Основные понятия финансовой математики.
Финансовая математика оперирует методами вычисления, которые очень полезны при расчете результатов предпринимательской деятельности и могут учитывать три типа равноправных параметров в рамках одной коммерческой сделки:
- стоимостные характеристики (размеры платежей, долговых обязательств, кредитов и т. д.);
- временные данные (даты или сроки выплат, продолжительность льготных периодов или отсрочки платежей и т. п. );
-·специфические параметры (например, процентные ставки, которые могут быть заданы и в скрытой форме).
Методы финансово-экономических расчетов позволяют определять:
- проценты, процентные деньги и процентные ставки;
- данные при начислении простых и сложных процентов;
- наращение средств по простой и сложной ставке процентов;
- данные для выполнения стоимостной оценки потоков финансовых платежей;
- данные для планирования погашения задолженности, кредитов, ссуд и т.д.
Проценты – это доход от предоставления капитала в долг в различных формах (ссуды, кредиты и т.д.), либо от инвестиций производственного или финансового характера.
Процентная ставка – это величина, характеризующая интенсивность начисления процентов.
Величина получаемого дохода (т.е. процентов) определяется исходя из величины вкладываемого капитала, срока, на который он предоставляется в долг или инвестируется, размера и вида процентной ставки (ставки доходности).
|
|
|
Наращение (рост) первоначальной суммы долга – это увеличение суммы долга за счет присоединения начисленных процентов (дохода).
Множитель (коэффициент) наращения – это величина, показывающая, во сколько раз вырос первоначальный капитал.
Период начисления – это промежуток времени, за который начисляются проценты (получается доход).
Интервал начисления – это минимальный период, по прошествии которого происходит начисление процентов.
Существуют два способа определения и начисления процентов:
1. Декурсивный. Проценты начисляются в конце каждого интервала начисления. Их величина определяется исходя из величины предоставляемого капитала. Декурсивная процентная ставка (ссудный процент) представляет собой выраженное в процентах отношение суммы начисленного за определенный интервал дохода к сумме, имеющейся на начало данного интервала.
2. Антисипативный (предварительный). Проценты начисляются в начале каждого интервала начисления. Сумма процентных денег определяется исходя из наращенной суммы. Антисипативным процентом (учетной ставкой) будет выраженное в процентах отношение суммы дохода, выплачиваемого за определенный интервал, к величине наращенной суммы, полученной по прошествии этого интервала.
|
|
|
При обоих случаях начисления процентов процентные ставки могут быть:
- простыми – если они применяются к одной и той же первоначальной денежной сумме в течение всего периода начисления;
- сложными – если по прошествии каждого интервала начисления они применяются к сумме долга и начисленных за предыдущие интервалы процентов.
По известным методикам финансово-экономических расчетов можно рассчитать, например:
- начисление сложных процентов несколько раз в году;
- дисконтирование по сложной ставке процентов;
- срок ссуды и уровень ставки процентов;
- эквивалентность простых и сложных процентных ставок;
- наращенную сумму постоянной финансовой суммы с выплатой платежей в конце периода;
- современную величину и срок аннуитета с выплатой платежей в конце или начале периодов;
- аннуитеты (постоянные ренты) с начислением простых процентов и многое другое.
Управление краткосрочной кредиторской задолженностью.
К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность.
Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам – кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.).
|
|
|
Краткосрочная кредиторская задолженность – это обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. К ней относятся:
- счета и векселя к оплате;
- банковские ссуды;
- долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа,
- задолженность по налогам и отсроченные налоги;
- задолженность по заработной плате;
-различные полученные авансы;
- часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.
Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям.
В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.
|
|
|
Для того, чтобы эффективно управлять долгами предприятия необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые.
Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений.
На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.
Процесс разработки политики управления ККЗ включает этапы:
1. Выбор поставщика (солидность, возможность установления долгосрочных отношений, наличие различных схем поставки сырья и материалов).
2. Контроль своевременности расчетов (превышение предельного срока оплаты поставленных материалов и сырья приводит к штрафным санкциям).
3. Выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации (скидка при быстрой оплате).
4. Проведение сравнительного анализа величины ДЗ с величиной КЗ (нужно, чтобы ДЗ<=КЗ).
5. Анализ фактических потерь, связанных с непогашением ККЗ.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 1611; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!