Диагностика состояния финсово-хозяйственной деятельности и вероятности банкротства предприятия
Анализ финансового состояния и определения вероятности его ухудшения
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Проанализируем структуру активов и пассивов предприятия. Анализ активов дает исследования с точки зрения участия в производстве и оценке их ликвидности, а анализ пассивов рассматривает обеспечение сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец отчетного периода (таблица 1).
Таблица 1 - Аналитический баланс
| Показатели | Предыдущий год, тыс. руб. | Отчетный год, тыс. руб. | Изменения к отчетному году | |||
| абс., тыс. руб. | отн., % | |||||
| Актив | ||||||
| I. Внеоборотные активы, в т. ч.: основные средства; незавершенное строительство; долгосрочные финансовые вложения | 296088 253177 10478 32008 | 276999 234578 10231 32008 | -19089 18599 247 0 | 93,6 92,7 97,6 100 | ||
| II. Оборотные активы, в т. ч.: запасы; дебиторская задолженность в течение 12 месяцев; краткосрочные финансовые вложения; денежные средства | 480625 228279 190696 50075 2615 | 469776 168856,57 212187 49827 37719 | -10849 59422,43 21491 248 35104 | 97,7 74 111,3 99,5 144 | ||
| Баланс (I + II) | 776713 | 746774,45 | -29938,55 | 96,2 | ||
| Продолжение таблицы 1
| ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| Пассив | ||||||
| III. Капитал и резервы, в т. ч.; уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 362803 166600 227695 0 0 | 380160 166600 224001 3751 0 | 17357 0 3694 3751 0 | 104,8 100 98,4 0 0 | ||
| IV. Долгосрочные обязательства | 198077 | 161877 | -36200 | 81,7 | ||
| V. Краткосрочные обязательства, в т. ч.: займы и кредиты; кредиторская задолженность | 215833 0 182618 | 204738 157 204580 | -11095 157 21962 | 94,9 0 112 | ||
| Баланс (III+IV + V) | 776713 | 746774,45 | -29938,55 | 96,2 | ||
По результатам проведённого анализа таблицы 1, можно сделать следующий вывод о том, что в целом внеоборотные активы сократились в 2009 году по сравнению с предыдущим годом на 19089 тыс. руб. или 6,4%, в том числе:
основные средства сократились на 18599 тыс. руб. или 7,3%;
незавершённое строительство уменьшилось на 247 тыс. руб. или 2,4%;
долгосрочные финансовые вложения в 2009 году по сравнению с предыдущим не изменились и составили 100%.
Оборотные активы уменьшились в 2009 году на 10849 тыс. руб. или на 2,3%, в том числе:
запасы уменьшились по сравнению с 2008 годом на 59422,43 тыс. руб. или 26%;
дебиторская задолженность в течение 12 месяцев возросла по сравнению с прошлым годом на 21491 тыс. руб. или 111,3%;
|
|
|
краткосрочные финансовые вложения уменьшились в отчётном году на 248 тыс. руб. или 0,5%;
денежные средства в отчётном году увеличились на 35104 тыс. руб. или 44%. В целом за отчётный период активы баланса сократились на 29938,55 тыс. руб. или 3,8%.
Проведённый анализ пассивов показал что, в отчётном году капитал и резервы увеличились на 17357 тыс. руб. или 4,8%, в том числе:
уставный капитал не изменился и составил 100%;
добавочный капитал уменьшился на 3694 тыс. руб. или 1,6%;
резервный капитал увеличился в 2009 году на 3751 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства в отчётном году сократились на 36200 тыс. руб. или 18,3%, что свидетельствует о низкой степени зависимости предприятия от заёмных средств;
В отчётном году краткосрочные пассивы так же сократились и составились на 11095 тыс. руб. или 5,1%, что свидетельствует о достаточно хорошем финансовом положении и платёжеспособности, в том числе:
кредиторская задолженность увеличилась на 21962 тыс. руб. или 12%, что свидетельствует о том, что предприятие не всегда вовремя расплачивается по обязательствам;
займы и кредиты увеличились на 157 тыс. руб., что свидетельствует о зависимости предприятия от заёмных средств и не достатке собственных.
|
|
|
В целом пассивы сократились на 29938,55 тыс. руб. или 3,8%.
Проведем горизонтальный анализ структуры доходов и расходов, который представлен в таблице 2.
