Финансовая политика предприятия: цель, содержание, направления формирования.
Сущность, цель и задачи финансовой политики хозяйствующих субъектов, составные элементы, понятие финансовой стратегии и финансовой тактики. Виды финансовой политики: дивидендная, амортизационная, кредитная, налоговая, ценовая и т.д.
Финансовая политика – это совокупность взаимосвязанных действий, связанных с финансами или финансовыми отношениями, направленных на достижение определенной цели.
Цели финансовой политики (по учебному пособию В.А.Слепова):
1) максимизация прибыли;
2) оптимизация структуры капитала компании и обеспечение ее финансовой устойчивости;
3) достижение информационной прозрачности финансово-экономического состояния организации для собственников, инвесторов, кредиторов;
4) обеспечение инвестиционной привлекательности организации;
5) создание эффективного механизма управления организацией на основе диагностики финансового состояния, выбора стратегических целей деятельности компании и поиска путей их достижения;
6) повышение уровня капитализации компании;
7) повышение конкурентноспособности и усиление позиции фирмы на рынке.
Задачи финансовой политики: обеспечение источниками финансирования производства; недопущение убытков и увеличение массы прибыли; выбор направлений и оптимизация структуры производства; минимизация финансовых рисков; рациональное вложение финансовых потоков, полученной прибыли; поиск резервов улучшения финансового состояния и повышение финансовой устойчивости организации; минимизация расходов; рост объема производства и реализации и т.д.
|
|
|
Финансовая стратегия разрабатывается в соответствии с глобальными задачами социально-экономической стратегии организации. Она представляет собой долгосрочную финансовую политику. В процессе ее разработки прогнозируются основные тенденции развития финансов, формируется концепция использования, намечаются принципы финансовых отношений с государством (налоговая политика) и партнерами (поставщиками, покупателями, кредиторами, инвесторами, страховщиками и др.)
Стратегия предполагает выбор альтернативных путей развития организации. При этом используются прогнозы, опыт и интуиция специалистов (менеджеров) для мобилизации финансовых ресурсов на достижение поставленных целей. С позиции стратегии формируются конкретные цели и задачи производственной и финансовой деятельности и принимаются оперативные управленческие решения.
К важнейшим направлениям разработки финансовой стратегии организации относятся:
• анализ и оценка финансово-экономического состояния;
• разработка учетной и налоговой политики;
|
|
|
• выработка кредитной политики;
• управление основным капиталом и амортизационная политика;
• управление оборотными активами и кредиторской задолженностью;
• управление заемными средствами;
• управление текущими издержками, сбытом продукции и прибылью;
• ценовая политика;
• выбор дивидендной и инвестиционной политики;
• оценка результатов организации.
Финансовая тактика направлена на решение частных задач конкретного этапа развития организации путем своевременного изменения способов организации финансовых связей, перераспределения денежных ресурсов между видами расходов и структурными подразделениями. При относительно стабильной финансовой стратегии финансовая тактика должна отличаться гибкостью, что вызывается изменением рыночной конъюнктуры (спроса и предложения на ресурсы, товары, услуги и капитал).
Дивидендная политика - процесс принятия решения о выплате дивидендов акционерам и о размере реинвестируемой прибыли.
Основная цель дивидендной политики – установление необходимой пропорциональности между текущим потреблением прибыли собственником и будущим ее ростом, максимизирующим рыночную стоимость предприятия и обеспечивающим его стратегическое развитие.
|
|
|
Важнейшей задачей дивидендной политики является обеспечение оптимального сочетания интересов акционеров с необходимостью достаточного финансирования развития предприятия.
Виды дивидендной политики.
1. Остаточная. Если денежные средства, необходимые для реализации выгодных проектов, превышают размер располагаемого нового капитала, то дивиденды не выплачиваются, а вся чистая прибыль реинвестируется. Если денежные средства меньше, чем располагаемый размер нового капитала, то дивиденды выплачиваются по остаточному принципу.
2. Фиксированного дивидендного выхода. Предприятия могут устанавливать оптимальное значение дивидендного выхода и придерживаться его. Но так как величина чистой прибыли варьируется по годам, то денежное выражение дивидендных выплат тоже будет различно.
3. Снижающихся дивидендов на акцию и остаточного подхода к нераспределенной прибыли.
