Аналіз фінансових коефіцієнтів
Фінансові коефіцієнти являють собою відносні показники фінансового стану підприємства. Аналіз цих показників полягає у порівнянні їх значень з базисними величинами, на початок звітного року, а також у вивченні їх динаміки за кілька років. Базисними величинами можуть бути середньогалузеві значення показників показники найбільш таланистого конкурента. На теперішній час набір відносних показників (а їх забагато), застосовуваних для аналізу фінансового стану підприємства, не впорядкований.
Розглянемо декілька найбільш характерних фінансових коефіцієнтів.
1. Коефіцієнт автономії (коефіцієнт фінансової незалежності) є одним із найважливіших показників, що характеризує стійкість фінансового стану, його незалежність від позикових засобів; визначається як відношення власних коштів до загальної суми балансу.
Нормативне мінімальне значення коефіцієнта оцінюється на рівні 0,5. Високий коефіцієнт говорить про високий ступінь незалежності, високу гарантованість зобов’язань підприємства.
2. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів є варіантом коефіцієнта автономії. Його розраховують так: позиковий капітал (розділ ІІІ пасиву балансу) плюс короткострокові кредити (в розділі IV пасиву балансу) ділять на власний капітал (розділ І пасиву балансу).
Цей коефіцієнт показує, яких засобів у підприємства більше. У розглядуваному прикладі позикових засобів значно менше, ніж власних.
|
|
|
3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Км) визначається як відношення власних оборотних коштів до загальної величини власних коштів
Норматив цього коефіцієнта — 0,4—0,6, він показує, яка частина власних засобів підприємства перебуває в мобільній формі, даючи змогу вільно маневрувати цими засобами.
4. Коефіцієнт концентрації власного капіталу (Кк) — це власний капітал, поділений на всі активи. Чим більший цей коефіцієнт, тим фінансово стійкішим і незалежнішим від кредиторів є підприємство.
5. Коефіцієнт фінансової залежності (Кф. з) — це активи балансу, поділені на власний капітал.
Коли значення цього коефіцієнта наближається до 1 (чи 100%), то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство.
6. Коефіцієнт інвестування (Кі) — це джерела власних коштів, поділені на необоротні активи.
Оптимальне значення — Кі > 1.
7. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Ка.л) — це відношення найбільш ліквідних активів до найбільш термінових зобов’язань. Оптимальне значення — Ка.л ³ 0,2 – 0,7.
8. Коефіцієнт покриття (Кп) — це відношення суми всіх оборотних (мобільних) засобів до короткострокових зобов’язань.
10.8. Аналіз рентабельності
та ділової активності
|
|
|
Аналізуючи фінансовий стан, необхідно визначити та проаналізувати ефективне використання майна. Для цього застосовується система показників ефективної діяльності.
Показниками рентабельності є:
1. 
; (10.12)
2. 
; (10.13)
3. 
; (10.14)
4. 
; (10.15)
5. 
. (10.16)
Показниками ділової активності є:
1. 
; (10.17)
2. 
; (10.18)
3. 
; (10.19)
4. 
; (10.20)
5. 
; (10.21)
6. 
; (10.22)
7. 
. (10.23)
Контрольні запитання
1. Який існує взаємозв’язок між фінансовою і виробничою діяльністю підприємства?
2. Як оцінюється фінансовий стан підприємства?
3. Які головні показники використовуються при вивченні платоспроможності?
4. Які причини виникнення фінансових ускладнень у роботі?
5. Як вивчаються активи підприємства на підставі балансу?
6. Які основні джерела майна?
7. Порядок розрахунку суми власних оборотних засобів та оцінки їх достатності.
8. Як вивчається стан дебіторсько-кредиторської заборгованості?
9. Що розуміють під ліквідністю балансу?
10. Як розраховувати показники майбутньої платоспроможності?
11. Для чого складають порівняльний аналітичний баланс?
|
|
|
12. Визначте основні показники оборотності оборотних засобів.
13. Які основні фактори зміни тривалості одного обертання обігових коштів?
Практичне заняття 13
Робота в аудиторії
1. Загальна оцінка фінансового стану підприємства:
а) завдання аналізу;
б) основні джерела інформації;
в) взаємозв’язок показників фінансової і виробничої діяльності підприємства.
2. Характеристика показників фінансового стану підприємства.
