Ямайская валютная система (1976)



Nbsp;   Санкт-Петербургское государственное бюджетное профессиональное образовательное учреждение «Колледж «Императорский Александровский лицей»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине   Финансы, денежное обращение и кредит          

 

Тема:  Концептуальные подходы к реформированию мировой    

                                     валютной системы                                       

 

                           СПО 080109 «Финансы»                                     

код и наименование специальности

 

Руководитель                                                  И.В.Короткова      

                                   подпись                                   И.О.Фамилия                                  

Студент        Новрачук В.О.     Группа           108       

                           Фамилия И.О.

Работа выполнена с оценкой                                                               

 

 

Санкт-Петербург

2014


ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ.. 3

1. ЭТАПЫ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ.. 5

1.1. Мировая валютная система. 5

1.2. Парижская валютная система (1867 – 1922) 7

1.3. Генуэзская валютная система (1922 – 1944) 8

1.4. Бреттон – Вудская валютная система (1944 – 1976) 10

1.5. Ямайская валютная система (1976) 12

2. Основные проблемы и концептуальные подходы к реформированиЮ МВС.. 14

2.1. Мировой финансовый кризис. 14

2.2. Особенности современной мировой валютной системы.. 16

2.3.Основные направления реформирования МВС.. 20

2.4. Концепция многовалютного стандарта. 21

2.5. Проблема введения национальной валюты.. 25

2.6. Судьба золота в мировой валютной системе. 28

Заключение.. 30

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ.. 32

 

 

 


ВВЕДЕНИЕ

Важнейшей составной частью международных экономических отношений являются валютные отношения, через них осуществляется платежные и расчетные операции в мировой экономике. Валютная система  – это совокупность экономических отношений, связанных с формированием  валюты и форм их организации. Мировая валютная система  –  это форма организации валютных отношений, обусловленная развитием мирового хозяйства, усилием интеграционных процессов в мире и юридически закрепляемая межгосударственными соглашениями.

 Актуальность темы моей курсовой работы определяется тем, что в ней рассматривается необходимость поиска и изучения концептуальных подходов к экономическим системам для создания  более гибких условий , которые бы  обеспечили достижение экономической интеграции и поэтапному формированию валютно-экономического союза многих европейских стран.

    Целью данной курсовой работы является рассмотрение концептуальных подходов к реформированию мировой валютной системы. Для достижения поставленных целей курсовой работы решались следующие задачи:

- раскрыть этапы мировых валютных систем;

- рассмотреть концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы;

- проследить тенденции развития мировых валютных систем.

Объектом курсового исследования являются мировые валютные системы. Предметом исследования являются экономические отношения в процессе реформирования мировых валютных систем.

Теоретической основой курсовой работы послужили статьи ученых и специалистов, изучающих концептуальные подходы к реформированию мировых  валютных систем.

Курсовая работа состоит из двух глав. В первой главе представлена теоретическая информация о мировых валютных системах. Во второй главе представлена информация о концептуальных подходах к реформированию  мировых валютных систем.

 


ЭТАПЫ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

Мировая валютная система

Мировая валютная система[1] – это денежная система всех стран, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы и осуществляется международный платежный оборот.

 В результате длительного исторического развития МВС сложилась из следующих элементов:

1. Функционирования форм  мировых денег, то есть нескольких национальных валют ведущих стран (резервные валюты); они служат базой для определения валютного курса валют других стран.

2.  Регламентация условий конвертируемости валют.

3.  Регламентация валютных ограничений.

4.  Унификация правил использования международных платежных средств (различные унифицированные правила по аккредитивам, чекам, инкассо).

5.  Права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

6.  Режимы работы валютных рынков и рынков золота.

7.  Унификация режимов валютных паритетов и валютных курсов.

