Основные направления реформирования мировой валютной системы
При всей значимости обсуждения отдельных проблем реформы Ямайской валютной системы наиболее эффективен системный подход к разработке ее направлений с учетом эволюции мировой валютной системы в течение 150 лет и новых факторов[10]. В их числе: глобализация, регионализация, многополярность, изменение соотношения сил между мировыми экономическими финансовыми центрами.
Кризисные явления всегда порождают разные проекты реформирования мировой валютной системы. Например, в условиях кризиса Бреттон-Вудской валютной системы бурно обсуждались проекты создания коллективной резервной валюты, выпуска единой мировой валюты, обеспеченной валютной системе вплоть до восстановления золотого стандарта.
Обращая на себя внимание, определенная историческая преемственность обсуждаемых ныне предложений о реформе Ямайской валютной системы. В их числе:
Рис. 2 Концепции реформирования МВС
Наиболее вероятным вариантом выбора базового стандарта новой мировой валютной системы является многовалютный стандарт. Эта концепция изучается российскими учеными.
Концепция многовалютного стандарта
Перспективность введения многовалютного стандарта как базового элемента новой мировой валютной системы обусловлена усилением тенденции перехода от моноцентризма к многоцентризму в мире[11].
Фактически идея многовалютного стандарта берет начало с создания Ямайской валютной системы и введения категории свободно используемых валют вместо резервных валют. Этот новый статус приобрели не только доллар и фунт стерлингов, но и другие включенные в корзину национальные валюты, определяющие средневзвешенный курс СДР. Хотя концепция СДР оказалась нежизнеспособной, связанная с ней идея нескольких свободно используемых валют приобрела самостоятельное значение, поскольку она наиболее соответствует усиливающимся тенденциям многоцентризма и регионализма в глобализирующейся мировой экономике.
|
|
|
В этой связи представляется целесообразным трансформировать эту идею в четкую концепцию многовалютного стандарта в качестве базового структурного принципа новой мировой валютной системы.
Однако, как свидетельствует история реформирования мировых валютных систем, соблюдение преемственности должно сочетаться с развитием содержания ее базового принципа. Речь идет о составе валют в многовалютном стандарте и критериях их выбора. Как свидетельствуют кризисные потрясения, главный критерий качества мировых денег определяется не закреплением в уставе МВФ статуса резервных валют за избранными национальными валютами, а их способность эффективно выполнять три функции мировых денег – интернациональной меры стоимости, международного платежного и резервного средства – их конкурентоспособностью и признанием на мировом финансовом рынке.
|
|
|
Бесспорно, что доллар и евро в новой валютной системе сохранят свои позиции как ведущие мировые валюты, однако степень их использования в качестве мировых денег зависит от экономического и валютного потенциала США и Евросоюза и соотношения сил этих мировых финансовых центров с учетом последствий современного мирового финансового – экономического кризиса[12].
При оценке перспектив доллара как ведущей мировой валюты ряд стран высказывает недовольство доминированием американской валюты на финансовых рынках, в международных расчетах, валютных резервах и инвестициях. Подвергается критике негативная роль США и их валюты в формировании разрыва между объемом спекулятивного капитала в мире (400 трлн. долларов, из них 140 трлн. приходится на США) и мировым ВВП (40 трлн. долларов) Это было подчеркнуто в 2002 г. в резолюции парламента Италии.
В условиях современного кризиса повысился риск использования доллара как международного платежного средства в связи с его нестабильностью. Рост эмиссии денег и выпуска казначейских ценных бумаг в США для финансирования беспрецедентной антикризисной программы увеличивает долларовую лавину в международном обороте. 2/3 эмитированных ФРС 100-долларовых купюр обращается за рубежом.
|
|
|
Для уменьшения риска потерь страны, накопившие долларовые резервы и американские ценные бумаги, снижают долю доллара в своих валютных резервах и покупки американских казначейских обязательств.
Рис.3 Структура Мировой валютной системы
В Европейском экономическом сообществе с 1979 г. функционировала европейская валютная единица – ЭКЮ, которая с 1999 г. была заменена евро – единой европейской валютной. Евро – вначале региональная валюта – в результате успешной конкуренции с долларом стала второй по значению мировой валютой.
В настоящее время в торгово – экономическом объединении (США – Канада – Мексика) планируется заменить североамериканскую валютную единицу – амеро – " универсальным долларом суверенных государств ", рассчитанным на его использование и странами неамериканского континента. Этот проект направлен на укрепление международных позиций доллара.
В Азиатско-Тихоокеанском регионе экономическое объединение АСЕАН + 3 (Китай, Япония, Южная Корея), где традиционно доминировала Япония и ее валюта, разрабатывается проект азиатской валютной единицы – АКЮ.
|
|
|
Арабский валютный фонд стремится использовать арабский динар в качестве коллективной региональной валюты арабских государств. В связи с созданием таможенного союза (2003 г.) общего рынка (2008 г.), Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (1981 г.), поставлена задача выпуска единой арабской валюты "халиджи" взамен национальных валют – динара (Бахрейн, Кувейт), риала (Оман), рияла (Катар и Саудовская Аравия), дирхама (ОАЭ), хотя единства по этому вопросу нет. Однако незначительная внутри региональная торговля этих стран (около 7%) по сравнению с зоной евро (50%) затрудняет формирование их валютного союза.
Мировой финансово – экономический кризис стимулирует развитие региональных объединений и валют. Нарастает тенденция интернационализации использования национальный валют.[13] В этой связи актуальной стала проблема интернационализации использования российского рубля, как одной из региональных валют. Например, Польша стала платить за поставки российского газа рублями в начале 2009 г. причем получила выгоду в размере 10% в связи с девальвацией рубля, В 2014 г. возможно Китай, будет рассчитывать российскими рублями за поставки газа из России в соответствии с рамочным соглашение от октября 2009 года.
Однако официальная установка на ускорение процесса использования рубля в международных расчетах, особенно по российскому экспорту нефти и газа, требует взвешенной оценки[14].
Ориентация России на использование рубля как региональной валюты –
то проявление глобальной тенденции валюты – это проявление глобальной тенденции к регионализации мировой экономике.
Одним из наиболее интегрированных экономических объединений на пространстве СНГ является ЕврАзЭС, где в валютной структуре платежей доля российского рубля составила 52,6% в 2008 г. Однако российский рубль используется преимущественно в двусторонних расчетах России со странами ЕврАзЭС: с Казахстаном – 59,1%, Белоруссией – 56,6%, Таджикистаном –59,1%, Киргизией – 25,1%.
В расчетах между странами ЕврАзЭС без участия России использование российского рубля значительно меньше (максимум 32,5% между Белоруссией и Казахстаном) и преобладают доллар и евро (например, доля доллара составляло 99% в расчетах между Казахстаном и Таджикистаном)
Хотя стабильность современной мировой валютной системы во многом зависит от состояния доллара и евро, в перспективе их альтернативой частично могу стать некоторые региональные валюты, используемые в качестве мировых. Этот процесс обусловлен тенденцией к многоцентризму в глобальной экономике.
Дата добавления: 2018-02-18; просмотров: 1221; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!