Таблица 2 - Горизонтальный анализ структуры доходов и расходов
| Показатели | Предыдущий год тыс. руб. | Отчетный год тыс. руб. | Изменения к отчетному году, в % |
| Выручка, в т. ч.: себестоимость; | 1479750 1260994 | 1306760 1151654 | -11,69 8,67 |
| валовая прибыль; | 218756 | 155106 | -29,10 |
| коммерческие расходы; | 20619 | 28329 | 37,39 |
| управленческие расходы; | 151234 | 110334 | -27,04 |
| прибыль (убыток) от продаж | 46903 | 16442 | -64,94 |
| Прочие доходы и расходы 1. Доходы, в т. ч.: | 178565 | 46011 | -74,23 |
| проценты к получению; | 7236 | 6444 | -10,95 |
| от участия в других организациях; | - | - | 0,00 |
| прочие; | 171329 | 39567 | -76,91 |
| 2. Расходы, в т. ч.: | 211261 | 83182 | -60,63 |
| проценты к уплате; | 16962 | 21014 | 23,89 |
| прочие; | 194290 | 62168 | -68,00 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 14207 | -20728 | -245,90 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 6127 | -20717 | -438,13 |
Анализ таблицы 2 показал, что за анализируемый период произошли следующие изменения: выручка от реализации уменьшилась на 11,69%; себестоимость сократилась на 8,67%; валовая прибыль сократилась на 29,1%; коммерческие и управленческие расходы увеличились и уменьшились соответственно на 37,39 и 27,04%; прибыль от продаж сократилась на 64,94%, что свидетельствует о неэффективном производстве; прочие доходы уменьшились на 74,23%, а прочие расходы уменьшились за рассматриваемый период на 60,63%; прибыль до налогообложения уменьшилась на 245,9%, а чистая прибыль уменьшилась на 438,12%, что также свидетельствует о неэффективности производства.
|
|
|
Анализ структуры баланса показал, что наибольшую долю в активе имеют: основные средства, запасы и дебиторская, наименьшую долю имеют: долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, а также денежные средства.
Данный анализ представлен в таблице 3.
Таблица 3 - Анализ структуры баланса
| Показатели из бухгалтерского баланса формы № 1 | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения по отношению к отчетному году (+; - ) | ||
| тыс. руб. | % к балансу | тыс. руб. | %к балансу | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| I. Внеоборотные активы, в т. ч.: | 276999 | 37,09 | 296088 | 38,12 | 1,03 |
| - основные средства; | 234578 | 31,41 | 253177 | 32,60 | 1,18 |
| - долгосрочные финансовые вложения | 32008 | 4,29 | 32008 | 4,12 | -0,17 |
| II. Оборотные активы, в т. ч.: | 469776 | 62,91 | 480625 | 61,88 | -1,03 |
| - запасы; | 168856 | 22,61 | 228279 | 29,39 | 6,78 |
| - дебиторская задолженность до года; | 212187 | 28,41 | 190686 | 24,55 | -3,86 |
| - краткосрочные финансовые вложения; | 49827 | 6,67 | 57075 | 7,35 | 0,68 |
| - денежные средства | 37719 | 5,05 | 2615 | 0,34 | -4,71 |
| Баланс (I + II) | 746774,45 | 100 | 776713 | 100 | - |
| III. Капитал и резервы, в т. ч.: | 380160 | 50,91 | 362803 | 46,71 | -4, 20 |
| - уставный капитал; | 166600 | 22,31 | 166600 | 21,45 | -0,86 |
| - добавочный капитал; | 224001 | 30,00 | 227695 | 29,32 | -0,68 |
| - резервный капитал; | 3751 | 0,50 | 0 | 0 | -0,50 |
| - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| IV. Долгосрочные обязательства | 161877 | 21,68 | 198077 | 25,50 | 3,83 |
| -Краткосрочные обязательства, в т. ч.: | 204738 | 27,42 | 215833 | 27,79 | 0,37 |
| - займы и кредиты; | 157 | 0,02 | 0 | 0,00 | -0,02 |
| - кредиторская задолженность | 204580 | 27,40 | 182618 | 23,51 | -3,88 |
| Баланс (III + I - + - ) | 746774,45 | 100 | 776713 | 100 | - |
Проанализируем анализ структуры показателей формы №2
Данный анализ представлен в таблице 4.
