ТЕМА 3. «ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТОВ. ПОКАЗАТЕЛИ КОММЕРЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА»
Лабораторная работа № 5 «Методы оценки инвестиционного проекта»
Задача 1. Определить чистый дисконтированный доход при инвестиционных затратах 100 тыс. руб., денежных потоках 30 тыс. руб., 50 тыс. руб., 70 тыс. руб. по годам. При этом норма дисконта составляет 15 %.
Задача 2. Фирма планирует инвестировать в основные фонды 60 млн. руб. Цена источников финансирования составляет 10 %. Рассматриваются четыре альтернативных инвестиционных проекта со следующими потоками платежей.
| Проект | Первоначальные инвестиции, млн. руб. | Денежные поступления, млн. руб. | |||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | ||
| А | 35 | 11 | 16 | 18 | 17 |
| Б | 25 | 9 | 13 | 17 | 10 |
| В | 45 | 17 | 20 | 20 | 20 |
| Г | 20 | 9 | 10 | 11 | 11 |
Необходимо составить оптимальный план размещения инвестиций на основе расчета чистой приведенной стоимости (NPV) и индекса рентабельности (PI), а также определить стратегию инвестирования.
Задача 3 На предприятии осуществлены реконструкция и техническое перевооружение производства, на проведении которых было израсходовано 5 млн. руб. В результате этого денежные поступления за расчетный период по годам составили:
| Год | Сумма денежных поступлений, млн. руб. |
| 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й | 1,2 1,8 2,0 2,5 1,5 |
Ставка дисконта равна 20 %.
Определить срок окупаемости с использованием различных методов расчета среднегодовой величины дисконтированных денежных поступлений и с учетом нарастания дисконтированных денежных поступлений до момента покрытия капитальных вложений.
|
|
|
Задача 4.Рассчитать величину внутренней нормы доходности инвестиционного проекта, денежные потоки по которому равны:
| 1 год | 50 тыс. руб. |
| 2 год | 40 тыс. руб. |
| 3 год | 30 тыс. руб. |
| 4 год | 20 тыс. руб. |
Единовременные инвестиции равны 100 тыс. руб.
Задача 5. Руководство компании рассматривает возможность выпуска продукции нового ассортимента. Это потребует инвестиций в размере 500 000 долл. на первом этапе и еще 700 000 долл. по истечение первого года. Через два года после начала реализации проекта ожидаются денежные поступления в размере 250 000 долл., на четвертый год – 350 000 долл., через пять лет – 450 000 долл., а затем – 480 000 долл.
1. Если минимальная ставка доходности равна 15 %, какова чистая приведенная стоимость проекта?
2. КаковаIRR проекта?
3. Что произойдет, если требуемая минимальная ставка доходности будет равна 7,5 %?
Задача 6. Предприятие имеет возможность инвестировать в инвестиционные проекты а) до 55 млн.руб.; б) до 90 млн.руб. Цена источников финансирования при этом составляет 10 %.
1. Составить оптимальный инвестиционный портфель, если имеются следующие альтернативные проекты:
|
|
|
| Проект | Инвестиции, млн. руб. | Денежные поступления 1-го года, млн. руб. | Денежные поступления 2-го года, млн. руб. | Денежные поступления 3-го года, млн. руб. | Денежные поступления 4-го года, млн. руб. |
| А | – 30 | 6 | 11 | 13 | 12 |
| Б | – 20 | 4 | 8 | 12 | 5 |
| В | – 40 | 12 | 15 | 15 | 15 |
| Г | – 15 | 4 | 5 | 6 | 6 |
2. Составить оптимальную структуру бюджета капиталовложений для варианта: а) если финансирование инвестиционных проектов дроблению не поддается: б) при условии дробления финансирования проектов.
Задача 7. Фирма имеет четыре инвестиционных проекта. Следует распределить финансирование и реализацию проектов по двум годам, поскольку ввиду ограниченности денежных средств, доступных в планируемом году, все инвестиционные проекты не могут быть реализованы одновременно, то есть необходима временная оптимизация бюджета капиталовложений. Цена источников финансирования составляет 10 %.
| Проект | Инвестиции, млн. руб. | Денежные поступления 1-го года, млн. руб. | Денежные поступления 2-го года, млн. руб. | Денежные поступления 3-го года, млн. руб. | Денежные поступления 4-го года, млн. руб. |
| А | – 30 | 6 | 11 | 13 | 12 |
| Б | – 20 | 4 | 8 | 12 | 5 |
| В | – 40 | 12 | 15 | 15 | 15 |
| Г | – 15 | 4 | 5 | 6 | 6 |
|
|
|
Лабораторная работа № 6 "Оценка инвестиций в инновационный проект"
Для реализации инновационного проекта озеленения офисных помещений подмосковное фермерское хозяйство«Заря» создает малое предприятие «Зеленый уголок».Бизнес-план проекта рассчитан на 5 лет, в течение которых будет развит бизнес по озеленению служебный помещений. Основные исходные данные представлены в таблицах 1-4.
Таблица 1. Данные плана маркетинга и сбыта по проекту озеленения офисных помещений
| Показатели | Ед. изм. | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | Итого |
| Объем продаж | шт. | 1000 | 5000 | 10000 | 20000 | 20000 | 56000 |
| Цена | руб. | 300 | 300 | 250 | 200 | 200 | |
| Реклама и маркетинг | тыс. руб. | 150 | 200 | 500 | 850 |
Таблица 2. Направления инвестиций в проект озеленения офисных помещений
| Показатели | Ед. изм. | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | Итого |
| Реконструкция здания | млн. руб. | 0,5 | 0,5 | ||||
| Оборудование, инвентарь | млн. руб. | 0,1 | 0,3 | 0,4 |
Таблица 3. Сметная калькуляция продукции по проекту озеленения офисных помещений
| Показатели | Ед. изм. | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | ||
| Посадочный материал | руб. | 15 | 15 | 10 | 5 | 5 | ||
| Тара и упаковка
| руб. | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | ||
| Удобрения | руб. | 4 | 4 | 3 | 5 | 5 | ||
| Вода и энергия | руб. | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | ||
| Итого | 27 | 27 | 21 | 18 | 18 |
Таблица 4. Общезаводские расходы по проекту озеленения офисных помещений
| Показатели | Ед. изм. | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| З/п с отчислениями | тыс. руб. | 557 | 557 | 743 | 1161 | 1161 |
| Накладные расходы | тыс. руб. | 150 | 150 | 200 | 200 | 200 |
Арендная плата – 300 тыс. руб. в год. Амортизационные отчисления – 10% годовых. Инвестиции осуществляются за счет собственных средств создаваемогомалого предприятия. Дисконт определен в размере 28%.
Рассчитайте показатели эффективности инновационного проекта (без учетаналогов):
- чистый дисконтированный доход (чистую текущую стоимость) проекта;
- срок окупаемости;
- индекс доходности;
- внутреннюю норму доходности.
Решение
Дата добавления: 2018-05-12; просмотров: 650; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!