Проблема введения национальной валюты
Эта идея обсуждалась давно. Дж. М. Кейнс в 1943 г. в проекте послевоенного валютного мироустройства предложил выпустить вместо золотых денег банкоры – мировые кредитные деньги, как валюту Международного клирингового союза (МКС) предназначен для взаимного зачета требований и обязательств и межгосударственного регулирования[15].
На Бреттон – Вудской конференции США отвергли это предложение, так как оно противоречило их стратегии, ориентированной на господство доллара в мире.
Для введения наднациональной валюты необходим наднациональный центральный банк. В этом отношении привлекателен опыт создания наднационального Европейского центрального банка (в 1998 г.) Но он выполняет функции единого центрального только для 16 стран зоны евро. Однако будущая наднациональная валюта предназначена не для внутреннего денежного обращения, а для международного оборота. Для введения скорее потребуется банк, типа Банка международных расчетов, членами которого являются центральные банки большинства стран мира.
На наш взгляд, единая мировая валюта должна заменить СДР, которые вопреки замыслу не стали прообразом мировых денег и оказались нежизнеспособными. Сфера использования СДР ограничивается официальным сектором – операциями МВФ с центральными банками стран – членов, а так же в некоторых международных организациях, как валютная единица. Попытки их использования в частном секторе оказались кратковременными. СДР не получили всеобщего признания в качестве валюты внешнеэкономических контрактов, международного платежного и резервного средства. Их доля в совокупной международной ликвидности 0,4% , в мировых валютных резервах – 1,2% , хотя в уставе МВФ (ст. VIII, раздел 7) была поставлена задача превращения СДР в главное резервное средство мировой валютной системы. Однако ныне к СДР прикреплена лишь одна валюта - ливийский динар.
|
|
|
Условия стоимости СДР значительно зависит от курса доллара, доля которого преобладает (44% в 2006 – 2010 гг.) В определенной степени за стандартом СДР скрывается долларовый стандарт. Это позволяет США покрывать национальной валютой дефицит своего платежного баланса, экспортировать инфляцию, наводнять долларами мировой финансовый рынок и международный оборот, внедряться в денежное обращение стран, где происходит долларизация экономики. США возложили на другие страны заботу о поддержании курса доллара по отношению к их валюте.
При коллективной разработке концепции наднациональной валюты полезно кроме СДР использовать опыт других международных валютных единиц, особенно ЭКЮ, учитывая их преимущества по сравнению с СДР.
|
|
|
В отличие от ничем не обеспеченных СДР эмиссия ЭКЮ была частично обеспечена золотом и долларами. Центральные банки стран – членов Европейской валютной системы переводили в эмиссионный центр 20% национальных золотодолларовых резервов.
В этой связи эмиссия ЭКЮ ежеквартально корректировать в зависимости от изменения данных резервов и была более эластична, чем выпуск СДР, устанавливаемый волевым решением руководящих органов МВФ и распределяемый пропорционально взносу страны в его капитал. Кроме того, банки активно осуществляли выпуск частных ЭКЮ. Валютная корзина ЭКЮ в составе 12 валют служила для определения не только ее средневзвешенного курса (как и СДР), но и для определения необходимости валютной интервенции в определенной стране на основе расчета паритетной сетки валют.
В отличие от индивидуально плавающего курса СДР в ЕВС практиковалось совместное плавание курса валют "европейская валютная змея" в пределах ± 2,25% центрального курса, а с августа 1993 г. ± 15%, при достижении 1/4 этих пределов проводились регулирующие меры. Этот уникальный механизм регулирования валютного курс, известен под названием "валютная змея с бубенцами"[16].
Благодаря преимуществам ЭКЮ сфера ее использования была шире, чем СДР, и включала не только официальный, но и частный сектор. Банки, предприятия, активно использовали ЭКЮ, что создало предпосылки для введения евро – единой европейской валюты. Опыт ЭКЮ более привлекателен, чем СДР, но ограничен спецификой региональной Европейской валютной системы в составе 12 стран западноевропейского интеграционного объединения.
|
|
|
Нецелесообразно "реанимировать" СДР, так как эта международная валютная единица оказалась нежизнеспособной в качестве прообраза наднациональной валюты. Необходимо концептуальное обновление идеи наднациональной валюты с учетом глобализации экономики. Вместе с тем, учитывая преемственность в развитии мировых валютных систем, целесообразно использовать операционную технику эмиссии и функционирования международных валютных единиц, в том числе СДР и особенно более эффективных ЭКЮ, которые служили базой Европейской валютной системы (1979 – 1998 гг.) до создания Экономического и валютного союза и выпуска евро.
Дата добавления: 2018-02-18; просмотров: 534; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!