История золота насчитывает примерно шесть тысяч лет. Этот древнейший металл в современных условиях занимает важное место в мире в международных экономических отношениях, в экономике каждой из стран мира и, наконец, выступает символом богатства людей. Каждый человек в своей жизни обязательно видел золото в виде монет, браслетов, колец, банковских слитков и.т.п. И при этом каждый осознавал, что это имеет определенную, ценность, несмотря на относительно небольшие объемы.

Золото всегда играло и сегодня продолжает играть немаловажную роль в развитии как мировой истории в целом, так и современных экономических отношений в частности. На протяжении всей истории финансовых отношений оно было гарантией стабильности валют стран мира, а также преградой для правительств в печати избыточного количества бумажных денег и защищало сбережение людей от инфляционных проблем. Государства, которые не применяли золотомонетный стандарт в управлении финансовой системой своих стран, часто подвергались инфляционным потрясением, поскольку желание правительств увеличить свои расходы, не имея при этом золотовалютного обеспечения, приводило к экономическим кризисам.

Сегодня этот благородный металл вышел из денежного и валютного обращения и обосновался во вкладах, а операции с ними происходят только на особых рынках.

Золотой монометаллизм сложился в Великобритании и был законодательно закреплен в 1816 г. Важной вехой в становлении золота как мировой валюты стало создание в 1867 г. В Париже первой мировой валютной системы, которая отводила золоту главную роль. Это было началом этапа золотомонетного стандарта, за золотом была закреплена роль всеобщего мирового эквивалента.

Демонетизация золота, то есть изъятие его из международных расчетов и лишение его качества валюты было процессом весьма длительным. Окончательно золото официально перестало быть мерилом стоимости и всеобщим денежным эквивалентом лишь в 1976 г. В рамках учреждения странами-членами МВФ Ямайской валютной системы. Но задолго до этого золото утрачивало свои функции мировых денег постепенно. Демонетизация золота выступила следствием того, что обращение золотых денег было сопряжено с большими расходами по организации этого обращения, а так же:

1. Ростом товарооборота, требующий увеличить денежные массы, что возможности золотодобычи обеспечить не могли.

2. Развитие кредитных отношений, векселя, чеки постепенно вытеснили золото, сначала из внутреннего денежного обращения, а затем и из МВО.

3. Валютная политика США, суть которой сводилась к дискредитации функций золота, как основной мировой валюты, в целях укрепления позиций доллара США.

Выделяют следующие этапы МВС:

1. Парижская система (18671922).

2. Генуэзская валютная система (19221944).

3. Бреттон-Вудская валютная система (19441976).

4. Ямайская валютная система (1976).

 1.2. Парижская валютная система (1867 – 1922)

Первая МВС сложилась стихийно, в результате промышленной революции 19 века на базе расширения международной торговли в форме золотомонетного стандарта[2]. В этот период национальные валютной системы государств была тождественна МВС, так как только золото в обоих случаях выполняло функции мировых денег. В основу парижской валютной системы был положен золотомонетный стандарт, то есть каждая национальная валюта стала иметь четко определенное золотое содержание, и могла обмениваться по курсам, базирующимся на отношении количества этого золотого содержания в каждой валюте. Эти базовые курсы получили название золотых точек.

Основные признаки золотомонетного стандарта:

1. Исчисление цен товаров в золоте.

2. Свободное обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами.

3. Свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу.

4. Отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота.

5. Обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами неполноценных разменных монет и ассигнаций с принудительным курсом обмена на золотые монеты.

В законодательстве государств фиксированное золотое содержание национальных денежных единиц, то есть золотой паритет.                      

Золотой паритет – это соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию. Основное достоинство этой системы в ее универсальности и единообразии расчетов, как на национальном, так и на международном уровне. Основные недостатки:

-  он установил зависимость денежной массы, обращаемой в экономике, от добычи и производства золота;

-  быстрорастущие международные товарные и финансовые рынки требовали более гибкого инструмента, нежели золото.

 Использование золота для всех видов международных расчетов приводило к его оседанию в частных хранилищах и выводу из платежного оборота.