4. Выплаты дивидендов акциями. Эта политика может проводиться как при неблагополучном финансовом состоянии, так и при временном недостатке финансовых средств для реализации инвестиционных программ при общей финансовой устойчивости.
5. Выкупа собственных акций, что означает использование чистой прибыли на выплаты владельцам капитала и, следовательно, может рассматриваться как дивидендная политика, альтернативная денежным выплатам дивиденда.
|
|
|
Амортизационная политика представляет собой принятие решений относительно выборов способов начисления амортизационных отчислений по группам основных средств, направлена на формирование в бухгалтерском учете адекватного финансового результата и минимизацию налоговых платежей в бюджет.
На основе кредитной политики планируются направления и условия кредитования, разрабатывается порядок выдачи кредитов, формируется портрет потенциального заемщика, продумывается система скидок и поощрений, порядок возврата долга, формирование процентной ставки и другие нюансы кредитования.
Задача кредитной политики — определить кому, на каких условиях и в каком порядке выдавать кредит.
Предприятия разрабатывают кредитную политику для привлечения новых клиентов с помощью удобных способов расчета. Предлагать товары и услуги в рассрочку целесообразно только если сумма дохода от сотрудничества с новыми клиентами будет превышать расходы на обслуживание дебиторской задолженности. Кредитная политика помогает регулировать этот вопрос.
Кредитная политика позволяет организовать работу таким образом, чтобы риск, на который идет предприятие при выдаче кредитов, был с высокой долей вероятности оправдан потенциальной прибылью. При этом предоставление рассрочки клиентам не должно приводить к убыткам для компании.
Налоговая политика организации — это система методов (способов), приемов, методик ведения налогового учета, а также формирования, оптимизации, исчисления и анализа налоговых показателей. Под налоговыми показателями понимается величина налоговых платежей, а также относительные величины, характеризующие:
-долю налогов и сборов в активах и пассивах организации;
-соотношение сумм различных видов налогов;
-налоговую платежеспособность организации и т.д.
Ценовая политика предприятия представляет собой комплекс мероприятий, формирующих цены на продукцию или услуги предприятия, в зависимости от целей, преследуемых руководством компании в конкретный период времени.
17. Сущность, функции и сегменты финансового рынка (фондовый, страховой, банковский и др.). Субъекты финансового рынка и их характеристика.
Понятие финансового рынка и характеристика его сегментов (фондовый, страховой, банковский и др.), субъекты финансового рынка, их функции и роль, особенности регулирования и современные тенденции функционирования финансового рынка.
Мировой финансовый рынок — это совокупность национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством финансовых учреждений с целью достижения нормального соотношения между предложением и спросом на капитал. На финансовом рынке объектом купли-продажи выступают финансовые ресурсы.
Финансовый рынок, как экономическая категория, - это совокупность отношений, связанных с перераспределением денежных ресурсов между субъектами хозяйствования.
Функциями финансового рынка являются:
1) Основная функция финансового рынка заключается в обеспечении перетока средств от субъектов хозяйствования, для которых они в данный момент являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в финансовых ресурсах.
2) реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах;
3) организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков);
4) финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления;
5) воздействие на денежное обращение.
Сегменты финансового рынка:
1) Денежный рынок - совокупность однородных национальных кредитных и депозитных рынков, где ЦБ, коммерческие банки совершают сделки по краткосрочным ценным бумагам.
2) Кредитный рынок - рынок, на котором объектом купли-продажи выступают кредитные ресурсы и обслуживающие их финансовые инструменты. Рынок кредитов (ссудных капиталов) – это сфера деятельности банков, где объектом сделок являются срочные, платные и возвратные ссуды, не связанные с оформлением специальных документов, которые могли бы самостоятельно обращаться на рынке.
3) Валютный рынок - система устойчивых организационно-экономических отношений, по купле-продаже иностранных валют и платежных документов в иностранной валюте.
4) Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – часть финансового рынка, где осуществляется эмиссия и обращение ценных бумаг, то есть специальных документов, которые имеют собственную стоимость и могут самостоятельно обращаться на рынке. Понятие «рынок ценных бумаг» шире понятия «фондовый рынок».
5) Страховой рынок - объектом купли-продажи является специфический товар - страховая защита или страховое покрытие.
6) Рынок золота - объектом купли-продажи выступает золото, серебро, платина.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 220; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!