Прогноз показателей финансового состояния предприятия

При оптимальном использовании чистой прибыли.

Произведем расчеты, показывающие каковы будут показатели платежеспособности и финансовой устойчивости при отсутствии убытков.

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 13.

Таблица 13 - Анализ ликвидности баланса.

Актив	Начало	Конец	Пассив	Начало	Конец	Платежный излишек (недостаток)
	периода	периода		периода	периода	Нач.пер.	Кон.пер.
А1	1269325	1335777	П1	1056004515	729770369	-1054735190	-728434592
А2	576202628	710112367	П2	0	49153000	576202628	660959367
А3	257422707	248496619	П3	0	338740489	257422707	-90243870
А4	4236252823	4165628303	П4	4015142968	4007909208	221109855	157719095
Баланс	5071147483	5125573066		5071147483	5125573066

Из таблицы 13 видно, что баланс ДОАО “«ННН - нефть»” не стал абсолютно ликвидным, несмотря на произведенные изменения, как на начало, так и на конец анализируемого периода:

- на начало периода А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4

- на конец периода А1 < П1

А2 > П2

А3 < П3

А4 > П4

Но все же видны существенные изменения, начало периода у данного предприятия не хватает средств для погашения наиболее срочных обязательств в размере 1054735190 тыс.руб. Но это на 82250929 тыс.руб. меньше чем при анализе исходного баланса. Сохраняется так же отрицательный результат при сравнении четвертой группы, то есть у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, но этот результат сравнения улучшился на 82250929 тыс.руб.

На конец периода у предприятия уменьшился дефицит денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, он составил 728434592 тыс.руб. Это более чем в два раза лучше исходного показателя. Сохраняется возникший дефицит денежных средств по обеспечению долгосрочных обязательств в размере 90243870 тыс.руб. Но показатель отсутствия собственных оборотных средств сократился почти в 6,7 раз. Эти данные говорят о повышении платежеспособности предприятия.

Чтобы составить более полное представление об изменении платежеспособности предприятия рассмотрим относительные показатели ликвидности. Расчет этих показателей представлен в таблице 14.

Таблица 14 - Относительные показатели ликвидности.

Наименование Коэффициента

Порядок

Пояснения

Норматив

Значение

коэффициента

расчета

1996

1997

1.Коэффициент текущей

А1+А2+А3

Дает общую оценку

ликвидности (Кпт)

П1+П2

платежеспособности

> 2

0,791

1,232

2.Коэффициент быстрой

А1+А2

Показывает возмож

ликвидности (Кпб)

П1+П2

ность погашения кратко

от 0,8

срочных обязательств

до 1,0

0,547

0,913

в случае невозможности

продажи запасов

3.Коэффициент абсолют

А1

Показывает какая

ной ликвидности (Каб)

П1+П2

часть краткосрочной

задолженности может

> 0,2

0,001

0,002

быть погашена в

ближайшее время

4.Коэффициент восста

Показывает возмож

новления платежеспо

(Ктк+6/Т*

ность восстановления

собности (Квос.)

*(Ктк-Ктн))

платежеспособности

> 1

0,727

за определенный

промежуток времени

Из расчетов, полученных в таблице 14, видно, что наблюдается значительный рост относительных показателей платежеспособности предприятия, хотя они и ниже установленных норм, в два раза увеличился коэффициент текущей ликвидности, а коээфициент быстрой ликвидности даже достиг установленной нормы, в три раза увеличился коэффициент восстановления платежеспособности.

Для оценки изменения финансовой устойчивости предприятия определим показатели, характеризующие источники формирования запасов, представленных в таблице 15.

Таблица 15 - Показатели источников формирования запасов.

Показатели источников

Порядок

Пояснения

Значение

Формирования запасов

расчета

1996

1997

1.Наличие собственных

Показывает чистый

оборотных средств

IVрП - IрА -

оборотный капитал

-217007368

-156197197

СОС

- IIIрА

2.Функционирующий

Показывает наличие

капитал

СОС+VрП

собственных и

СД

долгосрочных заемных

-217007368

182543292

источников формиров.

запасов и затрат

3.Основные источники

Показывает общую

ОИ

СД+КЗС

величину основных

-217007368

231696292

(стр.610)

источников формиров.

запасов и затрат

Из полученных расчетов видно, что все показатели существенно улучшились. И хотя предприятие по-прежнему не имеет собственных оборотных средств, но в 1997 году значительно снизилась доля внеоборотных активов, финансируемых за счет заемных источников. Кроме того у предприятия появились в наличии долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат, значительно увеличиласьобщая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Расчет изменения показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования представлен в таблице 16.

