Интернет-трейдинг: понятие, порядок осуществления
Интернет - трейдинг – это осущ-ие операций купли/продажи ц.б.на бирже с помощью специальной программы, установленной на Вашем компьютере. Данная программа позволяет связаться с Биржей через Интернет и самостоятельно купить или продать интересующие Вас ц.б., без контакта с Брокером. Основной биржей, на которой проходит интернет - торговля является Фондовая биржа «ММВБ». Все большее количество инвесторов начинает отдавать предпочтение интерактивному методу ведения торгов ценными бумагами, при кот-ом они могут получать интересующую информацию в режиме реального времени и посылать свои заявки на продажу или покупку ценных бумаг своему брокеру с использованием компьютера, а не передавать ее по телефону.
Инвестор, получая фактически прямой доступ к биржевому рынку с точки зрения подачи заявок и заключения сделок, может заключать сделки по биржевым, т.е. лучшим ценам. При этом доступ к биржевому рынку может осущ-ся из любой точки земного шара. ММВБ решила предоставить свободный доступ надежным брокерским компаниям и банкам - участникам фондового рынка ММВБ для подключения систем "брокер-инвестор" к биржевой торговой системе. Теперь для работы на ММВБ инвестор может выбрать любого Члена Секции фондового рынка из списка установивших шлюз*(интернет- подключение к торгам) ММВБ и заключить с ним договор на брокерское обслуживание.
Главная особенность интернет - трейдинга - простота совершения операций. Это позволяет привлечь к работе на фондовом рынке абсолютно новые слои инвесторов (в том числе и частных инвесторов с небольшими активами). Те же брокерские компании, которые не используют технологии интернет - трейдинга не в состоянии эффективно обслуживать инвесторов, располагающих суммой до $30 000.
|
|
|
Насколько технология интернет-трейдинга окажется привлекательной для инвесторов, зависит и от того, какие решения будут им предложены. Вот перечень основных функций, которые должны быть реализованы в системах интернет - трейдинга: - Выставление заявок на покупку/продажу ценных бумаг; - Автоматический контроль заявок на соответствие лимитам; - Мониторинг состояния портфеля в режиме реального времени; - Получение обезличенной информации о торгах на биржах в режиме реального времени; - Обеспечение защиты информации и аутентификации клиента; - Администрирование клиентов брокером; - Управление лимитами и контроль заявок со стороны брокера; - Взаимодействие с учетными системами брокера (система управления рисками)
Кроме того, некоторые компании предлагают специальные версии, ориентированные на ту или иную группу инвесторов, предъявляющих специализированные требования к торговым системам.Несмотря на то, что внешне системы интернет - трейдинга выглядят одинаково, набор функций, заложенных в них, различен. Напр-р, брокер м. кредитовать своих Клиентов ц.б., то есть реализовать режим маржинальной торговли, или предоставить Клиенту возможность управлять счетами нескольких ЮЛ, менять комиссию для активных трейдеров и т.д.
|
|
|
Еще одной общей тенденцией явл-ся стремление брокеров обеспечивать своим Клиентам функционально полный сервис, связанный с предоставлением не только возможности торговать, но и с возможностью получать исчерпывающую информацию о ходе торгов на других площадках и биржах, а также новости, аналитические данные. Важным моментом явл-ся также стыковка в реальном времени с различными пакетами технич-го анализа. Все это приводит к возникновению альянсов между on - line брокерами и информац-ми агентствами, кот-ые явл-ся професс-ми распространителями фин-ой инф-ии. Безусловно, оптимальным вариантом в этом случае явл-ся наличие единого терминала для торговых операций и информац-го обеспечения.
Инвестиционная политика различных банков на РЦБ
Инвестиционная политика - это деятельность коммерческого банка, основанная на активных операциях с цб. и направленная на обеспечение доходности и ликвидности банковских средств в целом.
|
|
|
В мировой практике различают два вида инвестиционной стратегии банка - пассивная (выжидательная) и агрессивная (направленная на максимальное использование благоприятных возможностей рынка).
Пассивная стратегия. В реализации рациональной инвестиционной политики коммерческие банки чаще всего используют определенную структуру сроков погашения цб.
- Политика лестницы или равномерного распределения. Состоит в выборе некоторого максимально приемлемого срока и последующем инвестировании в цб. в равной пропорции на каждом из нескольких интервалов в рамках этого срока.
Инвестиционные средства банки вкладывают в цб. таким образом, чтобы в течение ближайших нескольких лет ежегодно истекал срок погашения определенной части портфеля инвестиций.
Политика краткосрочного акцента. Другая распространенная, особенно среди коммерческих банков, стратегия - покупка только краткосрочных ценных бумаг и размещение всех инвестиций в пределах короткого временного промежутка.
Политика долгосрочного акцента. Противоположный подход подчеркивает роль инвестиционного портфеля как источника дохода.
|
|
|
Стратегия "штанги" - другой методом пассивной стратегии. Этот метод заключается в концентрации инвестиций в бумагах полярной срочности (“штанга”). Банк инвестирует основную часть средств в бумаги с очень коротким и очень длительным сроком и лишь небольшую часть портфеля держит в среднесрочных цб.
Агрессивная стратегия. Политике этого типа придерживаются крупные банки, имеющие большой портфель инвестиционных бумаг и стремящиеся к получению максимального дохода от этого портфеля. Этот метод требует значительных средств, так как он связан с большой активностью на РЦБ, при которой необходимо использовать экспертные оценки и прогнозы состояния РЦБ и экономики в целом.
К числу методов активной политики относятся подход процентных ожиданий и операции “своп” с цб.
Подход процентных ожиданий. Наиболее агрессивной из всех стратегий определения инвестиционного горизонта является та, согласно которой спектр сроков погашения хранимых цб. постоянно обновляется в соответствии с текущими прогнозами процентных ставок и экономической конъюнктуры. Этот подход предполагает сокращение сроков погашения цб, когда ожидается рост процентных ставок, и, напротив, увеличение сроков, когда ожидается падение процентных ставок.
Метод операций “своп” заключается в обмене одних облигаций на другие в ожидании изменения процентных ставок или просто для обеспечения сиюминутного более высокого дохода.
Дата добавления: 2020-01-07; просмотров: 191; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!