Самостійна робота
1. Вивчення розділів і статей балансу. Перевірка даних балансу за зведеними даними кожного розділу. Задача 59.
2. Вивчення і заповнення порівняльного економічного балансу фінансового стану. Задача 60.
Практичне заняття 14
Робота в аудиторії
1. Опитування студентів і перевірка виконання домашнього завдання.
2. Вивчення складу майна підприємства і його аналіз. Побудова і складання аналітичних таблиць. Задача 61.
Самостійна робота
1. Продовження аналізу майна підприємства, а також його структури.
2. Вивчення і визначення джерел формування власних засобів, власних оборотних активів на початок і кінець звітного періоду. Задача 62.
Практичне заняття 15
Робота в аудиторії
1. Опитування студентів і перевірка домашнього завдання.
|
|
|
2. За даними балансу визначити показники, що характеризують стійкість фінансового стану підприємства. Задача 63.
3. За даними балансу визначити показники платоспроможності підприємства.
4. Аналіз грошових коштів підприємства, визначення їх стану, руху.
Самостійна робота
1. Продовження аналізу показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, і показників платоспроможності. Задача 64.
2. Визначення оптимальних значень показників фінансової стійкості та платоспроможності.
Практичне заняття 16
Робота в аудиторії
1. Опитування студентів і перевірка домашнього завдання.
2. Визначення показників, які відображають дебіторську й кредиторську заборгованість.
3. Визначення складу та розміру дебіторської і кредиторської заборгованості. Задача 65.
Самостійна робота
1. Продовження вивчення порядку формування та аналізу дебіторської і кредиторської заборгованості.
Практичне заняття 17
Робота в аудиторії
1. Опитування студентів і перевірка домашнього завдання.
2. Визначення системи показників ділової активності підприємства. Задачі 66 і 67.
3. Аналіз показників оборотності оборотних активів. Задачі 68 і 69.
4. Узагальнення результатів аналізу фінансового стану підприємства. Розробка заходів, спрямованих на поліпшення фінансового стану.
 |
1. 
Барнгольц С. Е. Предварительная оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ссудозаемщика // Деньги и кредит. — 1992. — № 2. — С. 36—44.
2. Большаков С. В. Финансовая политика в условиях кризиса // Финансы. — 1993. — № 2. — С. 18—23.
3. Бухтиярова Т. И. Модель оценки финансового состояния предприятий // Финансы. — 1992. — № 7. — С. 7—11.
4. Гилявская Л. Т. Экономический анализ в аудировании деятельности компаний США // Бух. учет. — 1992. — № 9. — С. 8—11.
5. Голов С. Прогнозирование банкротства предприятия // Бух. учет и аудит. — 1994. — № 2, 3.
6. Ефименко Н. Анализ финансового положения предприятия // Там же.
7. Ковалев В. В. Финансовый анализ. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2000.
8. Ковалев В. В. и др. Организация бухгалтерского учета на совместных предприятиях. — М.: Финансы и статистика, 1994. — Гл. 3.
9. Козак П. А., Герасимович А. М. Анализ современного бухгалтерского баланса на примере конкретного преедприятия. — К.: Техника, 1994.
10. Лукашевич И. Я. Моделирование процессов анализа финансового положения предприятий в условиях рынка // Финансы. — 1993. — № 3. — С. 49—53.
11. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятий в условиях рынка. — М.: Высш. шк., 1997.
12. Нікхбахт Н., Гроппелі А. Фінанси. — К., 1991.
13. Путягина Л. М. Экономический рейтинг предприятия // Финансы. — 1992. — № 2. — С. 9—13.
14. Рубинфельд Д., Пиндик Р. Микроэкономика. — М.: Экономика, 1991.
15. Сопко В. В. Бухгалтерский учет в предпринимательстве. — К.: Техника, 1995.
16. Стоянов Е. А., Стоянова Е. А. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия: Практическое руководство для бухгалтеров, финансистов, руководителей предприятий, аудиторов и работников банков. — М.: Аудиторская фирма «Аурум», 1993.
17. Суторміна В. М. та ін. Фінанси зарубіжних корпорацій. — К.: Либідь, 1993.
18. Финансовые и экономические показатели зарубежных фирм, методика их анализа. — К.: Учеб.-метод. центр «Бета», 1991.
19. Юданов А. Ю. Секреты финансовой устойчивости международных монополий. — М.: Финансы и статистика, 1993.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 319; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!