Инвестиции в форме капитальных вложений (отдельный ФЗ).
Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Главным критерием, отличающим капитальные вложения от других видов инвестиций, является направление вложения - в основной капитал (основные фонды).
Объектыкапитальных вложений: находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества.
Субъекты: инвесторы (определяет направления вложения инвестиций, принимает решение относительно организационных форм инвестирования: проводит торги или на иных началах привлекает заказчиков, проектировщиков, подрядчиков, поставщиков; разрабатывает существенные условия предпринимательских договоров), заказчики (уполномоченные на то инвесторами ФЛ и ЮЛ, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов), подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений (могут быть сами инвесторы) и другие лица.
Отношения между субъектами осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта.
Участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, возможно в двух формах:
|
|
|
· посредством создания благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности;
· путем прямого участия государства в инвестиционной деятельности (финансирование, формирование перечня строек, разработка стандартов, контроль).
Вопрос о природе инвестиционного договора – в законодательстве такого договора типа нет, но многие его выделяют. К числу их иногда относят договор инвестирования строительства или договор долевого участия в строительстве, в соответствии с которым инвестор финансирует строительство объекта недвижимости или его части, застройщик осуществляет строительство, а после сдачи объекта в эксплуатацию передает предусмотренный договором объект (часть объекта) инвестору.
Инвестиционным договором признается также предварительный договор, одним из условий которого является обязательство заключить в будущем основной договор - о передаче объекта в собственность инвестора на условиях, предусмотренных предварительным договором. Именно в смысле комплексного договора понятие "инвестиционный договор" употребляется в узком значении как "собственно инвестиционный договор", а не собирательное понятие, объединяющее несколько групп договоров.
|
|
|
Лизинговые инвестиции
ГК (глава 34), ФЗ «О лизинге», Конвенция УНИДРУА «О международном финансовом лизинге»
По данным Минэкономразвития РФ, лизинг составляет 0,2% от всех инвестиций в основной капитал России. Лизинг предоставляет предпринимателям возможность получить в пользование и в последующем в собственность на условиях рассрочки оплаты, без обременения собственного имущества залогом самые современные машины, станки, другое оборудование.
Лизинг (дефиниции по ФЗ) - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга;
Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;
Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.
|
|
|
Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество (не могут быть земельные участки и другие природные объекты). Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга или до его истечения на условиях, предусмотренных соглашением сторон.
Лизинговые компании (фирмы) - коммерческие организации (резиденты РФ или нерезиденты), выполняющие в соответствии с законодательством РФ и со своими учредительными документами функции лизингодателей.
Для выполнения своих обязательств по договору лизинга субъекты лизинга заключают обязательные(купля-продажа) и сопутствующие договоры (о привлечении средств, договор залога, договор гарантии, договор поручительства и другие).
|
|
|
Основными формами лизинга являются внутренний лизинг и международный лизинг.
Сублизинг - вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.
В договоре лизинга, если лизингополучателем является государственное или муниципальное учреждение, должно предусматриваться обязательство лизингодателя самостоятельно определять продавца имущества по договору лизинга.
По отношению к арендуемому имуществу (по объему обслуживания) лизинг делится начистый (net leasing), когда все расходы по обслуживанию предмета лизинга принимает на себя лизингополучатель, в этом случае он перечисляет чистые, или нетто, платежи; и полный лизинг или "мокрый лизинг" (wet leasing), т.е. с полным набором услуг, когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества
В РФ популярен возвратный лизинг - продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового отношения.
По типу финансирования выделяют срочный лизинг, когда имеет место одноразовая аренда имущества, и возобновляемый (револьверный), при котором по истечении первого срока договор лизинга продлевается на следующий период.
С точки зрения сроков действия договора принято выделять краткосрочную аренду имущества, или рентинг – от 1 дня до года без права последующего приобретения имущества арендатором; среднесрочнуюили хайринг – 1-3 года; долгосрочную или собственно лизинг - от 3 и более лет.
СРП (соглашение о разделе продукции) -форма инвестиционной деятельности, осуществляемая в процессе поиска, разведки и добычи минерального сырья на территории РФ, а также на континентальном шельфе (океанское дно и недра подводных районов, которые находятся под суверенитетом России) и (или) в пределах исключительной экономической зоны РФ (район, находящийся за пределами территориального моря и прилегающий к нему, подпадающий под действие особого правового режима. Ширина его не может превышать 200 морских миль (370,4 км), отсчитываемых от исходных линий.). СРП касается крупных инвестиций, осуществляемых как российскими, так и иностранными инвесторами.
Есть ФЗ «О СРП».
СРП является договором, в соответствии с которым РФ предоставляет субъекту предпринимательской деятельности на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск. Соглашение определяет все необходимые условия, связанные с пользованием недрами, в том числе условия и порядок раздела произведенной продукции между сторонами соглашения.
Лицензия на пользование участком недр, которая удостоверяет право пользования участком недр, указанным в соглашении, выдается инвестору в течение 30 дней с даты подписания соглашения.
Произведенная продукция подлежит разделу между государством и инвестором в соответствии с соглашением.
Правовая природа:
· гражданско-правовой договор
· СРП является инвестиционным контрактом, построенным по модели административного договора (но есть отличия СРП: судебный порядок разрешения споров, регулирование СРП значительного количества гражданско-правовых отношений и отсутствие преимуществ государства перед инвестором после заключения соглашения.
· СРП имеет форму экономической концессии. Сходство в том, что оба договора предусматривают передачу государством прав пользования имуществом иностранному или российскому инвестору; передаваемое имущество находится в исключительной государственной собственности; правовое регулирование отношений в рамках пользования передаваемым имуществом одинаково для российских и иностранных инвесторов. Однако СРП и договор экономической концессии различаются, в частности, по порядку налогообложения, праву собственности на произведенную продукцию, порядку поступления платежей в бюджет.
· лучшая версия - смешанный предпринимательский договор.
Инвестиционный правовой режим соглашения о разделе продукции заключается в освобождении инвестора от уплаты федеральных, региональных и местных налогов и сборов, за исключением налога на прибыль, платежей за пользование недрами, единого социального налога и замене традиционного налогообложения разделом продукции.
Есть институт инвестиционных фондов – АИФ (акционерные) и ПИФы (паевые). Первые – ЮЛ, вторые – имущественные комплексы(объекты ГП, но не разные по статусу предприятиям как имущественным комплексам, так как может входить в их состав не только недвижимое имущество, но и имущественные права).
ПИФы делятся на 4 типа:открытые, интервальные, биржевые, закрытые. Критерий: возможность погашения «выхода» из ПИФа) – открытые – всегда, интервальные, биржевые – в определенный промежуток, закрытые – по общему правилу нельзя (ибо предназначение закрытых ПИФов – долгосрочные инвестиции, выход запрещен для того, чтобы не было проблем с ликвидностью).
Правовая основа деятельность ПИФов – доверительное управление управляющей компанией. УК заключают договоры ДУ с инвесторами, которые становятся пайщиками, получая взаимен на вложения инвестиционные паи – ценные бумаги и обязательственные права требования.
Срок договора не может быть больше, чем 15 лет.
Дата добавления: 2018-06-01; просмотров: 285; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!