Понятие и цели кредитной политики предприятия, ее особенности
Раздел 2. Лекция 2. Денежно-кредитная политика
1. Понятие, сущность денежно-кредитной политики
2. Особенности формирования кредитной политики предприятия
3. Оценка эффективности кредитной политики предприятия
4. Принятие управленческих решений по рационализации кредитной политики предприятия
Понятие, сущность денежно-кредитной политики
Денежно-кредитное регулирование экономики – совокупность мероприятий Центрального Банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов с целью создания оптимальных условий для развития национальной экономики.
Основные конечные цели денежно-кредитного регулирования:
v устойчивые темпы роста национального производства;
v стабильные цены;
v высокий уровень занятости населения;
v равновесие платежного баланса.
Деньги – товар особого рода, выполняющий роль всеобщего эквивалента при обмене на другие товары. Деньги возникли стихийно в результате возникновения товарного производства и обмена. В современной экономической теории деньги рассматриваются как активный фактор воспроизводства.
Деньги выполняют функции:
– средства обращения – оплата сделок при купле-продаже товаров;
– средства накопления – способность быть потраченными на приобретение товаров и услуг в будущем (как средство накопления деньги обладают высокой ликвидностью – способностью к сбыту);
|
|
|
– меры стоимости – сравнение стоимости различных товаров в денежном выражении (цены товаров);
– мировых денег – обслуживание международных экономиченских отношений;
– кредитных денег – обслуживание кредитных отношений.
Денежный рынок – рынок, где продаются и покупаются деньги. Предложение денег – выпуск денег в обращение Центральным (Национальным) банком и коммерческими банками. Спрос на деньги – сумма спроса на деньги как средство накопления, и сумма спроса на деньги как средство купли-продажи. Равновесная цена денег – ставка банковского процента (ставка редиконсирования).
Закон денежного обращения: количество денег в обращении прямо пропорционально сумме цен товаров и услуг и обратно пропорционально скорости обращения денег в стране. Данный законвыражен следующей формулой (уравнение Фишера):
М=P*Q/V, где М – денежная масса, V – скорость обращения денег, P – уровень товарных цен, Q – количество товаров на рынке.
Денежная масса включает ряд денежных агрегатов – показателей, характеризующих наличные деньги в обращении (агрегат МО), депозиты на расчетных и текущих счетах М1, срочные вклады в сберегательных банках М2, депозитные сертификаты банков, облигации государственного займа М3.
|
|
|
Предложение денег включает в себя наличные деньги и депозиты до востребования. Отношение предложения денег к денежной базе называют денежным мультипликатором.
2. Кредит. Кредитно-денежная система. Кредит (кредитные отношения) – отношения между двумя субъектами хозяйствования, один из которых (кредитор) предоставляет другому (получателю кредита) деньги или товары на основе возвратности, срочности, платности. Функции кредита – мобилизация свободных денежных средства, ускорение процесса товарно-денежного обращения, регулирование развития экономики.
Кредитно-денежная система – совокупность предприятий и учреждений в сфере кредитования и денежного обращения, состоящая из двух уровней:
1. Центральный банк (Национальный банк Республики Беларусь) – центральное учреждение кредитно-денежной системы, которое выполняет следующие функции: эмиссия наличных денег, банк правительства; предоставление денег коммерческим банкам, контроль за работой коммерческих банков, реализация кредитно-денежной политики, формирование золотовалютных резервов страны, регулирование валютных курсов.
|
|
|
2. Коммерческие банки – специализируются на выдаче банковских кредитов предприятиям и населению, осуществляют операции с валютой и ценными бумагами, привлекают вклады предприятий и домашних хозяйств; и специализированные финансовые учреждения – страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, лизинговые компании и т.д. Специализируются на отдельных видах финансовых операций, осуществляют помощь и участие в кредитовании.
3. Кредитно-денежная политика и ее инструменты.Кредитно-денежная политика – деятельность государства по разработке и осуществлению мероприятий по регулированию кредитно-денежных отношений в стране. Осуществляется Центральным банком страны. Цели кредитно-денежной политики: стимулирование роста реального внутреннего валового продукта (ВВП);обеспечение низкого уровня безработицы и стабильности цен;поддержание стабильного курса национальной валюты.
