Как и почему появились криптофонды?
Многие держатели криптовалюты не являются профессиональными инвесторами и плохо знакомы с инструментами управления финансами, равно как и с управлением рисками.
Большинство из них — непрофессиональные майнеры, трейдеры или просто покупатели криптовалюты, перед которыми возниквопросраспоряжения имеющейся криптовалютой для получения максимальной прибыли. Некоторые предпочитают решать его самостоятельно и вкладываются в ICO или в новые криптовалюты, которые, на их взгляд, имеют хорошие перспективы. Однако, из-за отсутствия опыта инвестирования, они часто проигрывают.
Аналогичная проблема существовала в области традиционной экономики, и ее решением стало появление инвестиционных фондов. Криптосфера во многом развивается так же, как и традиционная экономика. Именно поэтому появление криптофондов было ожидаемым.
С другой стороны на появление криптофондов повлиял возникший у профессиональных инвесторов интерес к Биткоину. Традиционные биржи, паевые и хедж-фонды (подробнее см. ниже) регулируются государственным аппаратом, а большинство государств пока не призналокриптовалюты, ввиду чего их появление в активах традиционных фондов и на биржах не всегда возможно. Криптофонды оказались едва ли не единственной альтернативой, позволявшей финансистам полноценно работать с биткоином и другими валютами.
С развитием криптофондов, стали возникать новые формыв зависимости от политики фондов, их стратегий инвестирования и некоторых других факторов.
|
|
|
Виды криптофондов
Хедж-фонды
Первыми в данном сегменте криптоэкономики появились криптовалютные хедж-фонды.
Хеджирование (англ. hedge ограждение) - это открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков, равных противоположной позиции на другом рынке. При хеджировании инвестор назначает цену и срок, в соответствии с которыми он готов приобрести активы. Тем самым, он как бы «ограждается» от возможных рыночных рисков в будущем, откуда и название данной процедуры и фондов.
Хедж-фонды очень удобны для инвесторов: достаточно внести небольшую плату за вступление и управление активами.
Паевые фонды (Mutual Fund)
Паевые криптовалютные фонды включают в себя активы нескольких инвесторов. Их общий капитал образует фонд. Каждый участник получают долю в фонде, соразмерно количеству его активов. Доля выражается в токенах. Затем токены могут вырасти в цене и у инвесторов появляется возможность продать их. Данный вариант подходит начинающим инвесторам, и тем, кто не готов рисковать крупной суммой. Паевые фонды могут брать в управление 5-10 тысяч долларов, но объединяя активы инвесторов, они создают крупные пулы, что формирует диверсифицированные портфели и минимизирует риски.
|
|
|
Открытые и закрытые фонды
Открытые фонды – это фонды, которые в любой момент позволяют войти новым инвесторам. Закрытые фонды – работают только с тем капиталом, который есть и уже был распределен. Кроме того, есть фонды, которые назначают срок деятельности фонда и определяют дату его закрытия(например, 5 лет).
Криптофонды, инвестирующие в реальные активы.
Стоит добавить, чтопостепенно на рынке появляются криптофонды, инвестирующие в реальные активы: коммерческую недвижимость, искусство или некоторые другие классические активы. Они принимают криптовалютные активы, но инвестируютих в классические активы: бонды, акции, облигации, в IPO, недвижимость и т.д.
Данные фонды определяют стратегию инвестирования, которая может отличаться по ряду признаков. Стратегия инвестирования - это, своего рода, «вектор» деятельности фонда.
Инвестиционная стратегия криптофонда и ее типы
Инвестиционной стратегия представляет собой комплекс мер по управлению активами и умножению капитала. Стратегии криптофондов отличаются в зависимости от типа фондов, инвестиционной политики, технологии блокчейн и т.д. Рассмотрим некоторые из них.
|
|
|
| Активно управляемая Фонд активно осуществляет операции по торговле криптовалютами и получению прибыли. | Пассивно управляемая Т.е. стратегия «buy and hold» - команда криптофондавкладывает средства, формирует портфель и просто ожидает прироста активов. Прибыль от долгосрочных инвестиций распределяется между инвесторами. |
| Трейдинговая стратегия Командакриптофонда осуществляет трейдерские операции на бирже, зарабатывая на них и распределяя прибыль между инвесторами. | Майнинговая стратегия Криптофондосуществляет майнинг криптовалют, а затем распределяет прибыль между инвесторами.Характерно для облачного майнинга. |
| Фиксированная Фонд устанавливает определенную стратегию и строго ей следует. Кроме того, в некоторых фондах инвесторы могут с ней ознакомиться и скопировать ее. | Гибкая Фонд постоянно меняет свою стратегию. Статегия меняется каждый день, ее невозможно скопировать, поскольку она она эффективна только для определенного периода времени. |
| Открытая Любой инвестор может ознакомиться со стратегией фонда или посмотреть его транзакции, что повышает прозрачность фонда и, как следствие, доверие к нему. Со стратегией можно ознакомиться на сайте криптофонда или на ином ресурсе. | Скрытая Фонд не раскрывает стратегии по управлению портфелями, что, естественно, снижает доверие к нему. Однако зачастую фонды скрывают стратегию не потому что являются мошенническими организациями, а потому что стратегия сложна для понимания инвесторов или просто из-за того, что собственная технология блокчейн является слишком дорогостоящей для данного фонда. |
Типы стратегий криптофонда
|
|
|
Следует отметить, что собственники паев, участники фонда не могут влиять на инвестиционную политику и стратегию фонда.Во избежание конфликтов пользователей и команды криптофонда, заранееуказываютсяправила управления активами. Фонд грамотно вкладывает активы инвесторов, осуществляет операции, куплю-продажу, обменили просто ожидает роста.
Способы распределения прибыли и взаимоотношения с инвесторами также определяются исходя из инвестиционной стратегии.
Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 188; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!