Применение методов аналитического моделирования в финансовом анализе
Финансовое моделирование является важнейшим инструментом, позволяющим построить прогноз финансового состояния компании под влиянием различных факторов, как внутренних, так и внешних. Грамотно подготовленная финансовая модель позволяет проанализировать различные сценарии развития с учетом всех как стратегических, так и тактических решений, принимаемых руководством компании.
Финансовая модель должна быть подготовлена с учетом всех особенностей бизнеса компании и для каждого предприятия она будет являться уникальной.
Цели и задачи
Финансовое моделирование позволяет решить достаточно широкий круг задач. Вот некоторые из них:
· Проведение оценки будущего финансового состояния компании, опираясь на планируемые денежные потоки;
· Определение ключевых статей доходов и расходов, оценка их приемлемости в текущей ситуации;
· Проведение оценки оптимального объема продаж;
· Определение источников и необходимых объемов финансирования;
· Анализ ситуации и определение возможностей более эффективного использования ресурсов, находящихся в распоряжении компании;
· Проведение оценки возможных рисков в целях разработки и построения системы риск-менеджмента и минимизации потерь;
· Определение направлений оперативного реагирования на изменение как внешних, так и внутренних факторов;
· Анализ эффективности внедрения новых направлений деятельности и проведения существенных инвестиционных программ компании.
|
|
|
Несмотря на все различия и многозадачность, финансовые модели для любого предприятия будут иметь один и тот же принцип формирования и, как правило, один и тот же набор основных форм и показателей.
Состав финансовой модели
Финансовая модель обязательно должна включать в себя:
· ключевые показатели, исходные данные и результаты, которые в свою очередь должны быть динамически взаимосвязаны между собой;
· как результаты расчетов - основные формы финансовой отчетности (Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств, Управленческий баланс компании);
· Набор финансовых показателей, рассчитанных на основании модели в зависимости от конкретно ставившихся задач (например, EBITDA, NPV, PBP, IRR и т.п.)
Дескриптивные модели финансового анализа.Являются основными при оценке финансового состояния предприятия, это модели описательного характера, базирующиеся на данных бухгалтерской отчетности. При использовании дескриптивной модели финансовый анализ начинается с построения балансов и финансовой отчетности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ и последующий анализ различных финансовых коэффициентов, а завершается - составлением аналитической записки к отчетности.
|
|
|
Вертикальный анализ - это представление статей баланса в виде относительных величин (удельных весов), характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей.
Горизонтальный анализ - это определение динамики (изменения) балансовых статей, выявление тенденций изменения отдельных статей баланса или их групп.
Трендовый анализ - это изучение динамики относительных показателей за определенный период.
Предикативные модели финансового анализа - это модели-прогнозы финансового отчета, построенные на данных динамического анализа (жестко детерминированные факторные или регрессионные модели на основе данных финансовых показателей предприятия за 5-10 и более предшествующих лет, что не всегда оправдано для настоящего времени) или исходя из экспертных прогнозных оценок будущего финансового развития предприятия (например, при разработке финансовой стратегии предприятия).
Нормативные модели финансового анализа, позволяющие сравнивать фактические результаты деятельности предприятия с законодательно установленными, средними по отрасли или внутренними нормативами предприятия (применяются в основном при проведении внутреннего финансового анализа). Модель предполагает установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов. Классификация методов и моделей, применяемых при финансовом анализе, представлена на рисунке.
Дата добавления: 2018-02-28; просмотров: 605; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!