АНАЛИЗ ЗАТРАТ, ПРОИЗВЕДЕННЫХ ОРГАНИЗАЦЕЙ
Для анализа затрат и оценки их влияния на прибыль необходимо использовать данные управленческого учета и Пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. На основании этой формы отчетности составляется аналитическая таблица, в которой показывается состав и структура затрат по их элементам в отчетном и прошлом периоде, определяются абсолютные и относительные отклонения по каждому виду затрат. При анализе этой таблицы определяют какие изменения произошли в общей сумме затрат, за счет каких видов затрат их обшая сумма увеличилась или уменьшилась, оценивают изменения в структуре затрат, выявляют те затраты, которые в данной организации занимают наибольший удельный вес.
После этого, используя данные внутреннего управленческого учета, проводят анализ затрат по видам продукции и по центрам ответственности. При анализе затрат по видам продукции особое внимание уделяют изучению тех затрат, которые занимают наибольший удельный вес. Это материальные затраты и затраты на оплату труда. (Повторить их анализ по лекциям КЭАХД Тема «Анализ себестоимости продукции).
АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Относительными характеристиками финансовых результатов являются показатели рентабельности. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий, и поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. Существуют различные классификации показателей. Чаще всего выделяют две группы показателей рентабельности: рентабельность инвестиций (капитала) и рентабельность продукции (продаж).
|
|
|
Показатели рентабельности капитала определяются как отношение прибыли к средней величине капитала. При этом выделяется следующие показатели рентабельности капитала: рентабельность совокупного капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность производственного капитала и рентабельность инвестиций.
Показатели рентабельности продаж определяются как отношение прибыли к выручке от продаж. Эти показатели могут быть рассчитаны по всей продукции в целом и по отдельным видам продукции.
При анализе показателей рентабельности оценивают изменение их в динамике и чтобы выяснить причины этих изменений проводят факторный анализа, для чего используют факторные модели показателей рентабельности, которые представляют собой аналитический инструмент, позволяющий выявлять причины (факторы), влияющие на рентабельность активов, и количественно оценивать влияние каждого из них. Факторные модели различаются по количеству и уровню факторов. Наиболее обобщенные модели включают минимальное количество укрупненных факторов, которые условно можно назвать факторами 1-го уровня. В результате детализации обобщенной модели несколько факторов 1-го уровня (или даже все факторы) заменяются их выражением через частные факторы 2-го уровня, Процесс детализации может быть использован многократно (факторы 2-го уровня выражаются через факторы 3-го уровня и т.д.), за счет чего количество факторов в модели увеличивается.
|
|
|
Уровень детализации факторной модели зависит от задач, решаемых руководством предприятия на основе аналитической информации. Для общей оценки ситуации на предприятии с точки зрения эффективности деятельности достаточно изучения влияния укрупненных факторов на рентабельность активов. Для принятия конкретных управленческих решений, направленных на позитивное изменение неблагоприятной с точки зрения эффективности ситуации, требуется проведение аналитических расчетов на основе существенной детализированной факторной модели.
|
|
|
Тема 4 СОДЕРЖАНИЕ ПОЯСНЕНИЙ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ И ОТЧЕТУ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
1 Отчет об изменениях капитала
2 Отчет о движении денежных средств
3 Пояснения к бухгалтерскому балансу и Отчету о финансовых результатах
Отчет об изменениях капитала
В процессе анализа хозяйственной деятельности предприятия целесообразно рассмотреть изменения состава и структуры собственного капитала, которые подробно представлены в форме № 3 отчетности «Отчет об изменениях капитала». Согласно ПБУ 4/99 рассматриваемый отчет должен содержать данные:
- о величине капитала на начало отчетного периода;
- об увеличении капитала с выделением раздельно увеличения за счет дополнительного выпуска акций за счет переоценки имущества, за счет прироста имущества, за счет реорганизации юридического лица (слияние, присоединение), за счет доходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности относятся непосредственно на увеличение капитала;
- об уменьшении капитала с выделением раздельно уменьшения за счет уменьшения номинала акций, за счет уменьшения количества акций, за счет реорганизации юридического лица (разделение, выделение), за счет расходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности относятся непосредственно в уменьшение капитала;
|
|
|
- о величине капитала на конец отчетного периода.
Выделение показателей капитала в отдельную форму определено важностью информации для многих заинтересованных пользователей о состоянии и движении капитала и его составных частей. Особенно это важно для предприятий, имеющих организационно-правовую форму хозяйственного товарищества и акционерного общества.