Цели реализуются с помощью определенного набора инструментов кредитно-денежной политики:
– операции на открытом рынке – покупка и продажа Центральным банком государственных ценных бумаг (облигаций);
|
|
|
– изменение резервной нормы – воздействие на размеры банковских резервов коммерческих банков;
– изменение учетной ставки – изменение процентной ставки, по которой коммерческие банки берут кредиты у Национального банка;
– лимиты кредитования – установление ограничений по отдельным видам кредитов.
Существуют два вида кредитно-денежной политики:
1) политика дорогих денег – сокращение роста денежной массы и ограничение темпов инфляции в стране через рост резервной нормы, увеличения учетной ставки и продажи ценных бумаг на открытом рынке;
2) политика дешевых денег – увеличение денежного предложения через снижение учетной процентной ставки, сокращение резервной нормы, скупки государственных ценных бумаг, что ведет к удешевлению кредита, стимулированию роста внутреннего валового продукта (ВВП).
Политика дорогих денег проводится в условиях подъема экономики, а политика дешевых денег – в фазах спада и депрессии. Эффективность кредитно-денежной политики проявляется в изменении темпа роста цен и реального объема внутреннего валового продукта (ВВП).
Западные концепции денежно-кредитного регулирования экономики
Монетаризмприписывает денежной массе, находящейся в обращении, роль определяющего фактора в процессе формирования хозяйственной конъюнктуры. Рынок должен быть свободным и нерегулируемым, а вмешательство государства в экономику ограниченным. Кроме того, должен поддерживаться стабильный рост денежной массы. Эту концепцию используют МВФ и Организация экономического сотрудничества и развития для реализации программ финансовой стабилизации государств, испытывающих финансовые трудности и привлекающих внешние источники централизованного финансирования бюджетного дефицита и дефицита платежного баланса.
Рестриктивная политика монетаризма основывается на сокращении государственных расходов и увеличении налоговых ставок. Цель такой политики — сокращение покупательной способности населения, уменьшение бюджетного дефицита и снижение уровня инфляции. Это вызывает замедление экономического роста. Сокращение спроса приводит к трудностям сбыта и уменьшению объемов выпускаемой продукции. Сдерживание спроса путем проведения жесткой денежно-кредитной политики не создает условий для увеличения производства продукции, которое может обеспечить снижение цен. При ограниченных возможностях привлечения ресурсов извне и обесцененных инфляцией собственных средствах предприятий происходит естественное сокращение объемов производства и замедление темпов экономического роста.
Кейнсианствоявляется концепцией, противоположной монетаризму. Его сущность — государственное регулирование и государственная поддержка проводимых в экономике преобразований. Кейнсианство основано на экспансионистской финансовой политике, базирующейся на увеличении государственных расходов и снижении налогов, и денежно-кредитной политике, связанной с расширением денежной массы в обращении.
Под инструментами денежно-кредитной политики экономисты понимают операции и способы, при помощи которых ЦБ может изменять банковские резервы, денежную массу и объемы кредитования экономики. Инструменты денежно-кредитного регулирования можно разделить на общие и селективные.
Общие инструменты воздействуют практически на все параметры денежно-кредитной сферы, влияют на рынок ссудного капитала в целом. Селективные методы направлены на регламентацию отдельных форм кредита, условий кредитования и т.д.
Выделяют инструменты прямого и косвенного регулирования.
Инструменты прямого регулирования:
· прямое ограничение кредитов – использование данного инструмента ведет к сокращению денежной массы в обращении;
· контроль по отдельным видам кредитов: ипотечному кредиту, кредиту под залог ценных бумаг, кредиту по потребительским ссудам;
· льготное кредитование приоритетных секторов экономики — использование данного метода увеличивает количество денег в обращении;
денежная эмиссия – ведет к росту наличных денег в обращении.
Косвенными инструментамиденежно-кредитной политики являются изменение учетной ставки и норм обязательных резервов, операции на открытом рынке и рефинансирование коммерческих банков, валютная политика.
В основной набор инструментов денежно-кредитного регулирования Центрального Банка входят:
1) операции на открытом рынке;
2) рефинансирование банков и процентные ставки по операциям Центрального Банка;
3) резервные требования;
4) депозитные операции;
5) прямые количественные ограничения.
На микроуровне
Денежно-кредитная политика (ДКП) - это составная часть единой государственной экономической политики, направленная на изменение показателей денежного обращения, объемов выдаваемых кредитов с целью достижения стабильности цен, обеспечения максимально возможной занятости населения, а также роста реального объема производства.
