В балансовой оценке) за 1997, 1998 и 1999 гг. (тыс. руб.)
Наименование показателей | На конец 1997 г. | На конец 1998 г. | На конец 1999 г. |
I. Активы | |||
1. Внеоборотные активы | 27 740 | 23 164 | 21 578 |
2. Оборотные активы | 2 806 | 7 631 | 12 684 |
в том числе: | |||
3. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал | — | — | — |
4. ИТОГО активы (стр.1+стр.2-стр.3) | 30 546 | 30 795 | 34 262 |
II. Пассивы | |||
5. Целевые финансирование и поступление | — | — | — |
6. Долгосрочные пассивы | — | — | — |
7. Краткосрочные пассивы | 2 752 | 5 157 | 6 578 |
в том числе: | |||
8. Доходы будущих периодов | — | — | — |
9. Фонды потребления | — | — | — |
10. ИТОГО: пассивы, исключаемые из стоимости активов (стр.5+стр.6+стр.7-стр.8-стр.9) | 2 752 | 5 157 | 6 578 |
11. Стоимость чистых активов: стр.4(итого активов)-стр.10(итого пассивов) | 27 794 | 25 638 | 27 684 |
Как видно из таблицы 3.3, в течение всего анализируемого периода у предприятия было достаточно чистых активов: в 1997 г. — 27794 тыс. руб., в 1998 г. — 25638 тыс. руб., в 1999 г. — 27684 тыс. руб. Несмотря на увеличение активов, участвующих в расчете, с каждым годом наблюдается снижение чистых активов ОАО, что связано с более быстрым ростом пассивов по отношению к активам.
АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА[8]
Показатели оборачиваемости оборотного капитала
Термин "оборотный капитал" (его синоним в отечественном учете — оборотные средства) относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса.
|
|
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал подразделяется по следующим признакам:
q по функциональной роли в процессе производства: оборотные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо), незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов. Фонды обращения — это готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежные средства, расчеты с другими предприятиями и организациями. Такое деление необходимо для раздельного анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения;
q по практике контроля, планирования и управления: нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. На предприятии могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию, товары для перепродажи;
q по источникам формирования оборотного капитала: собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом раздела баланса "Капитал и резервы", раздела "Внеоборотные активы" и раздела "Убытки". Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование;
|
|
q по ликвидности (скорости превращения в денежные средства): абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
q по степени риска вложения капитала:
v оборотный капитал с минимальным риском вложений: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
v оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);
v оборотный капитал со средним риском вложений: малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов;
v оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом;
|
|
q по материально-вещественному содержанию: предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, и следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счете повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия.
Замедление времени оборота приводит к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.
Скорость оборота средств — это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.
На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.
|
|
К факторам внешнего характера относятся сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.
Внутренние факторы — ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.
Скорость оборачиваемости оборотного капитала оценивается по таким показателям, как:
1. Коэффициент оборачиваемости, или скорость оборота:
Коб= V р/СО (4.1)
где Vр — выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.);
СО — средняя величина оборотного капитала (тыс. руб.).
Коэффициент оборачиваемости показывает количество полных оборотов (раз), совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени. С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит эффективность использования оборотных средств улучшается.
2. Длительность одного оборота: Д=СОхТ/ V р, (4.2)
где Д — длительность одного оборота оборотного капитала (в днях);
Т — отчетный период (в днях).
Сокращение времени оборота, как уже отмечалось, ведет к высвобождению средств из оборота, а его увеличение — к дополнительной потребности в оборотных средствах.
3. Коэффициент закрепления оборотных средств:
Ка=СО/ V р (4.3)
Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.
В таблице 4.1 приводится расчет показателей оборачиваемости оборотных средств.
Таблица 4.1. Показатели оборачиваемости оборотных средств ОАО
"Измайловская мануфактура".
Показатели | 1998 год | 1999 год | Отклонения |
1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб. | 21 015 | 54 008 | + 32 993 |
2. Средние остатки всех оборотных средств, тыс. руб. | 5 218,5 | 10 157,5 | + 4 939 |
3. Коэффициент оборачиваемости, число оборотов | 4,027 | 5,317 | + 1,290 |
4. Длительность одного оборота (дней) | 90,638 | 68,647 | - 21,991 |
5. Коэффициент закрепления оборотных средств | 0,248 | 0,188 | - 0,060 |
Как видно из таблицы 4.1, оборачиваемость оборотных средств за 1999 г. ускорилась на 1,29 оборота и составила 5,317 оборота в год, или соответственно 68,647 дня при одном обороте 0,188 года.
Следует отметить, что оборачиваемость оборотного капитала ускорилась на 21,991 дня.
Ускорение оборачиваемости капитала ОАО способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.
Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.
Во-первых, высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота можно определить по формуле: D СО=СО1-СО0хК V р, (4.4)
где DСО — величина экономии (-) или привлечения (+) оборотного капитала;
СО1,СО0 — средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период соответственно;
КVр — коэффициент роста выручки от реализации продукции (в относительных единицах), КVр=Vр1/ Vр0=54008/21015@2,57.
На анализируемом предприятии, в соответствии с данными таблицы 4.1:
DСО=10157,5-5218,5х2,57@ - 3253,9 (тыс. руб.).
Во-вторых, можно использовать формулу:
D СО=(ДЛ1 - ДЛ0)х V 1ОДН., (4.5)
где ДЛ1, ДЛ0 — длительность одного оборота оборотных средств в днях;
V1ОДН. — однодневная реализация продукции (тыс. руб.)
Рассчитаем высвобождение оборотных средств на ОАО на основе показателей таблицы 4.1: DСО=(68,647-90,638)х147,97@ - 3253,9 (тыс. руб.),
то есть на ОАО "Измайловская мануфактура" благодаря ускорению оборачиваемости оборотных средств было высвобождено 3253, 9 тыс. руб.
Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок: D V р=(Коб1 - Коб0)хСО1 (4.6)
На рассматриваемом предприятии за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств прирост продукции составил 13103,175 тыс. руб. (DVр=+1,29х10157,5).
Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли DР можно рассчитать по формуле:
D Р=(Р0хКоб1/Коб0) - Ро, (4.7)
где Ро — прибыль за базисный период;
Коб1, Коб0 — коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.
Для ОАО данный коэффициент не рассчитываем, так как предприятие не получило прибыли от реализации ни в 1998, ни в 1999 гг.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 167; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!