Денежные потоки и методы их оценки.
Денежный поток предприятия - собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:
1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах.
2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития.
3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия.
4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале.
5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия.
6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.
7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.
Классификация денежных потоков:
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:
- денежный поток по предприятию в целом;
- денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия.
|
|
|
- денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.
2. По видам хозяйственной деятельности выделяют следующие виды денежных потоков:
- денежный поток по операционной деятельности;
- денежный поток по инвестиционной деятельности;
- денежный поток по финансовой деятельности.
3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:
- положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций («приток денежных средств»);
- отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций («отток денежных средств»).
4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
- валовой денежный поток;
- чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.
|
|
|
5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
- избыточный денежный поток;
- дефицитный денежный поток.
6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:
- настоящий денежный поток;
- будущий денежный поток.
7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:
- регулярный денежный поток;
- дискретный денежный поток.
8. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:
- регулярный денежный поток с равномерными Временными интервалами В рамках рассматриваемого период;
- регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами В рамках рассматриваемого периода.
Основные принципы управления денежными потоками:
1. Принцип информативной достоверности.
2. Принцип обеспечения сбалансированности.
3. Принцип обеспечения эффективности.
4. Принцип обеспечения ликвидности.
Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.
|
|
|
Оценка движения денежных средств предприятия за отчетный период, а также планирование денежных потоков на перспективу является важнейшим дополнением анализа финансового состояния предприятия и выполняет следующие задачи:
- определение объема и источников, поступивших на предприятие денежных средств;
- выявление основных направлений использования денежных средств;
-оценка достаточности собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности;
- определение причин расхождения между величиной полученной прибыли и фактическим наличием денежных средств.
Основными методами расчета величины денежных потоков являются прямой и косвенный.
Прямой метод расчета. Расчет прямым методом ведется посредством отражения итогов операций по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой.
Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценить платежеспособность предприятия, а также контролировать поступление и расходование денежных средств. Он позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств, дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.
|
|
|
В Российской Федерации прямой метод положен в основу формы №4 «Отчет о движении денежных средств».
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств.
Косвенный метод состоит в том, что финансовый результат (чистую прибыль или убыток), трансформируют в финансовый результат, рассчитанный по кассовому методу (денежный поток).
Для трансформации прибыли в денежный поток применяют ряд корректировок, устраняющих влияние так называемых неденежных факторов.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 281; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!