Таблица 16 -Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования

Показатели	Порядок	Пояснения	Значение
	расчета		1996	1997
1. ифСОС	СОС - ЗЗ	Показывает излишек(+)
		или недостаток (-)	-478532562	-406215714
		собственных оборотных
		средств
2. ифСД	СД - ЗЗ	Показывает излишек(+)
		или недостаток (-)
		собствен.и долгосрочн.	-478532562	-67475225
		источников формиров.
		запасов
3. иф ОИ	ОИ -ЗЗ	Показывает излишек(+)
		или недостаток (-)
		общей величины	-478532562	-18322225
		основных источников
		формирования запасов

Расчеты, произведенные в таблице 16, показывают, что показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования имеют по-прежнему отрицательные значения, на предприятии сохраняется кризисное финансовое состояние. Произведем сравнительный анализ финансовой устойчивости, представленный в таблице 17.

Таблица 17 - Анализ финансовой устойчивости.

Показатели

Условные

Начало

Конец

Изменения за

обозначения

периода

Период

1.Источники формиро

вания собственных

IVрП-IIIрА

4019245455

4009431106

-9814349

Оборотных средств

2.Внеоборотные

IрА

4236252823

4165628303

-70624520

Активы

3.Наличие собствен

ных оборотн. Средств

СОС

-217007368

-156197197

60810171

(стр.1 - стр.2)

4.Долгосрочные

VрП

338740489

Пассивы

5.Наличие собствен

ных и долгосрочных

СД

-217007368

182543292

399550660

Заемных источников

формирования средств

(стр.3 + стр.4)

6.Краткосрочные

КЗС

49153000

заемные средства

7.Общая величина осн

источников формиров.

ОИ

-217007368

231696292

448703660

запасов

(стр.5 + стр.6)

8.Общая величина

ЗЗ

261525194

250018517

-11506677

запасов

9.Излишек(+),

недостаток(-) ифСОС

ифСОС

-478532562

-406215714

72316848

(стр.3 - стр.8)

10.Излишек(+), недос

таток(-) собственных

и долгосрочных заем

ифСД

-478532562

-67475225

411057337

ных источников форми

рования запасов

(стр.5 - стр.8)

11.Излишек(+), недос

Таток(-) общей вели

чины основных источ

ифОИ

-478532562

-18322225

460210337

ников формирования

запасов

(стр.7 - стр.8)

Как видно из таблицы 17 изменения за период заметно улучшились.

Для более точного определения изменения финансовой ситуации на предприятии рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости, представленные в таблице 18.

Таблица 18 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Наименование	Способ	Нормальное	Пояснения		На начало		На конец	Отклонения
Показателя	расчета	ограничение			периода		периода
1.Коэффициент	стр.590+стр.690		Указывает,сколько
Капитализации	стр.490	<1	заемных средств
К1			предприятие прив		0,263		0,279	0,016
			лекло на 1руб.вло
			женных в активы
			собственных ср-в.
2.Коэффициент			Показывает,какая
Обеспеченности	стр.490-стр.190		часть оборотных ак
Собственными	стр.290	>0,6-0,8	тивов финансирует		-0,259		-0,162	0,096
Источниками			ся за счет собств
Финансирования			енных источников
К2
3.Коэффициент			Показывает удель-
Финансовой	стр.490	>0,5	ный вес собствен-
Независимости	стр.699		ных средств в общ		0,792		0,782	-0,010
			ей сумме источник
К3			ов финансирования
4.Коэффициент			Показывает, какая
Финансирования	стр.490	>1	часть деятельности
К4	стр.590+стр.690		финансируется за		3,806		3,587	-0,219
			счет собственных
			средств,а какая за
			счет заемных
5.Коэффициент			Показывает,какая
финансовой	стр.490+стр.590	опт.0,8-0,9	часть актива фина
устойчивости	стр.399-стр.390		нсируется за счет	0,792		0,848			0,056
К5			устойчивых источ
			ников
6.Коэффициент			Показывает сколько
финансовой			собственных ср-в
независимости	стр.490-стр.190		приходится на 1руб
в части	стр.210+стр.220		запасов.	-0,830		-0,625			0,205
формирования
Запасов
К6

Относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные в таблице подтверждают улучшение финансового состояния предприятия. Как показывают значения коэффициента капитализации, предприятие имеет достаточную стабильную финансовую устойчивость, так как коэффициент не изменился значительно за анализируемый период. Значительные изменения произошли с коэффициентом финансирования, показывающим, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какя за счет заемных. Значение этого коэффициента увеличилось в 1,8 раза.

Интегральная бальная оценка финансовой устойчивости представлена в таблице 19.