Объектами ДКП являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами ДКП выступают прежде всего ЦБ в соответствии с присущими ему функциями проводника ДКП государства и коммерческие банки. Денежный рынок является частью финансового рынка и отражает спрос на деньги и предложение денег, а также формирование равновесной «цены» денег.
Достижение основных целей денежно-кредитной политики осуществляется посредством общих и селективных инструментов.
Ø Общие инструменты кредитно-денежной политики влияют на рынок ссудных капиталов в целом.
Ø Селективные инструменты кредитно-денежной политики регулируют конкретные виды кредита или кредитование отдельных отраслей, крупных фирм и т. д.
Общими инструментами регулирования выступают:
1. Учетная политика. Одна из функций центрального банка — предоставление ссуд коммерческим банкам. По этим ссудам взимаются процентные платежи по определенным ставкам. Ставка, по которой центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, называется учетной ставкой (если кредиты предоставляются в форме учета векселей) или ставкой рефинансирования (при других формах кредитования).
2. Проведение операций на открытом рынке. В настоящее время основным инструментом регулирования денежного предложения в развитых странах являются операции на открытом рынке.
3. Установление норм, обязательных резервов коммерческих банков. Центральный банк изменяет объем денежного предложения путем регулирования избыточных резервов коммерческих банков. Резервы коммерческих банков — денежный капитал, конторы й может быть отдан в кредит. Обязательные резервы коммерческих банков — часть резервов, которую коммерческие банки должны хранить на специальных счетах центрального банка. От размеров избыточных резервов зависит способность коммерческих банков создавать деньги и увеличивать денежное предложение. Норма обязательных резервов — процент обязательных отчислений коммерческих банков от привлеченных ресурсов на резервный счет в центральном банке. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются в зависимости от видов вкладов и размеров банка. Эти деньги не могут использоваться для проведения активных операций, и прежде всего кредитования. Избыточные резервы коммерческих банков — резервы банка минус обязательные резервы. Чем выше устанавливает центральный банк норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы.
Понятие и цели кредитной политики предприятия, ее особенности
Кредитная политика предприятия – это совокупность мероприятий по управлению дебиторско- кредиторской задолженностью и определению оптимальных условий предоставления и получения коммерческих кредитов и кредитов кредитующих организации.
Содержание данной политики заключается:
ü в выборе оптимального уровня и рациональной структуры оборотных активов с учетом специфики деятельности каждого предприятия;
ü в определении величины и структуры источников финансирования оборотных активов.
Целями эффективной кредитной политики являются:
o увеличение объемов реализации продукции в краткосрочном и долгосрочном периоде для достижения требуемой прибыльности;
o максимизация эффекта (дохода) от инвестирования в дебиторскую задолженность;
o достижение требуемой оборачиваемости дебиторской задолженности;
o ограничение относительного роста просроченной дебиторской задолженности, в том числе сомнительной и безнадежной задолженности в структуре дебиторской задолженности.
Кредитная политика коммерческого банка базируется на трех основных принципах:
- предоставление кредитов в соответствии с одним из главных принципов - возвратность кредитов;
- размещение средств с учетом интересов акционеров (в том числе, получения дохода), с одной стороны, и с целью защиты интересов вкладчиков, с другой стороны;
- соответствие потребностям рынка в кредитах и соответствие сфере деловой активности банка.
Типы кредитной политики по отношению к покупателям продукции:
1. Консервативный (жесткий) тип кредитной политики предприятия направлен на минимизацию кредитного риска. Осуществляя данный тип политики предприятие стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции. Механизм реализации – сокращение количества покупателей продукции в кредит, минимизация сроков предоставления кредита и его размера, работа по предоплате, использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.
2. Умеренный тип кредитной политики предприятия характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.
3. Агрессивный (мягкий) тип кредитной политики предприятия приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска. Механизм реализации – распространение кредита на более рискованные группы покупателей, увеличение периода предоставления кредита и его размера, снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров, предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.
Этапы формирования кредитной политики:
1. определение принципов кредитной политики по отношению к клиентам. На этом этапе определяется, какой тип кредитной политики следует избрать предприятию.
2. формирование системы кредитных условий (срок предоставления, размер кредита, стоимость кредита, система штрафных санкций за просрочку, исполнение обязательств по кредиту.)
3. формирование стандартов оценки показателей кредитоспособности и дифференциация условий предоставления кредита.
4. формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.
5. обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
Дата добавления: 2018-05-02; просмотров: 481; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!