Рентабельность акционерного (уставного) капитала

r _акц.к. = (П_чист./ Кус)*100,                                                                                        (6.6)

где Кус - средняя величина акционерного (уставного) капитала, р.

3. Рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала:

 r _инв.к. = (П_чист./ Кик)*100,                                                                                            (6.7)

где Кик - средняя величина инвестиционного капитала, р.

Этот показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов.

4. Рентабельность активов:

r _акт. = (П_чист./Б_СР) * 100 ,                                                                                                 (6.8)

где Б_СР - средняя величина активов, р.

Этот показатель отражает эффективность использования имущества предприятия.

5. Рентабельность оборотных активов

r _{обр.акт.} = (П_чист./ А_{обор СР}) * 100 ,                                                                                   (6.9)

где А_{обор СР} - средняя величина оборотных активов, р.

Средняя величина капитала, активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода.

Оценка рентабельности продукции, выпускаемой предприятием, может производиться с помощью показателей рентабельности продукции и рентабельности продаж.

1. Рентабельность продукции определяется как:

r_С = Прп / Срп = (РП - Срп)/Срп,                                                                                   (6.10)

где Прп - прибыль от продаж продукции, р.,

РП – выручка от продаж - объем продаж в отпускных ценах (без НДС и иных косвенных налогов), р.,

Срп - полная себестоимость проданной продукции, р. Определяется суммированием затрат по строкам 2120, 2210 и 2220 «Отчета о финансовых результатах».

2. Показатель рентабельности продаж:

r_ПР= Прп / РП = (РП - Срп)/ РП,                                                                                   (6.11)

Результаты расчетов отражаются в таблице 9.

Таблица 9. Расчет показателей рентабельности по данным бухгалтерской отчетности

Показатели	За прошлый год	За отчетный год
1. Рентабельность собственного капитала
2. Рентабельность акционерного капитала
3. Рентабельность перманентного капитала
4. Рентабельность активов
5. Рентабельность оборотных активов
6. Рентабельность продаж

Факторный анализ этих показателей в процессе финансового анализа осуществляется на основе «Отчета о финансовых результатах».

Для факторного анализа может использоваться метод цепных подстановок. При этом выручка от продаж продукции будет количественным показателем, а себестоимость - качественным. Тогда прирост рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным будет определяться как

Dr_С = Dr ^С С + Dr^РП С,                                                                                (6.12)

где составляющая Dr ^С С характеризует влияние изменения себестоимости на динамику рентабельности продукции, а составляющая Dr^РП С - влияние изменения объема выручки от продаж. Они определяются соответственно:

Dr ^С С = РП1/Срп₁ - РП₁/Срп₀ ,                                                           (6.13)

Dr^РП С = РП1/Срп₀ - РП0/Срп₀ ,                                                            (6.14)

Изменение рентабельности продаж под воздействием соответствующих факторов составит:

Dr_ПР = Dr^С_ПРС + Dr^РП_ПР,                                                                               (6.15)

где составляющая Dr^С_ПРС характеризует влияние изменения себестоимости продукции на динамику рентабельности продаж, а составляющая Dr^РП_ПР - влияние изменения объема выручки. Они определяются соответственно:

Dr^С_ПРс  = Срп₀/РП₁ - Срп₁/РП₁,                                                                   (6.16)

Dr^РП_ПР = Срп₀/РП₀ - Срп₀/РП₁,                                                                 (6.17)

Применяя метод цепных подстановок выполнить факторный анализ рентабельности продаж Dr^С_ПРС. При этом оценить:

а) влияние динамики себестоимости продаж товаров, продукции, работ, услуг:

Dr^С_{ПР Р} =( Ср₀ - Ср₁)/РП₁,                                                                             (6.18)

где Ср₀, Ср₁ - себестоимость продаж товаров, продукции, работ, услуг соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 2120 формы 2), р.,

б) влияние динамики управленческих расходов:

Dr^С_{ПР У} =( Су₀ - Су₁)/РП₁,                                                                                         (6.19)

где Су₀ , Су₁ - управленческие расходы соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 2220 формы 2), р.,

в) влияние динамики коммерческих расходов:

Dr^С_{ПР К} =(Ск₀ - Ск₁)/РП₁,                                                                                          (6.20)

где Ск₀ , Ск₁ - коммерческие расходы соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 2210 формы 2), р.

Результаты анализа отразить в виде выводов.

АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ И ЗАТРАТ НА ОДИН РУБЛЬ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ

       Цель анализа - оценка уровня и динамики себестоимости реализованной продукции.

Затраты на производство и реализацию продукции – затраты всех видов производственных ресурсов в стоимостном выражении на производство и реализацию продукции. Расходы предприятия – затраты на производство и реализацию продукции, которые включаются в себестоимость реализованной продукции и влияют на определение налогооблагаемой прибыли предприятия, а часть затрат, которые не включаются в себестоимость реализованной продукции, капитализируются в активах в идее остатков незавершенного производства и готовой продукции.

       В финансовой отчетности себестоимость реализованной продукции представлена в двух аспектах:

· бухгалтерском (по отчету о финансовых результатах). Определяется полная себестоимость реализованной продукции. Для этого суммируются себестоимость продаж, коммерческие и управленческие расходы. Полная себестоимость реализованной продукции – важный показатель, характеризующий полную сумму затрат предприятия, связанных с реализацией продукции. Этот показатель также используется в формулах других важных показателей финансово-экономического состояния предприятия:

С_ПОЛН = С_КОМ + С_УПР + С_ПР,                               (7.1)

· управленческом (по элементам затрат):

С_ПОЛН = Материальные затраты + Отчисления на соц. страх + Амортизация  + Прочие (7.2)

       Себестоимость реализованной продукции представлена по элементам затрат в приложении к бухгалтерскому балансу (годовому).

При анализе себестоимости реализованной продукции определяются следующие показатели:

ΔС_ПОЛН = С_ПОЛН¹ – С_ПОЛН.⁰            (7.2)

1.Расчет абсолютного отклонения себестоимости реализованной продукции:

ΔС_ПОЛН = С_ПОЛН¹ – С_ПОЛН⁰

       Эти данные говорят о том, что себестоимость реализованной продукции возросла значительно, – практически в два раза – что должно послужить причиной более подробного анализа.

o индекс изменения себестоимости:

I^{С рп} = * 100%.       (7.3)

Расчет индекса изменения себестоимости реализованной продукции:

I^{С рп} = С_ПОЛН¹ / С_ПОЛН⁰

       Для оценки состава и структуры полной себестоимости реализованной продукции определяются удельные веса ее составляющих:

1. Расчет удельного веса производственной себестоимости:

Удельный вес⁰ _Спр = С_ПР⁰ / С_ПОЛН⁰

Удельный вес¹ _Спр = С_ПР¹ / С_ПОЛН¹

2. Расчет удельного веса управленческих расходов в структуре себестоимости реализованной продукции:

Удельный вес⁰ _Супр = Су_ПР⁰ / С_ПОЛН⁰

Удельный вес¹ _Супр = Су_ПР¹ / С_ПОЛН¹

3. Расчет удельного веса коммерческих расходов в структуре себестоимости реализованной продукции:

Удельный вес⁰ _Ском = Су_ПР⁰ / С_ПОЛН⁰

Удельный вес¹ _Ском = Су_ПР¹ / С_ПОЛН¹

       Для производственных предприятий высокий удельный вес себестоимости продаж и низкий – коммерческих и управленческих расходов. Следует отметить, что иногда предприятие не отражает в «Отчете о финансовых результатах» величину своих коммерческих и управленческих расходов. В этом случае они включаются в состав себестоимости продаж. В аналитическом заключении рекомендуется указать на то, что предприятие не раскрывает структуру полной себестоимости реализованной продукции. Отчет рассматриваемого предприятия не содержит суммы коммерческих расходов, что может насторожить сторонних аналитиков.

       Далее необходимо определить затраты на рубль реализованной продукции. Показатель затрат на рубль реализованной продукции используется для оценки эффективности производства и реализации продукции. Этот показатель является аналогом рентабельности продукции и рентабельности продаж. При анализе затрат на рубль продукции решаются следующие задачи:

· определение собственно уровня затрат на рубль реализованной продукции. Фактический уровень затрат на рубль реализованной продукции рассчитывается на основе «Отчета о финансовых результатах» как отношение полной себестоимости реализованной продукции к выручке:

З_РП =   руб./руб.;                (7.4)    

· определение абсолютного отклонения затрат на рубль реализованной продукции:

