Application of Chaos Theory to Markets
Capital markets go through alternating periods of calm and storminess. However, they are not always chaotic, and the shift between calm and chaos is often sudden and unpredictable. Some believe that these concepts of chaos theory can be used to understand how financial markets operate.
Markets tend to grow bubbles that eventually pop with drastic consequences. Financial bubbles often grow because of positive feedback. When investors make money during a rise in the financial markets, other observers think the investors must have made a smart decision, which leads the observers to invest their own money in the markets. The result is more buying and stock prices going higher. The positive feedback loop leads to prices beyond any logical or justifiable level. The loop eventually ends, and the last investors in are left hanging with the worst positions.
The same concept can explain volatile bear markets. The markets can suddenly shift due to outside factors, which causes investors to pay attention only to negative news. Initial selling leads to more selling as market participants liquidate their positions. The negative feedback loop tends to accelerate quickly, often resulting in a market full of undervalued stocks.
Fractals and the Markets
Prominent scientist Benoit Mandelbrot applied his work in fractals in nature to financial markets. He found that examples of chaos in nature, such as the shape of shorelines or clouds, often have a high degree of order. These fractal shapes can also explain chaotic systems, including financial markets. Mandelbrot noted that asset prices can jump suddenly with no apparent cause.
Many in the markets tend to dismiss the extreme events that occur less than 5% of the time. Mandelbrot argued that these outliers are important and play a significant role in financial market movements. Traditional portfolio theory tends to underestimate how often these high-volatility events occur. While his fractals cannot predict price movements, he argued that they could create a more realistic picture of market risks.
Examples of the Butterfly Effect in Markets
Although technology has increased the impact of the butterfly effect in global markets, there is a long history of financial bubbles going back to the tulip market bubble in Holland during the 17th century. Tulips were a status symbol among the elite. They were traded on exchanges in Dutch towns and cities. People sold their belongings to begin speculating on tulips. However, prices began to drop and panic selling ensued.
|
|
|
There are more recent examples of bubbles. On October 1987, known as Black Monday, the Dow Jones Industrial Average (DJIA) lost around 22% in one trading day, the largest percentage drop ever for that market. There was no apparent cause for the drop, though the DJIA had some large down days the week before, and there were international issues in the Persian Gulf. In retrospect, issues with panic selling and perhaps program trading might be partly to blame.
In 2015, the Chinese stock market encountered significant volatility, dropping over 8% in one day. Similar to Black Monday, there was no single event or cause for the drop. This volatility quickly spread to other markets, with the S&P500 and the Nikkei losing around 4%. Also like Black Monday, there had been weakness in the Chinese markets in prior months.
Chinese officials had begun devaluing the renminbi. However, the main cause was likely the high degree of margin used by Chinese retail investors. When prices began to drop, investors received margin calls from their brokers. Retail investors were forced to liquidate their positions quickly to meet the margin calls, leading to a negative feedback loop of selling. In years prior, the Chinese government encouraged people to put their money in the market. Markets will only become more interconnected as technology continues to improve, and the butterfly effect will continue to be a factor in global markets.
Психология
Вас интересует поведение людей и животных? Если да, то вам может понравиться изучение психологии. Психология — это изучение поведения, но это очень большая область изучения. Существует несколько различных разделов психологии, каждая из которых изучает различные аспекты поведения.
Социальные психологи изучают взаимодействие между людьми. Например, социальный психолог может попытаться узнать о ситуациях, которые заставляют людей вести себя агрессивно. Еще один вопрос, изучаемый социальными психологами, заключается в том, почему некоторые люди притягиваются друг к другу. Одной из интересных проблем в социальной психологии является соответствие: что заставляет людей вести себя одинаково и следовать тому, что другие говорят и делают?
|
|
|
Когнитивные психологи изучают мышление, память и язык. Одна проблема, изучаемая когнитивными психологами, состоит в том, как люди запоминают числа. Например, как лучше запомнить несколько цифр? Лучше ли повторять цифры про себя или пытаться придать какое-то значение этим числам? Когнитивный психолог может также изучать язык. Например, почему маленькие дети могут выучить второй язык так быстро и легко? Когнитивные психологи также заинтересованы в том, как люди учатся решать проблемы, такие как поиск нового места.