Во время Первой мировой войны размен банкнот на золото был приостановлен и золотомонетный стандарт распался. Золото изымалось из внутреннего обращения и заменялось банкнотами, неразменными на золото.

1.3. Генуэзская валютная система (19221944)

Основой[3] системы являлось золото и девизы, то есть ведущие национальные валюты. Эти национальные валюты стали использоваться в качестве международных платежных средств. Поскольку официально статус резервной валюты не был определен, лидерство оспаривали доллар США и английский фунт стерлингов. Таким образом, золотодевизный стандарт состоял в том, что отдельные национальные банкноты стали размениваться не на золото, а на валюту других стран, что сформировало 2 основных способа размена национальной валюты на золото:

1. Прямой способ (для валют, выполняющих роль девизов).

2. Косвенный (для всех остальных валют).

Сохранились золотые паритеты. Появилось валютное регулирование, которое вначале осуществлялось в рамках конференций и совещаний. Золотодевизный стандарт просуществовал недолго. Мировой экономический кризис 1929 – 1931 гг. подорвал его основы, затронул девизные валюты, особенно доллар. Именно в это время на базе национальных валютных систем ведущих стран стали складываться валютные блоки и зоны.

 Валютный блок – это группировка стран зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляемой блок державы, которая диктует им единую политику в области МЭО, использует их как привилегированный рынок сбыта для своих товаров, источник дешевого сырья и выгодную сферу приумножения капитала. Цель валютных блоков – укрепление конкурентных позиций страны – лидера на международной арене. Для валютных блоков характерны следующие черты:

1. Курс зависимых валют прикреплен к валюте страны-лидера.

2. Международные расчеты входящих в блок стран осуществляются в валюте страны – лидера.

3. Валютные резервы хранятся в стране, возглавляемой блок.

4. Обеспечением зависимых валют служат ценные бумаги государственных займов страны – лидера.

Образовались долларовый, стерлинговый и золотой блоки.

1. Долларовый был основан в 1933 г.: США (лидер), Канада, страны центральной и южной Америки, где господствовал американский капитал.

2. Cтерлинг был основан в 1931 г.: Великобритания, Гонконг, Египет, Ирак, Португалия, Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия и др.

3. Золотой блок был основан в 1933 г. Страны, стремившиеся сохранить золотой стандарт, а именно: Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, Италия, Чехословакия, Польша.

Все блоки распались во время 2 мировой войны.

1.4. БреттонВудская валютная система (1944 – 1976)

Принятый на Бреттон – Вудской международной финансовой конференции устав МВФ определил следующие принципы функционирования международной валютной системы[4]:

1. Установлены твердые обменные курсы стран-участниц к ведущей валюте (доллар).

2. Курс ведущей валюты фиксирован к золоту.

Организационным звеном системы является МВФ и МБРР. В 70-е годы 20 века образование новых финансовых центров в Западной Европе приводит к постепенной утрате США своего доминирующего положения в мире. Отчетливо проявляется парадоксальность валютной системы, суть которого в том, что долларовый стандарт должен был совмещать два  противоположных требования:

1. К ключевой валюте должно было быть такое же доверие, как и к золоту. Она должна быть стабильна, иметь фиксированный курс, чтобы ЦБ государств было безразлично, в чем хранить свои сбережения – в долларах или в золоте. Чтобы это было именно так, эмиссия резервной валюты должна быть четко согласованна с изменением золотого запаса страны. Чрезмерная эмиссия по сравнению с золотым запасом может подорвать обратимость этой валюты, что рано или поздно выльется в кризис доверия к ним.

2. В то же время резервная валюта должна выпускаться в количествах достаточных для того, чтобы обеспечить увеличение международной денежной массы для обслуживания всевозрастающего количества международных сделок, поэтому ее эмиссия должна превосходить золотой запас страны.