При анализе формы 3 следует прежде всего оценить состав, структуру собственного капитала и определить основные источники его формирования. После этого проводят анализ изменения величины и структуры собственного капитала в динамике.
По данным формы 3 следует определить приоритетные направления расходования собственного капитала, принятые на предприятии и сделать выводы о перспективах его развития. Например, дополнительная эмиссия акций свидетельствует о привлечении дополнительных источников средств, связанных с расширением деятельности предприятия. Для более точной оценки надо провести анализ прибыли на одну акцию и анализ капитализации прибыли предприятия.
При анализе движения собственного капитала можно рассчитать следующие показатели:
- коэффициент поступления, который равен отношению поступило собственного капитала к его остатку на конец года;
- коэффициент выбытия, который равен отношению выбыло капитала к его остатку на начало года.
При анализе надо рассмотреть соотношение между этими двумя коэффициентами, Если значение коэффициента поступления превышают значение коэффициента выбытия, то след. в организации идет процесс наращивания собственного капитала.
При анализе формы 3 необходимо провести анализ чистых активов, под которыми понимается стоимость имущества предприятия, приобретенного за счет собственных источников - уставного капитала, прибыли, фондов, образованных за счет прибыли. Чистые активы определяются путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету. К активам, не участвующим в расчете, относятся: задолженность участников, учредителей) по взносам в уставной капитал. К обязательствам, не участвующим в расчетах, относится стр. 640 «Доходы будущих периодов».
При анализе необходимо сопоставить величину рассчитанных чистых активов с минимально допустимой законодательством величиной уставного капитала и с величиной уставного капитала предприятия. Подобный анализ способен дать важную информацию как акционерам в части обеспечения их прав, так и государственным органам в части оценки способности предприятия своевременно и в полном объеме вносить налоговые платежи.
Если стоимость чистых активов оказывается меньше величины минимального уставного капитала, установленного законодательством на дату регистрации общества, то оно обязано принять решение о своей ликвидации ( п. 5 ст. 35 Закона № 35-ФЗ, и т.д. Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капитала. Так, согласно ст. 102 ГК РФ АО не праве объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов у него меньше уставного и резервного капитала или станет меньше в результате выплаты дивидендов.
2 Отчет о движении денежных средств
Основной целью анализа движения денежных средств является оценка оптимальности денежных потоков на основе изучения динамики и структуры источников поступления и направлений выбытия денежных средств, выявление внешних и внутренних причин дефицита либо избытка денежных средств для контроля за текущей платежеспособностью и ликвидностью организации. В финансовом анализе используются два основных метода изучения движения денежных средств: прямой и косвенный. Прямой метод позволяет обосновать степень достаточности формирования необходимого объема денежных средств и сбалансированность притоков и оттоков денежных средств не только по объему, но и по времени. Косвенный метод предполагает пересчет чистой прибыли путем определенных корректировок, в результате чего она становится равна величине чистых денежных средств.
Источником информации для анализа оборота денежных средств является форма финансовой отчетности «Отчет о движении денежных средств», формирование которой регламентируется ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» (приказ Минфина от 2 февраля 2011 г. № 11н). В российских организациях отчет о движении денежных средств составляется прямым методом, который учитывает информацию обо всех операциях отчетного периода с кассовой наличностью и по банковским счетам и предполагает определение притока и оттока денежных средств. Недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи между полученным конечным финансовым результатом и изменением денежных средств. Поэтому для внутренних пользователей финансовой отчетности Отчет о движении денежных средств может быть составлен и косвенным методом, необходимость которого связана с тем, что в практике хозяйственной деятельности имеются отдельные виды расходов и доходов, которые влияют на прибыль, но не связаны с фактической величиной денежных средств. Для составления отчета о движении денежных средств косвенным методом наряду с балансом организации должны привлекаться данные Главной книги, что вызывает затруднения в проведении анализа внешними пользователями финансовой отчетности. В связи с этим, внешний анализ движения денежных средств проводится преимущественно прямым методом, который позволяет детально раскрыть направления и структуру притока и оттока денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности и сделать оценку достаточности денежных средств для уплаты по счетам текущих обязательств и для осуществления инвестиционной деятельности .