Клинические психологи изучают психические заболевания. Например, клинический психолог может попытаться выяснить причины депрессии и выяснить способы оказания помощи людям, находящимся в депрессии. Другие клинические психологи могут изучать поведение людей, страдающих зависимостью от наркотиков, так что эту проблему можно предотвратить и вылечить. Другая тема, представляющая интерес для клинических психологов, — это насильственное поведение. Очень важно найти способы предотвращения насилия и изменить поведение людей, которые совершают насильственные действия.
|
|
|
Некоторые психологи заинтересованы в измерении психологических характеристик. Например, психологи могут разработать тесты для оценки интеллекта, личностных качеств или интересов человека. Эти тесты могут использоваться, чтобы помочь людям принимать решения об образовании, профессии и клиническом лечении.
Психологов, которые изучают поведение животных, называют этологами. Этологи часто отправляются в районы дикой природы, чтобы понаблюдать за деятельностью птиц, рыб или других животных. Эти психологи пытаются выяснить, почему у некоторых животных есть «инстинкты» для различного поведения, такого как воспитание детей, спаривание или борьба. Некоторые этологи очень много узнали о необычном поведении, наблюдаемом у многих животных.
Это только некоторые из многих областей психологии. Поистине, психология — одна из самых интересных областей знаний!
|
|
|
Psychology
Are you interested in the behaviour of people and animals? If you are, then you might enjoy the study of psychology. Psychology is the study of behaviour, but this is a very large area of study. There are several different branches of psychology, each of which studies a different aspect of behaviour.
Social psychologists study interactions among people. For example, a social psychologist might try to learn about the situations that cause people to behave aggressively. Another question studied by social psychologists is why certain people become attracted to each other. One of the interesting problems in social psychology is conformity: what causes people to behave in the same way, and to follow what others do and say?
Cognitive psychologists study thinking, memory, and language. One problem studied by cognitive psychologists is how people remember numbers. For example, what is the best way to memorize some numbers? Is it better to repeat the numbers to oneself, or to try to attach some meaning to these numbers? A cognitive psychologist might also study language. For example, why can young children learn a second language so quickly and easily? Cognitive psychologists are also interested in the ways that people learn to solve problems, such as finding a new place.
Clinical psychologists study mental illnesses. For example, a clinical psychologist might try to find out the causes of depression and to figure out ways of helping people who are depressed. Other clinical psychologists might study the behaviour of people who suffer from addiction to drugs, so that this problem can be prevented and treated. Another topic of interest to clinical psychologists is violent behaviour. It is very important to find ways of preventing violence and to change the behaviour of persons who act violently.
Some psychologists are interested in the measurement of psychological characteristics. For example, psychologists might develop tests to assess a person’s intelligence, personality traits, or interests. These tests can be used to help people make decisions about education, occupation, and clinical treatment.
Psychologists who study the behaviour of animals are called ethologists. Ethologists often go into wilderness areas to watch the activity of birds, fish, or other animals. These psychologists try to figure out why it is that some animals have “instincts” for various behaviours such as parenting, mating, or fighting. Some ethologists have learned very much about the unusual behaviours observed in many animals.
These are only a few of the many areas of psychology. Truly, psychology is one of the most interesting areas of knowledge!
William Shakespeare
There have been many great writers in the history of English literature, but there is no doubt about which writer was the greatest. Many people consider William Shakespeare to have been the best writer who ever lived.
William Shakespeare was born in the town of Stratford, England, in the year 1564. When he was a young man, Shakespeare moved to the city of London, where he began writing plays. His plays were soon very successful, and were enjoyed both by the common people of London and also by the rich and famous. In addition to his plays, Shakespeare wrote many short poems and a few longer poems. Like his plays, these poems are still famous today.