Таки образом, принципы, заложенные в основу Бреттон – Вудской  валютной системы в 1944 г. перестали соответствовать к 70-м годам XX века  изменившемуся соотношению экономических сил в мире и всей мировой торговле. Причины кризиса Бреттон – Вудской  валютной системы:

1. Усиление инфляции, отрицательно влияющее на мировые цены, различные ее темпы в различных странах оказали влияние на динамику курсов валют.

2. Несоответствие принципов Бреттон – Вудской валютной системы изменившемуся соотношению сил на мировой арене. Валютная система, основанная на подверженной значительным колебаниям резервной валюте, пришла в противоречие с глобализацией мирового хозяйства. Это противоречие усиливалось по мере ослабления экономических позиций США, которые стали злоупотреблять статусом доллара как резервной валюты, погашая дефицит своего платежного баланса национальной валютой.

3. Активизация рынка «евродолларов». Поскольку США покрывали дефицит платежного баланса национальной валютой, часть долларов перемещалась в иностранные банки, способствуя развитию рынка «евродолларов» этот колоссальный рынок сыграл двоякую роль в развитии кризиса Бреттон – Вудской  валютной системы.

Сначала он поддержал позиции доллара, поглощая их избыток, но в   70-х годах «евродолларовые» операции только обострили валютный кризис: избыток долларов в виде «лавины горячих денег» периодически обрушивался, то на одну, то на другую страну, вызывая валютные потрясения и бегство от доллара.

Ямайская валютная система (1976)

Современная валютная система была официально установлена на международной конференции МВФ в городе Кингстон, Ямайка в 1976 г. В соответствии с этой системой валютные отношения стали строиться в мире на основе следующих принципов.

1. Официально зафиксирована демонетизация золота (отменены золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото). По Ямайскому соглашению золото не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов.

2. ЦБ государств разрешает свободно продавать и покупать золото как обычный товар по рыночным ценам.

3. Система полицентрична, то есть, основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах. На момент основания ими были доллар США, марка ФРГ, фунт стерлингов, швейцарский франк, французский франк и японская йена.

4. Установлен режим свободного плавания валютных курсов, то есть на основе спроса и предложения.

5. Официально отменен золотой стандарт и введен стандарт СДР (специальные права заимствования), который должен был использоваться в качестве мировых денег, а так же для установления обменных курсов валют и оценки официальных активов. Эмиссия СДР осуществлял МВФ. СДР не имеет материально – вещественной формы и фигурирует лишь по средствам записей на специальном счете департамента счетов МВФ. Использовался СДР для безналичных межправительственных расчетов стран – участниц МВФ через их ЦБ и распределялся между странами членами МВФ пропорционально их квотам в МВФ. Счет СДР дает стране возможность заимствования конвертируемой валюты у МВФ.

6. МВФ, сохранившийся от Бреттон – Вудской  валютной системы призван усилить межгосударственное валютное регулирование.

 Ямайская система сохранила преемственность к предыдущем системам. Доллар фактически остается ведущим международным платежным и резервным средством, что обусловлено более мощным экономическим, научно – техническим и военным потенциалом США по сравнению с другими странами. Фактически за официально признанным стандартом СДР скрывается долларовый стандарт[5].

Итоги функционирования СДР с 1976 г. свидетельствуют о том, что они далеки от мировых денег. Возник ряд проблем, связанных с эмиссией, распределением и сферой использования СДР. Характер эмиссии СДР на сегодняшний день не связан с реальной потребностью международных расчетов.

Введение плавающих курсов вместо фиксированных в большинстве стран мира не обеспечило их стабильность, этот режим оказался не способным обеспечить выравнивание платежных балансов валютных спекуляций и способствовать решению проблем безработицы. Именно поэтому ведущие государства предпочитают режим регулированного плавания курса своих валют. Таким образом, проблемы Ямайской валютной системы порождают объективную необходимость ее дальнейшей реформы. Речь идет о поисках путей стабилизации валютных курсов. В настоящее время, хотя и усиливается тенденция к валютному плюрализму, однако фактически пока отсутствует альтернатива доллару как ведущему международному и резервному средству. По замыслу Ямайская система должна быть более гибкой, нежели Б-В, однако Ямайская система периодически испытывает кризисные потрясения. Ведутся поиски путей ее совершенствования в целях решения основных валютных проблем.

