Фундаментальный анализ валютного рынка: сравнительная
Характеристика методов.
Существуют два основных способа анализа ситуации на рынке - фундаментальный и технический. Первый занимается оценкой ситуации с точки зрения политической, экономической и финансово-кредитной политики. Второй основывается на методах графического исследования и анализа, основанного на математических принципах
Таблица 1 – Сравнительные характеристики методов анализа валютного рынка
| Рассматриваемые факторы | Фундаментальный анализ | Технический анализ |
| Степень сложности овладения методом | Более сложный, ввиду необходимости анализа и прогнозирования многих составляющих для принятия решений | Современная технология позволяет немедленно тестировать многие технические модели, отсеивая модели, описывающие прошлое, а не будущее |
| Основное преимущество | Познание сути явления | Простота восприятия |
| Основной недостаток | Сложность выбора базовых предположений для построения прогнозов | Сложность выбора ключевой конфигурации, определяющей поведение актива в будущем |
| Точность определения вектора движения | Высокая степень зависимости от успеха конкретного аналитика | Визуально определяется достаточно легко |
| Точность оценки уровня "входа" | Одна из слабых сторон метода, так как не предполагается использование времени и уровня "входа" в рынок | Преодоление рынком заранее визуально заметных контрольных уровней, ограничивающих старую тенденцию, - простой визуальный сигнал |
| Точность оценки уровня "выхода": сигналов, доказывающих несостоятельность прогноза | Недостаточная точность: прогноз основывается на определенных факторах. Если появляются новые или меняются приоритеты старых, уходит время на определение их значения. Практически не учитывает ликвидность рынка | Более точен, так как сценарии прогноза строятся по типу: "если такой-то уровень преодолен, то...". Иными словами, у каждого сценария - конкретные ценовые определители и "входа", и "выхода". Кроме того, графики больше учитывают ликвидность. |
| Точность определения уровней корректировки прогноза | Происходит, когда изменяются факторы, принятые за базу оценки, что происходит достаточно редко. Усложняется, поскольку необходимо учитывать преобладающие ожидания рынка: насколько изменения факторов отражаются в цене | Точность зависит от конфигурации. Но оценки возможны большую часть времени, так как визуально видны границы диапазонов и тенденций |
| Скорость поступления сигналов | Такие факторы рынка, как завуалированный показатель средне- и долгосрочной ликвидности, устанавливаются на протяжении долгого периода времени | Достаточно быстро, так как ликвидность немедленно отражается на графиках. Это помогает в моменты изменения тенденций, так как сигналы поступают быстро. При этом "быстрые сигналы" усложняют прогнозирование, так как появляются ложные сигналы |
| Точность определения временного горизонта прогноза | Сложно оценить для метода в целом | Методология мало приспособлена для определения кратко-, средне- и долгосрочных тенденций. Даже для одного продукта продолжительность среднесрочной тенденции может быть разной на разных стадиях рынка. |
|
|
|
|
|
|
Методы технического анализа трендов на валютном рынке.
Технический анализ валютного рынка – это метод прогнозирования валютного курса с помощью графиков динамики рынка в предыдущие периоды времени. Главной целью технического анализа является определение тренда, т.е. направления движения валютного рынка: вверх, вниз или в сторону.
Под термином "движение рынка" аналитики понимают три вида информации: цену (в основном спред), объем (поток ордеров), открытый интерес. Под последним понимается количество позиций, не закрытых на конец дня, а два первых были рассмотрены в параграфе 10.2. Эти три индикатора неравнозначны, хотя изменение валютного курса можно рассчитать как функцию этих трех показателей. Первый по значению для анализа индикатор – цена валютного актива (собственно валютный курс, цена валютных активов, значения валютных и других индексов). Данные о цене общедоступны на любых валютных рынках и поступают без промедлений. Объем (поток ордеров) представляет собой второй по важности показатель для технического анализа. Но его сложно определить однозначно на всех рынках, и данные по нему поступают с задержкой. В основном этот показатель используется как дополнительный к показателю цены. Показатель открытого интереса в явном виде применяется в торговле фьючерсами, но в основном используется для определения текущей ликвидности рынка, заинтересованности в нем участников, обоснованности тех или иных ценовых движений.
|
|
|
Технические аналитики валютного рынка при прогнозировании исходят из трех аксиом.
1. Движение рынка учитывает все. Любой фактор, влияющий на цену валютного актива (экономический, политический, социальный, психологический, форс-мажорный и т.п.), должен быть учтен и отражен на графике ее динамики. Поэтому изучения графиков цен валютных активов (валютного курса для собственно валют, курсов ценных бумаг, выраженных в иностранных валютах, и др.) достаточно для анализа и прогнозирования. Специалисты, использующие технический анализ, четко представляют, что динамика и тренд цены вызываются конкретными фундаментальными причинами.
|
|
|
2. Цепы двигаются направленно (в тренде). Эта аксиома представляет собой базу всех методик технического анализа валютного рынка. В реальной практике функционирования валютного рынка его динамика представляет собой серии разнообразных кривых: подъем, падение, боковые "отскоки". Генеральное направление этих подъемов, падений и боковых "отскоков" образует некую временную тенденцию – тренд. Тренд на валютном рынке возникает тогда, когда курс все время растет или падает.
3. История движения валютного рынка периодически повторяется. Технический анализ, по сути, занимается изучением истории определенных событий, связанных с валютным рынком, а, следовательно, изучением человеческой психологии. Главным "двигателем" изменения валютного курса является изменение социально-массового настроения. Оно повторяется по спиралевидной временной кривой и отражается в графиках движения рынка. Технический анализ базируется на понимании будущего на основе изучения прошлого. Технический анализ тесно взаимодействует с теоретической математикой, в результате чего возникает возможность прогнозировать курсы на любом рынке на любой период времени (от одной минуты до нескольких лет).
Технический анализ валютного рынка включает два вида анализа: графический и компьютерный (индикаторный). Графический анализ – это анализ ситуации на валютном рынке с помощью построения графиков движения цен на валютные активы (курсов). Впервые графики цен стали строить ученые США в конце XIX – начале XX в. (Дж. Доу, В. Гамильтон). Графическими считаются методы, в которых для прогнозирования используются изображения всех происходящих изменений с валютным курсом на рынке. Эти методы в силу их простоты и наглядности возникли раньше других.
Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 728; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!