Таблица 4 - Анализ структуры показателей формы № 2
| Показатели формы № 2 | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения по отношению к отчетному году (+; - ) | ||
| тыс. руб. | %к балансу | тыс. руб. | %к балансу | ||
| Выручка от продаж | 1479750 | 198,15 | 1306760 | 168,24 | -29,91 |
| Себестоимость продукции | 1260994 | 168,86 | 1151654 | 148,27 | -20,59 |
| Валовая прибыль | 218756 | 29,29 | 155106 | 19,97 | -9,32 |
| Расходы (коммерческие и управленческие) | 171853 | 23,01 | 138663 | 17,85 | -5,16 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 46903 | 6,28 | 16442 | 2,12 | -4,16 |
Анализ структуры показателей формы №2 показал, что по отношению к балансу выручка возросла на 90,5%и 74,9%; себестоимость выросла на 62,4 и 54,2%; валовая прибыль сократилась на 71,8% в 2008 году и на 79,2% в 2009; расходы в 2008 году сократились на 77,9%, в 2009 на 81,4%.
Анализ ликвидности и платежеспособности организации представлен в таблице 5.
Таблица 5 - Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности организации в тысячах рублей
| Активы | Предыдущий год | Отчетный год | Пассивы | Предыдущий год | Отчетный год | Платежный излишек или недостаток (+), (-) | |
| 7 = 2-5 | 8 = 3-6 | ||||||
| А1 | 59690 | 87546 | П1 | 182618 | 204580 | -122928 | -117034 |
| А2 | 190696 | 212187 | П2 | 0 | 157 | 190696 | 212030 |
| A3 | 260287 | 200864,57 | ПЗ | 231292 | 161877 | 28995 | 38987,57 |
| А4 | 266041 | 246177 | П4 | 362803 | 380160 | -96762 | -133983 |
| Итого | 776713 | 746774,57 | Итого | 776713 | 746774,57 | - | - |
Анализ ликвидности и платёжеспособности показал, что предприятие является платёжеспособным и баланс является ликвидным, но ликвидность отличается от абсолютной, так как: 
.
Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие является финансово устойчивым и имеет тип устойчивости нормальная, о чём свидетельствуют показатели: Псс 
0; Псз 
0; Пфи 0 (0; 1;
).
Определение типа финансовой устойчивости представлена в таблице 6
Таблица 6 - Определение типа финансовой устойчивости
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | ||
| значение | балл | значение | балл | |
| Псс | -163525 | 0 | -66881,57 | 0 |
| Псз | 34552 | 1 | 94995,43 | 1 |
| Пфи | 34552 | 1 | 95152,43 | 1 |
| Тип устойчивости | II | II | ||
Оценка финансовой устойчивости показала, что предприятие находиться в хорошем финансовом положении, и угроза банкротства не высока.
Для более глубокого анализа финансовой устойчивости предприятий целесообразно рассчитать показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.
Сводный коэффициент платежеспособности:
Ксп =А1+0,5А2+0,3А3/П1+05, П2+0,3П3 (1)
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.
Kбл =А1+А2/П1+П2 (2)
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств (краткосрочных кредитов, займов, кредиторской задолженности)
Ктл = А1+А2+А3/П1+П2 (3)
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия применяется коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ксос, который рассчитывается
Ксос =П4-А4/А1+А2+А3 (4)
Финансовое положение предприятия характеризует также и коэффициент финансовой устойчивости
Кфу =П4+П3/Валюту баланса (5)
Таблица 7 - Распределение организации по типам финансовой устойчивости
| Показатель | Сумма балов | Тип финансовой устойчивости | |||||
| I | II | III | IV | V | VI | ||
| Ксп | 25 | >1 25 | 0,9 20 | 0,5 15 | 0,7 10 | 0,6 5 | <0,15 0 |
| Кбл | 20 | >1,5 20 | 1,4 16 | 1,3 12 | 1,2 8 | 1,1 4 | <1 0 |
| Ктл | 18 | >2,1 18 | 1,9 15 | 1,7 12 | 1,5 9 | 1,3 6 | <1,1 0 |
| Ксос | 20 | >0,2 20 | 0,17 13 | 0,14 12 | 0,11 8 | 0,08 4 | <0,06 0 |
| Кфу | 17 | >0,6 17 | 0,55 14 | 0,5 11 | 1,45 8 | 0,4 5 | <0,35 0 |
| Итого | 100 | 100 | 81 | 62 | 43 | 24 | 0 |
В зависимости от количества балов определяется тип финансовой устойчивости:
I - финансово устойчиво и платежеспособное предприятие (100-85);
