Коэффициенты, характеризующие эффективность использования оборотных средств

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 5Следующая ⇒

Как показывает мировой опыт рыночной экономики, успех хозяйственной практики во многом зависит от того, какое место в ней занимают оборотные средства и насколько целенаправленно и точно выполняются необходимые для этого условия[5].Во-первых, необходимо постоянно поддерживать оптимальный запас оборотных средств, обеспечивающий непрерывность производственного процесса и не выходящий за грань сверхнормативного количества.Во-вторых, требуется экономически грамотно распоряжаться уже имеющимися оборотными средствами и пополнять их запас по выгодным для предприятия ценам. Наконец, третье необходимое условие – рациональное использование денежных средств.

Перечисленные условия различны по своему содержанию и назначению. Это обусловлено материалоемкостью производства продукции предприятий. Так, удельный вес сырья и материалов в общих затратах составляет 80% и более. Кроме того, сырье, потребляемое в производстве, имеет ряд специфических особенностей. Это сказывается на выборе форм и методов экономической политики.

Оборотные (текущие, мобильные) активы показываются во втором разделе актива баланса. Их анализ следует начать с группировки этих активов по степени их ликвидности, то есть способности обращаться в денежные средства. Отдельные виды оборотных активов можно также распределить по группам ликвидности.

Таблица 3 – Группировка оборотных средств по степени ликвидности

Актив	Признак группировки	Состав группы по балансу	Пассив	Признак группировки	Состав группы по балансу
А1	Наиболее ликвидные активы	Денежные средства (стр. 260) и краткосрочные обязательства (стр. 250)	П1	Наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность (стр. 620+630+660)
А2	Быстрореализуемые активы	Дебиторская задолженность (сроком менее 12мес.) (стр.240) и прочие оборотные активы (стр. 270)	П2	Краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты, займы и прочие краткосрочные обязательства (стр. 610)
А3	Медленно реализуемые активы	Запасы и затраты (кроме расходов будущих периодов), НДС (стр. 210+220-216) + дебиторская задолженность (сроком более 12 мес.) (стр. 230)	П3	Долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и займы (стр. 590)
А4	Труднореализуемые активы	Внеоборотные активы (стр. 190)	П4	Постоянные пассивы	Собственный капитал и расчеты по дивидендам (стр. 490+640+ +650-216)

Наиболее легко реализуемые активы имеют минимальную степень риска в плане их ликвидности. К ним относятся денежные средства и легкореализуемые (быстрореализуемые) краткосрочные ценные бумаги. Легкореализуемые активы с малой степенью риска - это дебиторская задолженность организаций, имеющих устойчивое финансовое состояние, запасы материальных ресурсов (за исключением залежалых, длительное время не используемых в производстве), а также готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом.К оборотным активам средней степени реализуемости, или средней степени риска, относятся незавершенное производство, расходы будущих периодов, а также готовую продукцию производственно-технического назначения.Труднореализуемые (малоликвидные) оборотные активы, имеющие высокую степень риска при их реализации, включают в себя дебиторскую задолженность организаций, имеющих неустойчивое финансовое состояние, залежалые запасы материальных ресурсов, запасы готовой продукции, не пользующиеся спросом покупателей.

При анализе нужно дать оценку динамики соотношения труднореализуемых активов и общей величины оборотных активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых оборотных активов. Если эти соотношения увеличиваются, то это свидетельствует о снижении ликвидности, то есть чем больше средств вложено в оборотные активы, находящиеся в группе высокого риска, тем ниже ликвидность организации.

Следует отметить, что такая статья баланса как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям не включается в состав оборотных активов, группируемых по степени их ликвидности, так как эта статья не может дать организации реальных денежных средств.

Эффективность использования оборотных средств оказывает влияние на финансовые результаты деятельности предприятия и в конечном итоге находит свое отражение в ускорении оборачиваемости оборотных средств, а следовательно, в уменьшении потребности в них. Речь идет о необходимости сокращать время, в течение которого оборотные средства отвлечены, иначе говоря, находятся в обороте. Каждый руководитель заинтересован в скорейшем возврате денежных средств, авансированных на обслуживание производства и реализацию продукции, чтобы направить их на воспроизводство[39].

Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает дополнительную потребность в них. Сопоставление скорости оборачиваемости оборотных средств в отчетном и предшествующем периодах дает представление об ускорении или замедлении оборачиваемости. С этой целью при оценке эффективности использования оборотных средств оцениваются деловая активность предприятия,оборачиваемость оборотных активов, длительность оборота активов, оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей, запасов и прочее.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко) представляет собой количество оборотов, сделанных оборотными средствами за определенные период времени (квартал, год). По сути дела, данный показатель выражает фондоотдачу оборотных средств (1),а его рост свидетельствует о более эффективном их использовании.

(1)

где О_ср – средний остаток оборотных средств;

S_РП – стоимость реализованной продукции (выручка от реализации продукции).

Скорость оборота оборотных средств (Tо) определяется делением числа финансовых дней в году (в квартале) на коэффициент оборачиваемости (2) и характеризует продолжительность одного оборота.

(2)

где ДК – число дней в финансовом году (квартале).

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях.Продолжительность одного оборота в днях равна частному от деления числа дней за анализируемый период (30, 90, 360) к оборачиваемости оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств – один из важных факторов повышения эффективности производства, так как, во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота, а во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения). Размер оборотных средств, необходимых для выработки определенного объема продукции, обратно пропорционален скорости их оборачиваемости. Поэтому ускорение оборачиваемости приводит к высвобождению оборотных активов. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств. Абсолютным называется высвобождение, при котором тот же объем продукции будет получен при меньшей сумме оборотных средств, а относительным – когда за счет ускорения оборачиваемости получают больший объем продукции при прежней сумме оборотных средств.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. В условиях рынка должны создаваться такие условия хозяйствования, при которых предприятие было бы экономически заинтересовано в ускорении оборачиваемости оборотных средств.