Последовательность проведения внешнего (прямого) анализа движения денежных средств предполагает выполнение следующих этапов:
1. анализ динамики притока и оттока денежных средств по каждому виду деятельности в целом и по источникам их формирования (горизонтальный анализ);
2. анализ структуры притока и оттока денежных средств в целом и по видам деятельности (вертикальный анализ);
3. анализ динамики чистого денежного потока и оценка влияния на его величину основных факторов;
4. анализ эффективности использования денежных средств на основе расчета относительных показателей (коэффициентный анализ).
На первом этапе проводится сравнение движения денежных средств в отчетном периоде с предыдущим периодом в целом по организации и по видам деятельности. При анализе притока денежных средств можно сравнить динамику внутренних источников поступления денежных средств (выручки от продаж) и внешних источников (полученных кредитов и займов) с целью выявления уровня зависимости организации от внешних источников.
На втором этапе оценивается структура притока и оттока денежных средств и ее изменение по сравнению с предыдущим периодом с целью выявления преобладающего направления поступления и выбытия денежных средств в целом по организации и по каждому виду ее деятельности. Для нормально работающей организации поступления и выбытия денежных средств по текущим операциям должны быть преобладающими в общем денежном потоке, а по текущей деятельности в притоке денежных средств должны занимать больший удельный вес поступления от продажи продукции, товаров, работ и услуг, а в оттоке – платежи за сырье, материалы, работы и услуги.
На третьем этапе на основе анализа величины и динамики чистого денежного потока (сальдо денежных потоков) в целом по организации и по видам деятельности оценивается сбалансированность притока и оттока денежных средств по общему объему. Для успешно работающей организации положительный денежный поток по текущей деятельности должен либо полностью покрывать отток денежных средств по инвестиционной деятельности, либо покрывать значительную часть оттока денежных средств по инвестиционной деятельности с учетом привлечения притока денежных средств по финансовой деятельности. Считается, что если приток денежных средств по финансовой деятельности не содержит долгосрочных кредитов и займов и в тоже время является основным источником инвестиционных платежей, то такая тенденция является достаточно опасной для поддержания финансовой устойчивости организации. Таким образом, чистый денежный поток по текущим операциям является важнейшим внутренним источником самофинансирования организации и гарантом ее финансовой стабильности. При анализе чистого денежного потока по текущей деятельности целесообразным, является проведение факторного анализа изменения его величины, особенно при условии его уменьшения в динамике или отрицательного денежного потока. Факторы первого порядка, влияющие на чистый денежный поток по текущей деятельности (ЧДП) представлены в следующей факторной модели:
ЧДП = ПДСтд –ОДСтд (1)
где ПДСтд – приток денежных средств по текущей деятельности;
ОДСтд – отток денежных средств по текущей деятельности.
Факторами второго порядка являются основные направления притока и оттока денежных средств по текущей деятельности, которые отражены в отчете о движении денежных средств. При этом факторы второго порядка можно разделить на две группы. Первая группа включат в себя основные направления поступления денежных средств по текущей деятельности: поступления от продажи продукции, товаров, работ и услуг (Ппр); арендные платежи (АП); поступления от перепродажи финансовых вложений (Пфв) и прочие поступления (ПП). Во вторую группу факторов входят составляющие выбытия денежных средств: платежи (выбытие денежных средств) поставщикам за сырье, материалы, работы и услуги (Вп); платежи по оплате труда (ОТ); проценты по долговым обязательствам (ПДО); налог на прибыль (Н); прочее выбытие денежных средств (ПВ). С учетом факторов второго порядка факторная модель чистого денежного потока по текущим операциям имеет следующий вид:
ЧДП = (Ппр+АП+Пфв+ПП) – (Вп+ОТ+ПДО+ПВ) (2)
Расчет влияния факторов на изменение чистого денежного потока в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом проводится по следующим формулам:
∆ ЧДП пдс = ∆Ппр+ ∆ АП+ ∆ Пфв + ∆ПП (3)
∆ ЧДПодс= - (∆ Вп+ ∆ОТ+ ∆ПДО+ ∆ПВ) (4)
На четвертом этапе анализа оборота денежных средств необходимо оценить уровень и динамику финансовых коэффициентов, характеризующих эффективность их использования.
Нами предлагается следующая их классификация:
1. коэффициенты достаточности денежных средств;
2. коэффициенты ликвидности денежных средств;
3. коэффициенты эффективности денежных средств;
4. коэффициенты рентабельности денежных средств.
Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 195; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!