II - нормальная устойчивость возможны эпизодические задержки в платежах (84-70);
III - развитие не устойчивого состояния организации увеличение частоты и времени просрочки платежей (69-50);
IV - хроническая финансовая не устойчивость и не платежеспособность организации (49-30);
V - кризисное финансовое состояние организации (29-11);
VI - банкнотное состояние организации (менее 10)
В таблице 8 была проведена оценка финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 8 - Оценка финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Предыдущий год | Отчетный год | ||
| значение | балл | значение | балл | |
| Сводный коэф. платежеспособности Ксп | 0,9 | 20 | 1,0 | 25 |
| Коэффициент срочной ликвидности Kбл | 1,4 | 20 | 1,5 | 20 |
| Коэффициент текущей ликвидности Ктл | 2,8 | 18 | 2,4 | 18 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ксос | 0,18 | 13 | 0,26 | 20 |
| Коэффициент финансовой устойчивости Кфу | 0,8 | 17 | 0,7 | 17 |
| Итого баллов | 88 | 100 | ||
По данным оценки предприятие финансово устойчиво и платежеспособно.
При расчете темпов изменения показателей используется форма № 2, из которой берутся показатели прибыль и объем реализации продукции. Стоимость активов рассчитывается по следующей формуле:
Аср=Ан. г+Ак. г. /2, (6)
где Ан. г, Ак. г - стоимость активов на начало и конец года.
Темп изменения показатель рассчитывается по следующей формуле:
Т=Отчет-Баз/Баз (7)
В таблице 9 проведён анализ темпом изменения показателей: прибыли, выручки и стоимости активов за 2008-2009 год.
Таблица 9 - Расчет темпов изменения показателей
| Наименование показателя | Обозначение | Предшествующий период | Отчетный период | Темпы изменения |
| Прибыль | П | 46903 | 16443 | -64,94 |
| Объем реализации продукции | ОР | 1479751 | 1303761 | -11,89 |
| Стоимость активов | А | 74300 | 761743 | 2,52 |
Темп изменения по прибыли и объему реализации уменьшился и составляет 64,94 и 11,89, а также наблюдается рост стоимости активов на 2,52.
Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели рентабельности (отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов), фондоотдачи (отношение стоимости произведенной или реализованной продукции после вычета НДС, акцизов к среднегодовой стоимости основных производственных фондов) показанных в таблице 10.
В таблице 10 был проведён анализ эффективности использования основных фондов предприятия.
Основные средства используются не эффективно, так как темп снижения основных фондов ниже темпа выручки реализации.
Таблица10 - Анализ эффективности использования основных фондов
| Показатель | Предшеств. год | Отчетный год | Отклонение, % (ст.4/ст.3) х100 | Прирост (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Выручка (в сопоставимых ценах) | 1479751 | 1306761 | 88,31 | -11,69 |
| Основные производственные фонды (ОПФ) | 253177 | 234578 | 92,65 | -7,35 |
| Фондоотдача | 5,84 | 5,57 | 95,38 | -4,62 |
| Соотношение прироста ОПФ в расчете на 1 % прироста продукции | - | - | - | 0,63 |
Анализ эффективности материальных ресурсов зависит от показателей выручки материальных затрат и материалоотдачи которые представлены в таблице 11.
Таблица 11 - Анализ эффективности использования материальных ресурсов
| Показатель | Предшеств. год | Отчетный год | Отклонение, % (ст.4/ст.3) *100 | Прирост (+,-) |
| Выручка (в сопоставимых ценах) | 1479751 | 1306761 | 88,31 | -11,69 |
| Материальные затраты (МЗ), тыс. руб. | 693546,7 | 633409,7 | 91,33 | -8,67 |
| Материалоотдачи | 2,13 | 2,06 | 96,71 | -3,29 |
| Соотношение прироста МЗ в расчете на 1% прироста продукции | - | - | - | 0,74 |
Материальные затраты снижаются медленно выручки, что характеризует ее производственную деятельность как не эффективную.
Анализ эффективности использования трудовых ресурсов зависит от показателей оплаты труда и продукции на один рубль оплаты труда, а также от выручки. Данный анализ представлен в таблице 12.