Если оборотные средства проходят все стадии кругооборота, например, за 50 дней, то средняя продолжительность одного оборота в днях составит 50 дней. Этот показатель приблизительно характеризует среднее время, которое проходит от момента приобретения материалов до момента реализации продукции, изготовленной из этих материалов. Данный показатель может быть определен по следующей формуле

(3)

, или

где П — средняя продолжительность одного оборота в днях;

О_ср — средний остаток оборотных средств за отчетный период;

S_РП — реализация продукции за этот период (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов);

ДК — число дней в отчетном периоде (в году — 360, в квартале — 90, в месяце — 30).

Итак, средняя продолжительность одного оборота в днях исчисляется как отношение среднего остатка оборотных средств к однодневному обороту по реализации продукции.

Показатель средней продолжительности одного оборота в днях может быть исчислен и другим способом - как отношение числа календарных дней в отчетном периоде к количеству оборотов, совершенных оборотными средствами за этот период:

(4)

где К_о.отч— число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период.

Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств целесообразно рассматривать по стадиям кругооборота(с. 9).

На первой стадии – создание производственных запасов:

- максимальное приближение поставщиков к потребителю;

- точное выполнение договорных обязательств;

- рациональное хранение сырьевых ресурсов;

- применение дешевых заменителей сырья и отходов производства.

На второй стадии – в сфере производства:

- ритмичность производства (ликвидация простоев);

- применение прогрессивных технологий, что позволяет ускорить процесс производства;

- применение прогрессивных норм расхода сырья;

- снижение материалоемкости продукции;

- ликвидация производственного брака.

На третьей стадии – в сфере реализации продукции:

- ускорение отгрузки и процесса реализации;

- поиск новых ниш, сегментов рынка и покупателей;

- стимулирование сбыта;

- развитие инфраструктуры;

- современная товарная политика;

- применение прогрессивных тароупаковочных материалов;

- механизация погрузочно-разгрузочных работ;

- ликвидация сверхнормативных простоев транспорта.

В рыночной экономике, особенно в период инфляционных процессов, проведение анализа и выявление на его основе резервов улучшения использования оборотных средств играют важную роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия. В современных российских условиях предприятия страдают из-за неплатежей или из-за несвоевременных выплат предприятий-покупателей, что находит свое отражение в неоправданных увеличениях сроков дебиторской задолженности или в сомнительных долгах (то есть тех, получение которых вообще сомнительно.) При этом из-за высокого уровня инфляции выплаченные не в срок долги приводят к серьезным потерям. Повышению использования оборотных средств способствует анализ состояния дебиторской задолженности, для чего рассчитываются показатели оборачиваемости дебиторской задолженности за определенный период:

(5)

;

(6)

;

(7)

Кроме того, определяется доля сомнительной задолженности в составе дебиторской:

(8)

Сравнивая величины приведенных выше показателей за предыдущий и отчетный период, можно сделать вывод о тенденциях и закономерностях изменения финансового состояния предприятия. Например, доля сомнительной задолженности характеризует «качество» дебиторской задолженности, и рост этого показателя свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия.

Важной составляющей анализа использования оборотных средств является оценка оборачиваемости товарно-материальных запасов. Она производится по каждому виду запасов – производственные запасы, готовая продукция, товары и прочее. Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции:

(9)

;

(10)

(11)

Сопоставление данных по оборачиваемости запасов и сроку хранения их за предыдущий и отчетный год позволяет оценить, ускорилась или замедлилась оборачиваемость товарно-материальных запасов.

Поскольку оборотные средства представляют собой значительную величину, то рациональное их использование, как и в случае с основными фондами, - важное требование успешного ведения экономики. При этом сумму высвобождаемых оборотных средств (экономию оборотных средств) (Э_о) определяют по формуле

(12)

где S_РП – объем реализованной продукции в отчетном периоде, руб.;

К_о.бази К_{о. отч}– соответственно количество оборотов в базовом и отчетном периодах.

Иными словами, чем больше количество оборотов, которые совершали оборотные средства за отчетный период относительно базового при одинаковом объеме выпуска продукции, тем выше экономия оборотных средств, и наоборот, замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств.

При анализе фактическая оборачиваемость сравнивается с оборачиваемостью за предыдущий отчетный период, а по тем видам оборотных активов, по которым организация устанавливает нормативы — также и с плановой оборачиваемостью. В результате такого сравнения определяется величина ускорения или замедления оборачиваемости.

Обобщая приведенные теоретические положения, можно сказать, что коэффициент оборачиваемости и скорость оборота – наиболее широко применяемые показатели. Ускорение оборачиваемости позволяет сократить потребность в материальных ресурсах, способствует их экономному использованию, ведет к улучшению всех основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

В целом, рассмотрев понятие оборотных активов, их структуру и влияние на деятельность предприятия, можно сделать следующиеитоги. Деятельность предприятия без достаточного объема оборотных средств практически невозможна. К оборотным средствам относятся денежные средства, выделяемые предприятиями и используемые ими для текущего финансирования и обеспечения ритмичности и непрерывности операционной деятельности.

При оценке эффективности использования оборотных средств оценивается деловая активность предприятия посредством вычисления оборачиваемости оборотных активов, длительностиоборота активов, оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей и запасов. Основными источниками информации для анализа оборотных активов предприятия являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 637; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 123 4 5 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!