Анализ рентабельности деятельности предприятия.
Показатели рентабельности. Порядок их расчета и анализа. Методика факторного анализа рентабельности производственной и предпринимательской деятельности. Анализ рентабельности инвестированного капитала.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1.Показатели, характеризующие рентабельность( окупаемость ) издержек производства и инвестиционных проектов;
2.Показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3.Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей;
Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности( окупаемость издержек) исчисляется путем отношения валовой(Прп ) или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции(И).
R3=Прп /И или R3=ЧП/И
|
|
|
Она показывает сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.
Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ВР). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:
Rрп=Прп/ВР или Rрп=ЧП/ВР
Рентабельность( доходность капитала ) исчисляется отношением балансовой(валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала(SК) или отдельных его слагаемых: собственного(акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.
Rк=БП/ SК, Rк=Прп/ SК, Rк=ЧП/ SК
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
|
|
|
Уровень рентабельности производственной деятельности(окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от 3-х основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, её себестоимости и средних цен реализации.
Факторная модель этого показателя имеет вид:
R=П(при VРПобщ,УД i,Ц i,С i)/И(при VРПобщ,УД i*С i)
Расчет влияния факторов 1-ого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить по следующим формулам и используя данные таб.1:
Rпл=Ппл/ПСпл
Rф=Пф/ПСф
DRобщ=Rф-Rпл
DRvрп=(ВРпл/ПСпл-1)*100% - Rпл
DRуд=ВРусл/ПСусл*100% - ВРпл/ПСпл*100%
DRц=(ВРф-ВРусл)/ПСусл*100%
DRс=Rф- (ВРф/ПСусл-1)*100%
Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции.
Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:
|
|
|
Ri=П i/И i= VРП i(Ц i-С i)/ VРП i*С i=(Ц i-С i)/С i=Ц i/С i –1
По данным таб.1.3 можно рассчитать влияние этих факторов на изменение уровня рентабельности изделий:
Rпл=(Цпл-Cпл)/Cпл, Rф=(Цф-Сф)/Сф, Rусл=(Цусл-Сусл)/Сусл
Таким же образом производится факторный анализ рентабельности продаж. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленная в целом по предприятию, имеет следующий вид:
Rрп= Прп= f[VРПобщ,УД i,Ц i,С i ]/ВР= f[VРПобщ,УД i,Ц i ]
Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:
Rрп=П i/ВР i= VРП i(Ц i-С i)/ VРП i*Ц i=(Ц i-С i)/Ц i
Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности инвестированного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции(VРП), ее структуры(УДi),себестоимости, среднего уровня цен(Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг(ВФР).
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости Коб ), который определяется отношением суммы оборота к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.
|
|
|
Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.
И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом. Объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, ибо с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.
Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде:
R= БП= f( VРПобщ,УД i,Ц i,С i,ВРФ)/ åК= f( VРПобщ,УД i,К i)
При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов 2-го уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализованных результатов.
Для анализа рентабельности производственного капитала исчисляемой как отношение балансовой прибыли к среднегодовой себестоимости основных фондов и материальных оборотных средств, можно использовать факторную модель, предложенную Бахановым М.И. и Шереметом А.Д.
R=P/(F+E)=P/N/(F/N+E/N)=(1-S/N)/(F/N+E/N)=(1-(И/N+М/N+А/N)/(F/N+E/N)
где P-прибыль балансовая;
E-средние остатки материальных оборотных средств;
F-средняя стоимость основных фондов;
N-выручка от реализации продукции;
P/N-рентабельность продаж;
F/N+E/N-капиталоемкость продукции (обратный показатель коэффициен ту оборачиваемости;
S/N-затраты на рубль продукции;
И/N-затратоемкость продукции;
М/N-материалоемкость продукции;
А/N-фондоемкость продукции;
Постепенно заменяя базовый уровень каждого фактора на фактический можно определить на сколько изменился уровень рентабельности производственного капитала за счет зарплатоемкости, материалоемкости, фондоемкости, капиталоемкости продукции, т.е. за счет факторов интенсификации производства.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 130; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!