Таблица 19 - Интегральная оценка финансовой устойчивости

Показатели	На начало периода		На конец периода
Финансового	фактическое	количество	фактическое	количество
Состояния	значение	баллов	значение	баллов
1.Коэффициент
Абсолютной	0,001	0	0,002	0
Ликвидности

Продолжение таблицы 19

Показатели	На начало периода		На конец периода
Финансового	фактическое	количество	фактическое	количество
состояния	значение	баллов	значение	Баллов
2.Коэффициент
быстрой	0,547	0	0,913	0
Ликвидности
3.Коэффициент
текущей	0,791	0	1,232	5,3
ликвидности
4.Коэффициент
финансовой	0,792	17	0,782	17
независимости
5.Коэффициент
обеспеченности
собственными	-0,259	0	-0,162	0
источниками
Финансирования
6.Коэффициент
финансовой
независимости	-0,830	0	-0,625	0
в части
формирования
Запасов и затрат

Опираясь на расчеты, произведенные в таблице 19, можно сказать что при отсутствии убытков, формируемых из-за нерационального использования чистой прибыли, ДОАО “«ННН - нефть»” переместилось из 5 класса практически неплатежеспособных, высоко рискованных предприятий, к 3 классу предприятий. Это проблемные предприятия, но существует реальная возможность решить существующие проблемы.

Заключение.

В настоящем дипломном проекте рассмотрены теоретические вопросы, касающиеся одной из важнейших категорий экономики - прибыли, ее значения для предприятия, а также указаны пути увеличения прибыли.

По данному вопросу можно сделать вывод, что в условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к ее получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.

Следующим практическим этапом дипломного проекта стал анализ оценки условий получения и распределения прибыли на примере реальных данных крупнейшего предприятия города ДОАО «ННН - нефть». Проведенный анализ показал, что предприятие обладает достаточными ресурсами для получения прибыли. ДОАО «ННН - нефть» имеет запас финансовой устойчивости равный 15%, но нерациональное использование чистой прибыли на предприятии поставило его в крайне затруднительное финансовое положение. Мной выявлено, что на предприятии наблюдается кризисное финансовое состояние, это предприятие высочайшего риска, практически неплатежеспособное. Эти выводы подтверждаются следующими показателями:

- коэффициент текущей ликвидности – 0,567;

- коэффициент быстрой ликвидности – 0,42;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами - -0,162;

- коэффициент финансовой независимости – 0,664.

Такое состояние делает непривлекательным предприятие для инвесторов, а следовательно и сдерживает темпы максимизации прибыли.

С целью оптимизации использования прибыли и улучшения финансового состояния предприятия предложено два направления:

- обретение предприятием самостоятельности,

- снятие с баланса социальной сферы.

Указанные пути позволяют повысить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, например:

- по коэффициенту текущей ликвидности – на 117 %;

- по коэффициенту быстрой ликвидности – на 117 %;

- по коэффициент финансовой независимости – на 18 %.

Кроме того, реструктуризация позволит высвободить часть чистой прибыли предприятия, которую можно будет использовать для прироста оборотных средств, дефицит которых наблюдается на предприятии, обновления основных фондов, развития НТП.

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться не только к получению максимальной прибыли, но и к рациональному, оптимальному использованию уже полученной прибыли. Это позволит не только удерживать свои позиции на рынке, но и обеспечить динамичное развитие его производства в условиях конкуренции.

Список литературы

1. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. «Теория экономического анализы: учебник.». - М.: Финансы и статистика, 1996- 288с.

2. Балабанов И.Т. “Основы финансового менеджмента. Как управлять финансовым капиталом?”- М.: Финансы и статистика, 1994г.

3. Бизнес-план. Под ред. Р.Г. Маниловского. Москва 1998

4. Ворст И., Ревентлоу П. “Экономика фирмы” изд. “Высшая школа” 1993

5. Д. К. Шим, Д. Г. Сигел. Финансовый менеджмент. Москва 1996.

6. Ефимов О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1996 г.

7. Заяц Н.Е. Финансы предприятий. Минск, Высшая школа, 1995 г.

8. Ильенкова С.Д. "Экономика и статистика фирм" - М. : Финансы и статистика, 1996. - 240с

9. Ковалев В.В. “Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.” - М.: Финансы и статистика, 1996г. - 432с.

10. Крейнина М.Н. “Финансовое состояние предприятия. Методы оценки”.- М. .: ИКЦ “Дис”, 1997г- 224с..

11. Моляков Д.С. "Финансы предприятий отраслей народного хозяйства". - М.: ФиС , 1996.

12. Основы предпринимательской деятельности. Под ред. В.М. Власовой. Москва 1997

13. Палий В.Ф., Суздальцева Л.П. “Технико-экономический анализ производственно - хозяйственной деятельности предприятий” изд. “Машиностроение” - 1995

14. Рындин А.Б, Шамаев В.И. “Основы финансового менеджмента на предприятии” - М.: Финансы и статистика 1995г.

15. Скоун Т. "Управленческий учет".- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.

16. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия". - М.: Перспектива, 1993

17. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С.- М.:

18. Шеремет А.Д. “Экономический анализ в управлении производством” 1994

19. Шерсмет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА, 1997 г.

20. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. – М.

21. Шишкин А.К., Вартанян С.С. , Микрюков В.А. “Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях” “Инфра -м” - 1996

22. Э.А. Уткин. Управление фирмой. Москва 1996

23. "Финансовый менеджмент: теория и практика"/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1996

Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 122; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 89

Мы поможем в написании ваших работ!