Δ З_РП = З_РП¹ - З_РП⁰      

· проведение факторного анализа на основе метода цепных подстановок. К факторам, определяющим уровень этого показателя, относятся себестоимость продукции, выручки от продаж, структура продукции. Влияние изменения себестоимости и выручки от продаж можно проводить на основе следующих расчетных моделей:

1. Расчет влияния динамики объема продаж на величину затрат на объем реализованной продукции:

ΔЗ_{РП Впрод} =  -   

2. Расчет влияния динамики полной себестоимости на величину затрат на объем реализованной продукции:

ΔЗ_{РП Сполн} =  -   

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    

На основе проведенного анализа студент должен сделать основные выводы, отражающие финансовое состояние предприятия и его динамику. Особенное внимание необходимо уделить следующим вопросам:

- изменение стоимости и структуры имущества предприятия: значительное изменение доли определенных видов активов и их влияние на финансово-экономическую устойчивость предприятия;

- изменение структуры источников финансирования имущества: значительное изменение доли собственного и заемного капитала, изменение структуры заемных источников, изменение состава и структуры текущей задолженности;

- динамика показателей финансово-экономической устойчивости предприятия: изменение собственных оборотных средств и их оценка, соотношение чистых активов и уставного капитала;

- оценка платежеспособности предприятия на основе сравнения ликвидности оборотных активов и срочности погашения текущих обязательств;

- изменение абсолютных и относительных показателей финансовых результатов предприятия: на основе динамики показателей прибыли и рентабельности необходимо сделать аналитические выводы о структуре конечного финансового результата (чистой прибыли), сравнении всех показателей прибыли, сравнении показателей рентабельности предприятия и продукции. Особое внимание необходимо уделить анализу причин убыточности предприятия и выявить виды деятельности, которые определяют эти убытки (основная деятельность, прочая деятельность, образование отложенных налоговых активов и обязательств) и т.д. 

Итогом работы должны стать рекомендации и мероприятия по устранению «больных мест» финансового оборота и повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Приложение 1.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

Единица измерения: тыс. руб.

 

Наименование показателя	Код	На начало прошлого года	На начало отчетного года	На конец отчетного года
АКТИВ	1110
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок	1120
в том числе: Авансы выданные
Нематериальные поисковые активы	1130
Материальные поисковые активы	1140
Основные средства	1150
в том числе:
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности	1160
Финансовые вложения	1170
в том числе: Доли в УК
Акции
Займы
Отложенные налоговые активы	1180
Прочие внеоборотные активы	1190
Итого по разделу I	1100
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	1210
Запасы
в том числе: Материалы
Товары на складах
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220
Дебиторская задолженность	1230
в том числе: Покупатели и заказчики
Авансы выданные
Беспроцентные займы
Прочие
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240
в том числе: Краткосрочные займы
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250
Прочие оборотные активы	1260
Итого по разделу II	1200
БАЛАНС	1600

 

 

 

Наименование показателя	Код
ПАССИВ	1310
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320
Переоценка внеоборотных активов	1340
Добавочный капитал (без переоценки)	1350
Резервный капитал	1360
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370
Итого по разделу III	1300
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1410
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства	1420
Оценочные обязательства	1430
Прочие обязательства	1450
Итого по разделу IV	1400
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1510
Заемные средства
Кредиторская задолженность	1520
в том числе:
Поставщики и подрядчики
Задолженность перед персоналом
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами
Задолженность по налогам и сборам
Авансы полученные
Прочие кредиторы
Доходы будущих периодов	1530
Оценочные обязательства	1540
Прочие обязательства	1550
Итого по разделу V	1500
БАЛАНС	1700

 

 

 

					Приложение 2.
ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
Единица измерения: тыс. руб.

Наименование показателя	Код	За прошлый год	За отчетный год
Выручка	2110
Себестоимость продаж	2120
Валовая прибыль (убыток)	2100
Коммерческие расходы	2210
Управленческие расходы	2220
Прибыль (убыток) от продаж	2200
Доходы от участия в других организациях	2310
Проценты к получению	2320
Проценты к уплате	2330
Прочие доходы	2340
Прочие расходы	2350
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300
Текущий налог на прибыль	2410
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430
Изменение отложенных налоговых активов	2450
Прочее	2460
Чистая прибыль (убыток)	2400
СПРАВОЧНО	2510
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2520
Совокупный финансовый результат периода	2500
Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	2910

 

 

---

Дата добавления: 2018-05-12; просмотров: 776; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

⇐ Предыдущая123

---

Мы поможем в написании ваших работ!