Shakespeare’s most famous plays include Romeo and Juliet, Macbeth, Hamlet, King Lear, Othello, and Julius Caesar. Usually, Shakespeare did not invent the stories that he told in his plays. Instead, he wrote his plays using stories that already existed. However, Shakespeare’s plays told these stories in a more interesting way than ever before. Some of the stories were tragedies, some were comedies, and some described historical events.
In his plays, Shakespeare revealed a very wide knowledge of many areas of life. The characters in his plays discuss many different topics, often with the knowledge of experts. But what is even more impressive about these plays is Shakespeare’s use of the English language. His vocabulary was very large, and Shakespeare seems to have introduced many words to the language! Also, many of the phrases that are said by Shakespeare’s characters are now used in everyday conversation. Today, writers often use quotations from Shakespeare’s plays in their own works.
But perhaps even the most impressive features of Shakespeare’s plays are the characters within them. The many characters in his plays seem very different from each other, but they seem very realistic. The emotions they feel, the words they say, and the actions they perform are all easily understood. Many people who watch one of Shakespeare’s plays will find that they know people who remind them somewhat of the characters in those plays.
Shakespeare died in the year 1619, but his writings are still popular today, 400 years after they were written. The poems and plays are greatly admired by experts in literature, but also by people in general. Each year, hundreds of thousands of people enjoy attending performances of Shakespeare’s plays. No other writer in the English language has remained so popular for such a long time.
Уильям Шекспир
В истории английской литературы было много великих писателей, но нет никаких сомнений в том, кто из них был величайшим. Многие считают Уильяма Шекспира лучшим писателем на свете.
Уильям Шекспир родился в городе Стратфорд, Англии, в 1564 году. В молодости Шекспир переехал в Лондон, где начал писать пьесы. Его пьесы вскоре стали очень успешными и понравились как простым лондонцам, так и богатым, и знаменитым. Помимо своих пьес, Шекспир написал много коротких стихотворений и несколько поэм. Как и его пьесы, эти стихи до сих пор известны.
Самые известные пьесы Шекспира включают в себя Ромео и Джульетту, Макбета, Гамлета, Короля Лира, Отелло и Юлия Цезаря. Обычно Шекспир не выдумывал историй, которые рассказывал в своих пьесах. Вместо этого, он писал свои пьесы, используя истории, которые уже существовали. Однако пьесы Шекспира рассказывали эти истории интереснее, чем когда-либо прежде. Некоторые из историй были трагедиями, некоторые-комедиями, а некоторые описывали исторические события.
В своих пьесах Шекспир раскрыл очень широкое знание многих сфер жизни. Персонажи в его пьесах обсуждают много разных тем, часто со знанием дела. Но что еще более впечатляет в этих пьесах, так это использование Шекспиром английского языка. Его словарный запас был очень велик, и Шекспир, кажется, ввел в язык много слов! Кроме того, многие фразы, которые говорят персонажи Шекспира, теперь используются в повседневной беседе. Сегодня писатели часто используют цитаты из пьес Шекспира в своих произведениях.
Но, пожалуй, самое впечатляющее в шекспировских пьесах – это их персонажи. Многие персонажи в его пьесах кажутся очень разными, но очень реалистичными. Эмоции, которые они чувствуют, слова, которые они говорят, и действия, которые они выполняют, легко понять. Многие люди, которые смотрят одну из пьес Шекспира, обнаруживают, что они знают людей, которые немного напоминают им персонажей этих пьес.
Шекспир умер в 1619 году, но его произведения по-прежнему популярны сегодня, через 400 лет после того, как они были написаны. Стихи и пьесы вызывают восхищение не только у знатоков литературы, но и у людей в целом. Ежегодно сотни тысяч людей с удовольствием посещают спектакли шекспировских пьес. Ни один другой английский писатель не оставался столь популярным в течение столь долгого времени.
Дата добавления: 2019-09-08; просмотров: 207; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!