Источники финансирования текущих активов
Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотного капитала, который испытывают сейчас практически все предприятия, тормозит ход производственного процесса.
Определить потребность в оборотном капитале можно тремя методами.
1. Аналитический (опытно-статистический) метод заключается в том, что потребность рассчитывается за ряд 3-5 лет и усредняется. Потребность определяется по формуле:
Поб=З+ДЗ-КЗ, (4.8)
где Поб — потребность в оборотном капитале;
З — запасы;
ДЗ — дебиторская задолженность;
КЗ — кредиторская задолженность.
Полученная путем усреднения величина корректируется с учетом ожидаемых тенденций в планируемом периоде.
2. Метод прямого счета исходит из норм запаса и однодневного оборота по каждому элементу нормируемых оборотных средств: производственных запасов, готовой продукции. Сначала определяется ожидаемое незавершенное производство, ожидаемая дебиторская задолженность, необходимые денежные средства и ценные бумаги, затем рассчитывается общая потребность в оборотном капитале.
3. Коэффициентный метод основывается на результатах метода прямого счета, которые корректируются в соответствии с ожидаемой динамикой роста объема производства.
|
|
|
Источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства. Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном в IV разделе баланса "Капитал и резервы", а о заемных и привлеченных источниках средств в V разделе баланса "Долгосрочные пассивы" и VI разделе "Краткосрочные пассивы".
В силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов покупателей и др.) у предприятий возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах, которые обеспечиваются за счет заемных и привлеченных средств. Более привлекательными являются привлеченные источники (кредиторская задолженность), которыми предприятие пользуется практически бесплатно.
Анализ движения денежных средств
Любой бизнес начинается при наличии некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации — в денежную. Кругооборот оборотного капитала непосредственно связан с основными хозяйственными операциями:
|
|
|
§ покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности;
§ производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.
Все эти операции многократно повторяются, сопровождаются денежными поступлениями и денежными платежами.
Таким образом, движение денежных средств охватывает период между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На его продолжительность влияют: период кредитования предприятия поставщикам, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.
Анализ движения денежных средств по видам деятельности проводится по данным формы №4 "Отчет о движении денежных средств" (см. приложение 7 и 8) и бухгалтерского учета (обороты по синтетическим счетам) двумя методами — прямым и косвенным.
Для оценки движения денежных средств ОАО "Измайловская мануфактура" прямым методом составим аналитическую таблицу (табл. 4.2).
Таблица 4.2. Движение денежных средств ОАО "Измайловская мануфактура"
|
|
|
в 1997, 1998 и 1999 гг. (расчет прямым методом).
| Показатели | Номер строки формы № 4 | Сумма, тыс. руб. | |||||
| За 1998 год | За 1999 год | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||||
| 1. Текущая деятельность | |||||||
| 1.1. Приток денежных средств: |
| 19 694 | 77 268 | ||||
| - выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг |
030 |
18 812 | 68 096 | ||||
| - авансы, полученные от покупателей | 050 | — | — | ||||
| - целевое финансирование | 060 | — | — | ||||
| - прочие поступления (суммы, выданные ранее подотчетным лицам) |
110 |
882 | 9 172 | ||||
| 1.2. Отток денежных средств: |
| 19 161 | 66 863 | ||||
| - оплата приобретенных товаров, работ, услуг |
130 |
12 769 | 52 988 | ||||
| - оплата труда | 140 | 3 190 | 6 057 | ||||
| - отчисления на социальные нужды | 150 | — | — | ||||
| - выдача подотчетных сумм | 160 | 379 | 861 | ||||
| - выдача авансов | 170 | — | — | ||||
| - расчеты с бюджетом | 220 | 2 318 | 5 264 | ||||
| - оплата процентов по полученным кредитам, займам |
230 |
505 | 1 693 | ||||
| 1.3. ИТОГО: приток (+), отток (-) денежных средств (стр. 1.1 - стр. 1.2) |
|
+ 533 | + 10 405 | ||||
| 2. Инвестиционная деятельность | |||||||
| 2.1. Приток денежных средств: | 680 | — | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||||
| - выручка от реализации основных средств и иного имущества
| 040 |
680 | — | ||||
| 2.2. Отток денежных средств: | 47 | 232 | |||||
| - оплата долевого участия в строительстве | 180 | — | — | ||||
| - оплата машин, оборудования | 190 | 47 | 232 | ||||
| 2.3. ИТОГО приток (+), отток (-) (стр. 2.1 - стр. 2.2) |
+ 633 | - 232 | |||||
| 3. Финансовая деятельность | |||||||
| 3.1. Приток денежных средств | — | — | |||||
| 3.2. Отток денежных средств: | — | — | |||||
| - финансовые вложения | 200 | — | — | ||||
| - выплата дивидендов | 210 | — | — | ||||
| 3.3. ИТОГО: отток (-) (стр. 3.1 - стр. 3.2) | — | — | |||||
| Всего изменение денежных средств (стр. 1.3 + стр. 2.3 + стр. 3.3) |
+ 1 166 | + 10 173 | |||||
Из таблицы 4.2 видно, что общее изменение денежных средств ОАО (приток в сумме 1166 тыс. руб. в 1998 г. и 10173 тыс. руб. в 1999 г.) свидетельствует о достаточном поступлении денежных средств. При этом в 1998 году денежные средства поступали как от текущей (533 тыс. руб.), так и от инвестиционной деятельности (633 тыс. руб.). Однако в 1999 г. развитие инвестиционной деятельности (отток 232 тыс. руб.) обеспечивалось полностью за счет текущей деятельности предприятия (приток 10405 тыс. руб.). Финансовая деятельность предприятия за анализируемый период не принесла никаких поступлений, но и не развивалась за счет других видов деятельности.
Недостаток прямого метода в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Для выявления причин указанных расхождений проводят анализ движения денежных средств косвенным методом, суть которого — преобразование величины прибыли в величину денежных средств.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 182; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!