Вопрос № 20. «Кредитно-денежная политика государства».
Кредитно–денежная (монетарная) политика - политика государства, проводимая в области кредитно-денежного обращения с целью регулирования экономики (обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства).
Осуществляет монетарную политику Центральный банк. На первом этапе Центральный банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов. На втором – изменения в данных факторах передаются в сферу производства, способствуя достижению конечных целей. Обычно денежно-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.
Денежно-кредитное регулирование - это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Денежно-кредитное регулирование воздействует на макроэкономические процессы: инфляцию, экономический рост, безработицу).
Цели кредитно–денежной политики:
Промежуточная цель – равновесие денежного рынка (предложение денег и процентная ставка)
1) устойчивые темпы роста национального производства;
2) стабильные цены;
3) высокий уровень занятости населения;
4) равновесие платежного баланса.
|
|
|
Эффективность кредитно–денежной политики зависит от выбора инструментов (методов) кредитно–денежного регулирования. Основными общими инструментами кредитно–денежной политики являются:
1) изменение учетной ставки (это старейший метод кредитно–денежного регулирования, в основе которого лежит право Центрального банка предоставлять кредиты коммерческим банкам под определенный процент, который он может изменять, регулируя тем самым предложение денег в стране. При понижении учетной ставки увеличивается спрос коммерческих банков на ссуды, которые они могут использовать для кредитования, увеличивая тем самым денежную массу. Рост предложения денег ведет к снижению ставки ссудного процента (по которому коммерческие предоставляют ссуды предпринимателям, населению). Кредит становится дешевле, что стимулирует развитие производства - политика “дешевых денег”. При повышении учетной ставки происходит обратный процесс. Оно ведет к сокращению спроса на ссуды Центрального банка, что замедляет темпы роста (или сокращает) предложение денег и повышает ставку ссудного процента. “Дорогой” кредит предприниматели берут меньше, а значит меньше средств вкладывается в развитие производства - политика “дорогих денег”);
2) изменение нормы обязательного резервирования (изменение нормы обязательных резервов (часть вклада в коммерческий банк, которая необходима для обеспечения гарантии выплаты денег вкладчикам в случае банкротства) позволяет Центральному банку регулировать предложение денег. Это связано с тем, что норма обязательных резервов (R) влияет на объем избыточных резервов (Е) (Депозит=R+E, т. е. чем больше R, тем меньше Е), а значит, способность коммерческих банков создавать новые деньги путем кредитования. Если Центральный банк повысил резервную норму, то коммерческие банки увеличивают обязательные резервы и сокращают выдачу ссуд (Е) - политика “дорогих денег”. И наоборот, понижение резервной нормы переводит часть обязательных резервов в избыточные и тем самым увеличивает возможности коммерческих банков к созданию денег путем кредитования - “политика дешевых денег”. Следует учитывать, что повышение или понижение нормы обязательных резервов изменяет банковский мультипликатор);
3) операции на открытом рынке (это покупка или продажа Центральным банкам государственных ценных бумаг. Для применения этого инструмента необходимо наличие в стране развитого рынка ценных бумаг. Покупая и продавая ценные бумаги, Центральный банк воздействует на банковские резервы, процентную ставку, и , следовательно, на предложение денег. Для увеличения денежной массы он начинает покупать ценные бумаги у коммерческих банков и населения, что позволяет коммерческим увеличить резервы, а также выдачу ссуд и увеличить предложение денег - политика “дешевых денег”. Если количество денег в стране необходимо сократить, Центральный банк продает государственные ценные бумаги, что ведет к сокращению кредитных операций и денежной массы - политика “дешевых денег”. Операции на открытом рынке являются наиболее важным, оперативным средством воздействия Центрального банка на кредитно–денежную сферу).
|
|
|
|
|
|
В зависимости от состояния экономики страны Центральный банк может выбрать следующие типы кредитно–денежной политики и определенные цели:
1. В условиях инфляции проводится политика “дорогих денег”, направленная на сокращение денежной массы:
1) повышение учетной ставки,
2) увеличение нормы обязательного резерва,
3) продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке.
Политика “дорогих денег” является основным методом антиинфляционного регулирования.
2. В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика “дешевых денег”. Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого Центральный банк:
1) снижает учетную ставку;
2) сокращает резервную норму;
3) покупает государственные ценные бумаги.
Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 342; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!