Сущность, цели и задачи финансового анализа

 

Анализ финансового состояния – обязательная составляющая финансового менеджмента любой компании. Задача такого анализа – определить, каково наше состояние сегодня, какие параметры работы компании являются приемлемыми и их необходимо сохранять на сложившемся уровне, какие - являются неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства. Иными словами, чтобы успешно двигаться дальше, компании необходимо знать, почему ее состояние ухудшилось и как исправить положение (какие рычаги задействовать наиболее эффективно).

Анализ финансового состояния организации непосредственно по балансу – процесс довольно трудоемкий и неэффективный, так как большое число расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии.

На ПСЦМ для исследования динамики финансового состояния предприятия используют сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния предпринимательской организации, что позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей деятельности фирмы.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики. В аналитический баланс включаются следующие статьи:

АКТИВ

I. Внеоборотные активы

1.1 Основные средства (стр.120)

1.2 Нематериальные активы (стр.110)

1.3 Прочие внеоборотные средства (стр.130 + 140 + 150)

Итого по разделу I

II. Оборотные активы

II.1. Запасы (стр.210 + 220)

II.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев) (стр.230)

Медленно реализуемые активы (стр.210 + 220 + 230 + 270)

II.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) (стр.240)

II.4. Краткосрочные финансовые вложения (стр.250)

II.5. Денежные средства (стр.260)

Наиболее ликвидные активы (стр.250 + 260)

Итого по разделу II

БАЛАНС (Стоимость имущества) (стр.300)

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

III.1. Уставный капитал (стр.410)

III.2. Добавочный и резервный капитал (стр.420 + 430)

III.3. Специальные фонды и целевые финансирования (стр.440 + 450)

III.4. Нераспределенная прибыль отчетного года (стр.460 + 470)

Итого по разделу III.

IY. Долгосрочные пассивы (стр.590)

Y. Краткосрочные пассивы

Y.1. Заемные средства (стр.610)

Y.2. Кредиторская задолженность (стр.620)

Y. Прочие пассивы (стр.630 + 660)

Краткосрочные пассивы (стр.610 +670)

Итого по разделу Y (стр.690)

БАЛАНС (стр.700)

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на 3 группы: показатели структуры баланса, показатели динамики баланса, показатели структурной динамики баланса. Для анализа общей картинны изменения финансового состояния фирмы в первую очередь важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя в процессе анализа структуру изменений в активе и пассиве, можно получить выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы это новые средства вложены.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик ее финансового состояния. К ним относятся:

общая стоимость имущества;

стоимость внеоборотных активов;

стоимость оборотных активов; стоимость материальных оборотных средств (строка 210 раздела II баланса;

величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам);

сумма свободных денежных средств в широком смысле (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения);

величина собственных средств предприятия;

величина заемных средств;

величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равная итогу раздела IY баланса;

величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных как правило, для формирования оборотных средств активов, - строка 610 раздела Y пассива баланса.

Горизонтальный или динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия, однако не меньшее значение имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса.

Анализируя данные статей аналитического баланса можно прежде всего установить, какие изменения произошли в составе средств и их источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на ряд вопросов, имеющих важное значение для целей оперативного управления предпринимательской фирмой:

в каком направлении изменились отдельные статьи баланса и какой оценки они заслуживают;

необходимо ли проводить более углубленный анализ, и за какой период;

какие существуют узкие места в обеспечении фирмы финансовыми ресурсами и их использовании и т.п.

Установив конечный итог изменений в аналитическом балансе, определяют, по каким разделам и статьям произошли большие изменения. При этом можно руководствоваться примерной схемой балансовых изменений (табл.6.1)

Таблица 7.1 – Примерная схема балансовых изменений.

