпорядженні під-ва;
- за рахунок дадаткової емісії акцій;
- за рахунок інших внутрішніх джерел.
2) оцінка вартості заемного капіталу:
- за рахунок кредитів банка;
- за рахунок випуску облігацій;
- за рахунок інших джерел.
3) оцінка середньозваженої вартості капітала.
Сутність, методи та інформаційна база аналізу фінансового стану фірми.
Фін. стан п-ва-це складна, інтегро-вана за багатьма показ-ками х-ка якості його д-сті. Фін. стан безпосе-редньо впливає на вироб. д-сть.
При аналізі фін. стану треба розвязати такі проблеми:
-перевірка забезп-сті п-ва фін джерелами,
-перевірка відпов-сті джерел фін ресурсів направленню їх викор-ню,
-виявлення резервів і можливостей найбільш раціонального викор-ня фін ресурсів,-розробка заходів по оптимізації стр-ри фін ресурсів.
|
|
|
Джерелами інф-ції є: Баланс п-ва (ф №1), ф№2 "звіт про фін рез-ти і їх викор-ня", реєстри Б.О.,первинну документацію обл, листування з банками, фін органами.
Вибір напрямів аналізу фін. стану залеж-ть від того, які конкретні задачі аналіз-ся . Важлив і те хто є субєктом аналізу:п-во чи АФ, ПІ чи банк. Починати аналіз фін. стану среба з х-ки бух балансу. Суч. баланс значною мірою відовідає вимогам міжнар. стандартів Б.О. Вивчається заг. стр-ра балансу за осн. розділами активу і пасиву. Активи п-ва відображені у балансі як вартість майна і боргових зобовязань, якими розпорядж-ся і які регулює п-во на звітну дату. Пасиви-зобовязання п-ва по позиках і кредит. заборг-сті, погашення яких веде до зменш. вартості майна.Заг. стр-ру балансу потрібно відобразити у таблиці, де мають бути показані всі загальні розділи активу і пасиву на поч. і кін. зв. періоду.
Найб. повну інф-цію про фін. стан можна одержати, побудувавши на основі балансу п-ва порівняльний аналіт. баланс. Він на основі бух. балансу будується шляхом допов-нення його показ-ми стр-ри, динамі-ки і стр-ної динаміки вкладень і джерел засобів п-ва за зв. період. Обов. показ-ки порівняльного аналіт балансу: абсол. величини по статтях зв. балансу на поч і кін періоду, питома вага статей балансу у валюті балансу на поч і кін періоду, зміна в абсол. величинах, зміна у питомій вазі, зміна їх (в%) до величини на поч. періоду, зміна(в%) до зміни валюти балансу, ціна одного % збільш. валюти балансу і кожної статті.порівняльний аналіт баланс включає показ-ки горизонтального і вертикального аналізу. Всі показ-ки розділяються на 3 групи:
|
|
|
-показ-ки стр-ри балансу
-показ-ки динаміки балансу
-показ-ки стр-ної динаміки балансу.
Для поглибленого вивчення показ-ків і правильної їх оцінки проводять
аналіт. групування статей.одержані дані аналізують і роблять висновки.
Далі при розгляді фін. стану аналізують фін. стійкість, платоспр-сть, вивчається деб. і кред. заборг-сть, обіговість обор. засобів.
Аналіз закінчується аналіт виснов-ками і розробкою заходів щодо по-ліпшення фін. стану п-ва.
86. Склад вхідних грошових потоків на фірмі:
1) Надходження виручки від реалізації:
а) продукции, товарів, рабіт, послуг;
б) іншої реалізації (основних фондів і матеріальних активів, цінних паперів, брокерських місць).
2) Надходження залучених коштів:
а) банківские кредити;
б) возвратна фінансова допомога;
3) Надходження коштів від фінансових інвестицій;
а) реализація корпоративних прав (відсоки від акцій і доходи від вкладання коштів в засновницькі фонди інших підприємств);
б) доходи від облігацій та інших державних і надержавних ЦП;
в) відсотки, нараховані по рахункам підприємств в банках (депозитні і поточні рахунки);
4) Цільові надходження коштів:
а) від інших суб`єктів підприємницької д-ті, тобто на фінансування спільних проектів, капітальні вкладення, наукові дослідження перепідготовка кадрів;
б) отримання безвозвратної фінансової допомоги;
в) із державних централізованих фондів (з бюджета – дотації і субвенції) з інших фондів;
5) Інші надходження коштів:
а) орендна плата;
б) штрафи за порушення господарських договорів
Аналіз руху капіталу фірми.
Для оценкі руху капіталу під-ва використовується 14 критерієв:
1) відношення оборотного капіталу до короткострокових зобов`язань та коефіцієнт критичної оцінки, тобто відношення ліквідних активів до суми боргових зобов`язань;
2) оборотність дебіторської заборгованості і запасів ТМЦ;
3) оборотий капітал;
4) відношення доходів до ліквідних активів, які показують оборотність капіталу
5) відношення оборотного капіталу до чистого прибутку
6) відношення оборотного капіталу до загальної заборгованості
7) готівка + ЦП, які легко реалізуються до короткострокової заборгованості
8) вартість збуту продукції, податки і операційні доходи до середніх поточних активах
9) відношення високоліквідних активів до річного використання готівки
10) відношення обсягу продажу до рахунків кредиторів
11) відношення чистого прибутку до об`єму продажу
12) відношення вартості ОЗ до коротко-, середньо- та догострокової заборгованості
13) відношення кредиторської заборгованості до середнього обсягу продажу
14) індекс ліквідності, показує кількість днів необхідних для перетворення поточних активів в готівкові кошти.
Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 261; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!