РФ официально присоединилась к Ямайской валютной системе    22 мая 1992 года после принятия верховным советом РФ постановления «О вступлении РФ в МВФ, МБРР и МАР».

 

 

Основные  проблемы и

Концептуальные подходы

К реформированию МВС

Мировой финансовый кризис

 Мировой финансово – экономический кризис подверг новому испытанию Ямайскую валютную систему, выявил ее неспособность обеспечить относительную стабильность валютно – экономических отношений в мире[6]. В этой связи активизировались дискуссии о реформировании валютного мироустройства.

 От концептуального подхода зависят организационно-техническое направление реформы (подготовка межгосударственных переговоров по этим проблемам), институциональное (реформирование Международного валютного фонда как главного института межгосударственного валютного регулирования, надзора и контроля), правовое обновление устава Фонда, регламентация принципов мировой валютной системы и соответствующих документов и т. д.

В условиях финансовой глобализации, которая обгоняет процесс глобализации экономики, формируется специфика современного воспроизводственного процесса, связанная с нарастанием отставания динамики производства – реального сектора – от бурного развития финансового сектора экономики[7].

Например, до современного кризиса среднегодовой темп роста операций на мировом валютном рынке (30%) обогнал темп роста мирового ВВП (6%) в 5 раз, на кредитном рынке (25%)  –  в 4 раза, рынке производных финансовых инструментов – в 8 с лишним раз. Этому способствует падение роли мирового и национальных финансовых рынков в перераспределении денежных капиталов в целях развития производства и усиление спекулятивных виртуальных сделок, что привело к возникновению финансовых пузырей.

 Диспропорции в общественном воспроизводстве усилились в связи с перекредитованием экономики, кредитной экспансией под влиянием избыточного неэффективного спроса на кредит со стороны потенциальных неплатежеспособных заемщиков. В итоге возникли детонаторы кризиса – кредитные «пирамиды», которые рухнули в связи с невозможностью рефинансирования долгов.

 Воспроизводственный подход к анализу мирового финансово-экономического кризиса, который обнажил недостатки мирового финансового рынка и мировой валютной системы, позволяет выделить его основные причины – диспропорции в воспроизводственном процессе, банковское перекредитование участников рыночной экономики, преобладание спекулятивных сделок на мировом и национальных финансовых рынках.

 Глобальные риски, проявившиеся в условиях кризиса, поставили под сомнение приемлемость концептуальной основы Ямайской валютной системы, которая ориентировалась в основном на рекомендации монетаризма и либерализацию, что привело к ослаблению межгосударственного валютно-кредитного регулирования. Мировой финансово-экономический кризис выявил неэффективность МВФ как института регулирования, которое распространялось лишь на развивающиеся страны и не касалось развитых стран, в том числе США, поскольку они перестали заимствовать в Фонде.

 Современный кризис выявил также риски монополизма в международных валютных отношениях. Структурные принципы Ямайской валютной системы, разрабатывавшиеся в течение почти 10 лет с середины 1960-х гг. и закрепленные Ямайским соглашением в 1976 г. были сформированы в интересах ведущих развитых стран, в первую очередь США. Они перестали соответствовать условиям глобализации экономики, начавшейся с конца XX в., многополярности мира, новой расстановке сил между ведущими экономическими и финансовыми центрами, регионализма и появления новых валют, претендующих на роль мировых денег.

 Для обоснования основных направлений реформирования Ямайской валютной системы важно выделить ее особенности.


Дата добавления: 2018-02-18; просмотров: 229; ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