Монетаристские представления о цикле деловой активности
Модель инфляционной спиралииллюстрирует монетаристкую интерпретацию циклических колебаний деловой активности
Если произошло однократное изменения денежной массы, можно рассмотреть модель во времени, изобразив в осях координат Yf, t, получим типичную графическую модель делового цикла
Рис 22.8 стр 406
Монетаристы считают, что колебание предложение денег – основной источник колебаний рыночной конъюнктуры, а стимулирующая дискреционная макро политика – источник затяжной нестабильности
Трактовка Фридманом и Шварц Великой Депрессии:
1) Рост уровня безработицы с 3,2% до 25,2% объясняется снижением предложения денег на 28% в связи со спадом, ФРС – несет ответственность за Депрессию 2) Колебания величины предложения денег зависят от величины денежного мультипликатора, вызванного изменением поведением домохозяйств и банковского сектора 3) Доверие население резко упало => массовое изъятие средств => повышение коэффициент наличность-депозиты => увеличение нормы избыточного резервирования вкладов => величина мультипликатора упала => Ms сократилось => падение выпуска и занятости 4) ФРС должна манипулировать денежной базой, чтобы нейтрализовать влияние денежного мультипликатора на величину Ms; при падении Ms надо увеличить денежную базу, чтобы величина Ms оставалась неизменной
Вопрос 44. Развитие инфляции при устойчивом темпе роста денежной массы
|
|
|
На основе динамических функций совокупного спроса и совокупного предложения: 
=Yt= 
+ ( 
- 
t), 
=Yt = Yf + 
Yf*( 
Строится и динамическая модель инфляции
Рассмотрим развитие инфляции при устойчивом темпе роста денежной массы
Пусть ЦБ принял решение увеличивать предложение денег с постоянным темпом прироста в каждом периоде: 
= 
= 
= 
1) В период времени to экономика находится в состоянии долгосрочного равновесия при полной занятости ресурсов, Yo=Yf=>Uo=Uf, и нулевой инфляции 
=0. Ожидаемый уровень цен также равен 0, то есть 
= 
=0
2) Инфляционныеожидания являютсястатическими 
= 
Рис.22.6 стр 405
1) В точке А – Yf, =0, безработица uf =структурная+фрикционная=естественная
2) Пусть ЦБ принял решение увеличивать предложение денег с постоянным темпом прироста в каждом периоде: = = = , где = 
3) Рост Ms=> рост спроса на продукцию фирм=> цены вырастут => расширение пр-ва
4) Для роста выпуска => дополнительные работники => работники увеличат Ls (их инфляционные ожидания не изменились)
5) Так как 
=Yt= + ( - t), то в периоде t1: Ado=>Ad1 на величину 
6) Так как инфляционные ожидания статичны, =Yt = Yf + Yf*( , здесь 
=0, то SRAS1=SRASo(на том же месте)
7) По окончании периода t1: точка В: Y1>Yf, рост инфляции от =0, до 0< 
<
|
|
|
8) В экономике перегрев, Y1>Yf, U1<Uf
9) В периоде t2: ожидаемое значение инфляции возрастет до 
, так как совокупное предложение: 
=Yt = Yf + 
Yf*( 
, то SRAS упадет, SRAS1=>SRAS2 на расстояние .
10) В периоде t2 Ms снова меняется на , если M> 
, то AD вырастет: Ad1=>Ad2
11) По окончании периода t2: равновесие в точке F: Y2>Y1, 
> , в экономике продолжается перегрев
12) В периоде t3: SRAS2=>SRAS3 из-за изменения ожиданий инфляции; AD2=>AD3, поскольку происходит => экономика приходит в точку М
13) В периоде t4: по аналогии экономика в точке R
14) Начиная с определенного момента темпы прироста денежной массы станут ниже уровня фактической инфляции => падение производства и занятости (спираль начнет заворачиваться)
Рис 22.7 стр 405
В осях координат Y, 
наносим точки равновесия: А, В, F, М
Это инфляционная спираль, стартует в точке А при Yf и =0, она закрычивается против часовой стрелки
Итог приспособления домохозяйств и фирм к изменениям рыночной конъюнктуры будет потенциальный уровень выпуска. Но уровень инфляции возрастет до величины, равной темпу прироста денежной массы, то есть =
Дата добавления: 2018-06-01; просмотров: 312; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!