Определение вероятности наступления банкротства ООО «Методлит.ру» и предложений по ее снижению и улучшению финансового состояния организации

⇐ ПредыдущаяСтр 5 из 6Следующая ⇒

Под банкротством принято понимать подтвержденную документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств [16, с. 32].

Далее оценим вероятность банкротства организации по различным методикам.

Рассмотрим пятифакторную модель Альтмана.

Таблица 13 - Пятифакторная модель Альтмана

Показатели

расчет

2014

2015

2016

Х1

Соотношение собственного оборотного капитала c активами

2801 / 23428 = 0,12

0,11

0,10

Х2

Соотношение нераспределенной прибыли с активами

2798 / 23428 = 0,01

-0,01

Х3

Соотношение прибыли до уплаты процентов и налога с активами

153 / 23428 = 0,01

-0,01

Х4

Соотношение собственного капитала с заемными средствами

2808 / 20620 = 0,14

0,12

0,11

Х5

Соотношение выручки (нетто) с активами

2410 / 23428 = 0,10

0,03

0,04

Значение Z

Z=1,2*Х1+1,4*Х2+3,3*Х3 +0,6*Х4+1,0*Х5

1,2 * 0,12 + 1,4 * 0,01 + 3,3 * 0,01 + 0,6 * 0,14 + 1,0 * 0,10 = 0,36

0,19

0,18

Вероятность банкротства

высокая вероятность банкротства

Как видно из представленной таблицы 13, пятифакторная модель вероятность банкротства по Альтману оценивает вероятность банкротства как высокую.

Модель Таффлера (табл. 14).

Модель Таффлера характеризует финансовое состояние организации как устойчивое.

Таблица 14 - Модель Таффлера

Показатели

расчет

2014

2015

2016

Х1

Соотношение прибыли от продаж и краткосрочных обязательств

167 / 20620 = 0,01

-0,01

Х2

Соотношение оборотных активов с суммой обязательств

23421 / 20620 = 1,14

1,12

1,11

Х3

Соотношение краткосрочных обязательств с активами

20620 / 23428 = 0,88

0,89

0,90

Х4

Соотношение выручки с суммой активов

2410 / 23428 = 0,10

0,03

0,04

Значение Z

Z=0,53*Х1+0,13* Х2+ 0,18*Х3+ 0,16*Х4

0,53 * 0,01 + 0,13 * 1,14 + 0,18 * 0,88 + 0,16 * 0,10 = 0,33

0,31

Вероятность банкротства

Устойчивое положение

Модель Лиса.

Таблица 15 - Модель Лиса

Показатели

расчет

2014

2015

2016

Х1

Соотношение оборотного капитала с суммой активов

2801 / 23428 = 0,12

0,11

0,10

Х2

Соотношение прибыли от продаж с суммой активов

167 / 23428 = 0,01

-0,01

Х3

Соотношение нераспределенной прибыли с суммой активов

2798 / 23428 = 0,01

-0,01

Х4

Соотношение собственного и заемного капитала

2808 / 20620 = 0,14

0,12

0,11

Значение Z

Z=0,063*Х1+0,092*Х2+0,057*Х3+ 0,001*Х4

0,063 * 0,12 + 0,092 * 0,01 + 0,057 * 0,01 + 0,001 * 0,14 = 0,01

0,01

Вероятность банкротства

Положение неустойчиво

Модель Лиса оценивает финансовое состояние как неустойчивое.

Модель Иркутской ГЭА.

Таблица 16 - Модель Иркутской ГЭА

Показатели

расчет

2014

2015

2016

Х1

Соотношение собственного оборотного капитала c активами

2801 / 23428 = 0,12

0,11

0,10

Х2

Соотношение чистой прибыли с собственным капиталом

153 / 2808 = 0,05

-0,09

-0,10

Х3

Соотношение выручки с активами

2410 / 23428 = 0,10

0,03

0,04

Х4

Соотношение чистой прибыли с себестоимостью проданной продукции

153 / 427 = 0,07

-0,26

-0,23

Значение R

R=8,38*Х1+Х2+0,054*Х3+ 0,63*Х4

8,38 * 0,12 + 0,05 + 0,054 * 0,10 + 0,63 * 0,07 = 1,10

0,67

0,61

Вероятность банкротства

Минимальная

Модель Иркутской ГЭА характеризует вероятность банкротства как минимальную.

Итак, зарубежные методики (модель Альтмана, модель Лиса, модель Таффлера) оценивают вероятность банкротства, в основном, как высокую, а отечественные (модель Иркутской ГЭА) – как низкую.

По итогам проведенного исследования организации рекомендуется создать интернет-магазин и организовать доставку продукции с целью охвата большей аудитории покупателей.

Данная рекомендация позволит увеличить выручку. Поскольку доставка будет осуществляться за счет покупателей, то дополнительные затраты будут только на создание интернет-магазина.

Рост доходов позволит увеличить прибыль организации, следовательно, увеличится собственный капитал и денежные средства организации.

Стоимость разработки сайтов сильно варьируется в зависимости от расположения заказчика и исполнителя. В России средние расценки, как правило, не превышают 60-80 тыс. руб. Впрочем, в каждом городе, в том числе в Москве, есть компании, готовые сделать сайт за 15-30 тыс. руб. или даже бесплатно, при условии его дальнейшего продвижения в течение полугода.

Цены на услуги по поисковой оптимизации сайтов также значительно варьирутся от города к городу [17].

Планируется воспользоваться услугами компании Айтекс, которая предлагает довольно привлекательный набор услуг по приемлемой цене (60 тыс. руб. за разработку сайта и 25 тыс. руб./мес. за поисковую оптимизацию сайта.

Предполагается, что организация интернет-магазина позволит увеличить выручку организации на 50%. С учетом удельного веса себестоимости в выручке, ее прогнозная величина составит 481 / 799 * (799*1,5) = 721 тыс. руб.

В итоге, прибыль увеличится на 1199 – 721 = 478 тыс. руб.

При этом, создание интернет-магазина и его поисковая оптимизация сформируют следующие коммерческие расходы на 60 + 25*12 = 360 тыс. руб.

Представим прогнозные изменения в финансовом состоянии организации на 2017г. (табл. 17).

Таблица 17 - Анализ ликвидности баланса ООО «Методлит.ру» в прогнозном периоде, тыс. руб.

2016

Прогноз на 2017г.

А4

Запасы и НДС по приобретенным ценностям

А3

3 204

А2

19 465

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

А1

150

257

22 819

22 926

2016

Прогноз

П4

2 342

2 449

П3

П2

Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства

П1

20 477

22 819

22 926

Расчет платежного недостатка/излишка

2016

Прогноз

Капитал собственный - Внеоборотные активы

П4-А4

2 342

2 449

Запасы - Долгосрочные пассивы

А3-П3

3 204

Дебиторская задолженность - Краткосрочные кредиты и займы

А2-П2

19 465

Денежные средства - Кредиторская задолженность

А1-П1

-20 327

-20 220

Оценивая результаты анализа ликвидности баланса рассматриваемой организации, можно отметить рост излишков по группе П4-А4, а также снижение дефицита по группе А1-П1, что свидетельствует об улучшении ликвидности баланса.

Дата добавления: 2018-06-01; просмотров: 219; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 3 456 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!