Анализ ликвидности и платежеспособности
Различают понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия».
Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в на–личность и погасить свои платежные обязатель–ства, т.е. это степень покрытия долговых обя–зательств предприятия его активами, срок превращения которых соответствует сроку по–гашения платежных обязательств.
Ликвидность предприятия – это более об–щее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвид–ность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реа–лизации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если унего имеет–ся соответствующий имидж в деловом мире.
Для оценки ликвидности активы делятся на:
1) наиболее ликвидные активы (Д1 ):
А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения;
2) быстрореализуемые активы (А2):
А2 = Дебиторская задолженность + Прочие денежные средства;
3) медленно реализуемые активы (А,;1 ):
A3 = Запасы + Долгосрочные финансовые вложения – Расходы будущих периодов;
4) труднореализуемые активы (А4 ):
А4 = Внеоборотные активы – Долгосрочные финансовые вложения.
Для оценки ликвидности пассивы делятся на: 1) наиболее срочные обязательства (П1 ): П1 = Кредиторская задолженность;
2) краткосрочные пассивы (П2 ):
П2 = Займы и кредиты + Прочие краткосрочные пассивы;
3) долгосрочные пассивы (П3 ):
П3 = Кредиты и займы;
|
|
|
4) постоянные пассивы (П4 ):
П4 = Все статьи раздела баланса «Капитал и резервы».
Баланс является ликвидным при выполнении системы неравенств: А1 > П ־ А2 > А; > П3; А4 < П4.
Платежеспособность – возможность на–личными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Поня–тия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени лик–видности баланса зависит платежеспособность.
Показатели платежеспособности пред–приятия.
Коэффициент текущей ликвидности (коэф–фициент покрытия долгов) – это отношение всей суммы текущих активов, включая незавершен–ное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Нормативное значение для всех отраслей – 2.
Коэффициент быстрой ликвидности – это отношение ликвидных средств первых двух групп (за минусом запасов и долгосрочной деби–торской задолженности) к общей сумме кратко–срочных долгов предприятия. Нормативное зна–чение – 0,8–1.
Коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприя–тия. Нормативное значение – 0,2–0,25.
|
|
|
Анализ финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости — анализ состояния счетов предприятия на предмет его платежеспособности. Анализ устойчивости предприятия производится на основе построения баланса неплатежеспособности, который включает в себя показатели, характеризующие общую величину неплатежей, причины неплатежей и источники средств, ослабляющих финансовую напряженность.
Цель анализа финансовой устойчивости — оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.
Интегральным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии= Собственный капитал / Заемный капитал. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы.
Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общих источниках финансирования организации= Собственный капитал / Валюта баланса (общие пассивы). Для финансово устойчивого предприятия коэффициент платежеспособности должен быть больше 0,5.
При проведении анализа финансовой устойчивости организации могут быть использованы следующие показатели.
|
|
|
Коэффициент иммобилизации рассчитывается как соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем = Постоянные активы / Текущие активы.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов= ЧОК / Собственный капитал.
Доля собственных источников финансирования текущих активов показывает, какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала= ЧОК / Текущие активы.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования характеризует степень покрытия запасов и затрат (незавершенного производства и авансов поставщикам) собственными источниками финансирования= ЧОК / (Запасы материалов + Незавершенное производство + Авансы поставщиков) где, ЧОК — чистый оборотный капитал, ден. ед.
Ликвидность баланса — это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Платежеспособность — возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
|
|
|
Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущего анализа.
Ликвидность предприятия — это более общее понятие чем ликвидность баланса, т. к. ликвидность баланса предполагает изыскание средств за счет внутренних источников, а ликвидность предприятия предполагает привлечение заемных средств со стороны. Если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и имеет определенный уровень инвестиционной привлекательности.
Дата добавления: 2018-02-18; просмотров: 486; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!