Таблица 12 - Анализ эффективности использования трудовых ресурсов
| Показатель | Предшеств. год | Отчетный год | Отклонение, % (ст.4/ст.3) *100 | Прирост (+,-) |
| Выручка (в сопоставимых ценах) | 147951 | 1306761 | 88,31 | -11,69 |
| Оплата труда (ОТ), тыс. руб. | 252198,8 | 230330,8 | 91,33 | -8,67 |
| Продукция на 1 руб. оплаты труда, руб. | 5,87 | 5,67 | 96,59 | -3,41 |
| Соотношение прироста ОТ в расчете на 1% прироста продукции | - | - | - | 0,74 |
Оплата труда снижаются медленно выручки, что характеризует ее производственную деятельность как не эффективную
Рассмотрим оценки динамики изменения запасов и активов предприятия по степени риска в таблицах 12 и 13.
Таблица 12 - Оценка динамики изменения запасов предприятия
| Запасы из формы № 1 | Остатки на начало года | Остатки на конец года | Отклонение, % | ||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
| Материальные затраты | 89821 | 39,34 | 99073 | 58,67 | 19,33 |
| Затраты в незавершенном производстве | 18919 | 8,29 | 11944 | 7,07 | -1,22 |
| Готовая продукция и товары | 105688 | 46,30 | 45998 | 27,24 | -19,06 |
| Товары отгруженные | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Расходы будущих периодов | 13851 | 6,07 | 11841 | 7,01 | 0,94 |
| Прочие запасы и затраты | - | - | - | - | - |
| Итого | 228279 | 100 | 168856 | 100 | - |
В таблице 12 мы можем наблюдать снижение затрат в незавершенном производстве и готовой продукции и товаров на 1,22% и 19,06% на начало года составили 18919 тыс. руб. (8,29%) и 105688 тыс. руб. (46,30%), а на конец года остатки составили 11944 тыс. руб. (7,07%) и 45998 тыс. руб. (27,24%).
Таблица 13 - Оценка динамики изменения активов предприятия по степени риска
| Степень риска активов | Наименование активов из формы № 1 | Группы активов в общем объеме | Отклонение (+, - ) | ||||
| На начало года | На конец года |
| |||||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
| Минимальная | Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (в ценные бумаги) | 59690 | 7,68 | 87546 | 11,72 | 27856 | 4,04 |
| Малая | Дебиторская задолженность, реальная к взысканию, производственные запасы (исключая залежалые), готовая продукция и товары (пользующиеся спросом), товары отгруженные, долгосрочные финансовые вложения, займы и депозитные вклады | 418513 | 53,84 | 389266 | 52,13 | -28947 | -1,71 |
| Средняя | Затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты, НДС по приобретенным ценностям, прочие обязательные активы, долгосрочные финансовые вложения | 34731 | 4,48 | 24971 | 3,34 | -9760 | -1,14 |
| Высокая | Дебиторская задолженность, сомнительная к получению, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, залежалые товары и неликвиды, нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, прочие внеоборотные активы | 264079 | 34 | 244991 | 32,81 | -19088 | -1, 19 |
| Итог активов по балансу | 776713 | 100 | 746774 | 100 | - | - | |
Анализ таблицы 13 показал, что за рассматриваемые два периода прибыль сократилась 61,94%; выручка сократилась на 11,60%; стоимость активов возросла на 2,52%.
Анализ основных фондов показал, что они используются неэффективно, так как темп изменения ниже темпа изменения по выручке.
Анализ использования материальных ресурсов показал, что их использование является неэффективным, о чём свидетельствует их медленное изменение по сравнению с выручкой, что характеризует деятельность как неэффективную. Анализ трудовых ресурсов показал, что их использование велось неэффективно, что связано прежде всего с неэффективным производством. Анализ изменения запасов показал, что в 2009 год по сравнению с 2008: материальные запасы увеличились на 19,32%; НЗП сократилось на 1,22%; готовая продукция и товары сократились на 19,06%; расходы будущих периодов увеличились на 0,94%. Анализ активов по степени риска показал, что в 2009 году наблюдается рост риска по первой степени на 4,04% и снижение по остальным на - 1,71; 1,14%; - 1, 19%.
Дата добавления: 2021-04-24; просмотров: 68; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!