Активы	Пассивы
Рациональное увеличение статей аналитического баланса
Увеличение стоимости основных средств Увеличение величины запасов с увеличением объемов выручки Увеличение денежных средств на счетах в пределах 10 – 30% суммы оборотного капитала	Увеличение уставного капитала Увеличение нераспределенной прибыли Увеличение фондов предприятия Увеличение резервного капитал
Нерациональное увеличение статей аналитического баланса
Рост денежных средств на счетах свыше 30% суммы оборотного капитала Рост дебиторской задолженности свыше 40% суммы оборотного капитала	Увеличение кредитной задолженности Увеличение объемов кредитов Увеличение заемных средств
Рациональное уменьшение статей аналитического баланса
Уменьшение запасов с уменьшением объемов выручки Уменьшение незавершенного производства Уменьшение расходов будущих периодов Уменьшение запасов готовой продукции на складах Уменьшение дебиторской задолженности	Сокращение кредиторской задолженности Уменьшение объемов кредитов Уменьшение заемных средств
Нерациональное уменьшение статей аналитического баланса
Уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10% суммы оборотного капитала Уменьшение производственных запасов на складах с увеличением объемов выручки	Сокращение суммы нераспределенной прибыли Сокращение уставного капитала Уменьшение резервного капитала Уменьшение фондов предприятия

 

Анализ финансового состояния

 

 

Различают горизонтальный и вертикальный финансовый анализ, с помощью которых можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей доходов и расходов и их групп по документам бухгалтерской отчетности. В основе этой разновидности анализа лежит исчисление базисных темпов роста доходов и затрат по статьям баланса или статей отчета о прибылях и убытках.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста. Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Расчетные данные по горизонтальному и вертикальному анализу приведены в таблице 7.1.

Таблица 7.1 – Аналитическая группировка статей актива баланса за 2007–2008 гг

В млн.руб.

Группировка статей баланса	2004 г	2005 г	Горизонтальный анализ		Вертикальный анализ, %
			Абсолютное отклонение	Относительное отклонение	2007 г	2008 г
1	2	3	4	5	6	7
1 Имущество предприятия (валюта баланса)	222,84	259,86	37,02	116,61	100,00	100,00
1.1 Иммобилизованные активы (внеоборотные активы)	165,62	183,27	17,65	110,66	74,32	70,53
1.2 Мобильные (оборотные (текущие) активы) средства	57,22	76,6	19,38	133,87	25,68	29,48
1.2.1 Запасы и затраты	15,22	20,5	5,28	134,69	6,83	7,89
1.2.2 Дебиторская задолженность и прочие активы	39,24	28,52	-10,72	72,68	17,61	10,98
2 Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	2,76	27,58	24,82	999,28	1,24	10,61

 

Из данных таблицы 7.1 видим, что дебиторская задолженность в 2008 составила 37,2% против – 68% в 2007 году от ОС. Такое значительное сокращение дебиторской задолженности является положит фактом. Однако, нерациональным считается рост дебиторской задолженности свыше 30% суммы обор капитала, таким образом предприятию необходимо принимать меры по устранению дебиторской задолженности. Для этого можно изменить условия предоставления товарных кредитов или заняться поиском новых покупателей продукции.

В 2007-2008 наблюдается увеличение денежных средств на счетах, что является положительным фактом, и возможно, является положительным эффектом модернизации, а также вызвано увеличением спроса на продукцию.

В 2008 наблюдалось увеличение оборотных средств – положительный факт (ускорение оборачиваемости).

В таблице 7.2 отражена динамика состояния текущих активов и их классификация по категориям риска

Таблица 7.2 – Классификация текущих активов по категориям риска за 2007-2008 гг

Степень риска	Группы текущих активов	Доля группы в общем объеме текущих активов		Отклонение (+/-)
		2007 г	2008 г
1	2	3	4	5
Минималь-ная	Наличные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	0,0124	0,1445	0,1321
Малая	Дебиторская задолженность (до года), запасы, готовая продукция	0,2439	0,1500	-0,0939
Средняя	Незавершенное производство, расходы будущих периодов	-	-	-
Высокая	Дебиторская задолженность (более года), залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом	-	-	-

 

Из таблицы 7.2 видно, что активы предприятия имеют минимальную и малую степень риска, следовательно, текущие активы ликвидные, их легко реализовать.

Вертикальный и горизонтальный анализ пассивов не производился.

 

Сопоставление чистой прибыли по данным формы №2 и формы №1 показало, что в 2008 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 34 381 тыс. руб.

---

Дата добавления: 2020-01-07; просмотров: 97; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!