Применение средств бизнес-аналитики для формирования портфеля ценных бумаг
Оглавление
1. Применение средств бизнес-аналитики для планирования и контроля исполнения бюджета 1
5. Применение средств бизнес-аналитики для формирования портфеля ценных бумаг. 3
6. Применение средств бизнес-аналитики для бюджетирования. 4
7. Применение средств бизнес-аналитики для разработки управленческой отчетности. 5
8. Применение средств бизнес-аналитики для управления клиентскими данными. 8
9.Применение средств бизнес-аналитики для формирования системы оценки финансового состояния организации. 9
10. Применение средств бизнес - аналитики для оценки KPI. 12
12. Применение средств бизнес-аналитики в маркетинговых исследованиях. 13
Применение средств бизнес-аналитики для планирования и контроля исполнения бюджета
Бюджетирование на предприятии – инструмент управления организацией на основе планирования, организации, контроля и оценки выполнения экономических показателей. Он используется для управления финансовыми ресурсами и принятия эффективных решений, направленных на выполнение финансовых задач компании.
Бюджетирование является адаптируемой под нужды компании системой управления. Внедрение полноценной системы требует изменения методов принятия значительного числа управленческих решений.
Одними из главных лиц, отвечающих за планирование и контроль исполнения бюджета является финансовый директор компании и руководители подразделений, непосредственно подчиняющихся ему.
|
|
|
Для достижения цели по организации бюджетного процесса и финансового планирования, компания использует средства бизнес-аналитики, которые помогают менеджменту принимать своевременные и правильные управленческие решения.
На стадии планирования, корректировки и контроля использования денежных средств компании наиболее важным является оперативное планирование и контроль исполнения оперативных планов платежей. Таким образом, наиболее применимым методом бизнес-анализа в данном случае является оперативный анализ.
Стоит отметить, что на этапе внедрения систем бюджетирования в компании должен быть регламентирован процесс составления бюджета и процесс накопления фактических данных. Фактические данные всегда должны находиться в информационной управленческой системе, для возможности проведения их оперативной обработки, осуществления текущего контроля и формирования оперативной отчетности.
В настоящее время в качестве наиболее распространенного средства для проведения оперативного анализа данных используются OLAP-технологии.
OLAP (Online Analytical Processing – аналитическая обработка в реальном времени) – технология обработки информации, включающая составление и динамическую публикацию отчетов и документов. Данная технология используется для быстрой обработки сложных запросов к базе данных. Технология OLAP обеспечивает высокую скорость обработки запросов. Она делает мгновенный снимок реляционной БД и структурирует ее в пространственную модель для запросов.
|
|
|
Суть технологии подразумевает организацию специального хранилища данных. Данные в хранилище попадают из оперативных систем (OLTP-системы). Для применения данной технологии в отношении процесса контроля за исполнением бюджета, данные о доходах/расходах компании должны непосредственно отражаться в отдельном хранилище, для того, чтобы сложные аналитические запросы к оперативной информации не тормозили текущую деятельность компании, блокируя на долгий срок таблицы и захватывая ресурсы серверов организации.
Задача данного хранилища – предоставления исходного «сырья» для анализа в простой и понятной структуре. OLAP-инструменты позволяют проводить анализ бюджета, строить бюджетные отчеты, в которых отражается анализ структуры доходов и расходов, сравнение расходов по определенным статьям в разрезе подразделений и центров финансовой ответственности.
|
|
|
Отчеты, сформированные с применением OLAP-инструментов (например, в BI-системах), также позволяют проводить анализ динамики ключевых показателей эффективности организации (анализ динамики выручки, себестоимости продукции или услуг, а также прибыли, которая была получена компанией по итогам отчетного периода).
OLAP-механизмы являются инфраструктурой для BI-систем, которые в свою очередь выступают в качестве инструментов для генерации различного рода отчетов. Интерактивность BI-систем позволяет пользователям быстро осуществлять навигацию, просматривать данные в различных разрезах и сечениях (в данном случае возможность анализа бюджетных показателей с помощью таких средств как детализация/обобщение (Drill Down / Drill Up), срез (Slice and Dice). Соответственно, BI-системы и BI-приложения являются незаменимыми средствами бизнес-аналитики для контроля исполнения бюджета, при планировании это также позволяет высшему менеджменту опираться на результаты проведенного анализа.
Среди наиболее известных BI-систем можно выделить следующие:
· Tableau (США);
· Microsoft Power BI (США);
· Qlik Sense (США/Швеция);
· SAP Business Objects (Германия);
· IBM Cognos Analytics (США).
Подводя итог, можно сделать вывод о том, что на основе анализа с помощью OLAP-технологий и BI-систем, как средств бизнес-аналитики, представляется возможным производить текущий контроль исполнения бюджета, проводить оценку выполнения плановых показателей. Стоит также отметить, что в случае выявления влияния различного рода факторов, которые не были учтены при текущем бюджетировании, это позволяет компании вносить соответствующие коррективы при планировании бюджета на будущие периоды.
|
|
|
Применение средств бизнес-аналитики для формирования портфеля ценных бумаг
Инвестор, при формировании портфеля ценных бумаг, решает ряд вопросов: нахождение оптимального соотношения между риском, доходом и ликвидностью.
Выбор компаний для инвестирования можно осуществлять на основе фондовых индексов. Компаниям попасть в индекс нелегко и очень почетно, что уже дает некоторую гарантию безопасности инвестирования.
Еще более простым способом составления портфеля ценных бумаг является метод Майкла О'Хиггинса и Гарднеров. Этот метод, используемый для уменьшения инвестиционного риска, позволяет осуществлять выбор компаний за короткое время и не требует анализа большого числа экономических показателей. Суть метода заключается в выборе сразу нескольких компаний, которые выявляются по следующей схеме:
1. Найти 10 компаний с макс дивидендами на основании индекса Доу Джонса.
2. Из этой группы оставить 5 компаний с наименьшей ценой акций.
3. Убрать одну компанию с минимальной ценой акций.
4. Разделить свой инвестиционный капитал на 5 равных частей.
5. 2/5 капитала вложить в компанию с самыми дешевыми акциями.
6. 3/5 капитала разделить поровну между 3 остальными компаниями из списка.
7. Вычислить количество акций компании, которое соответствует выделенным на нее денежным средствам, и купить эти акции.
Аналогом этого метода является метод, предложенный Н. Д. Эриашвили и Н. Г. Каменевой. Вместо индекса Доу Джонса здесь используется индекс «ЮНИТИ». Выбор осуществляется не из 10, а из 11 компаний, оставляют не 4, а 5 компаний.
Для пассивного управления применима модель квази-Шарпа, которая позволяет найти эффективный портфель при минимальном риске и наилучшим образом подходит для работы на нестабильном рынке. Для активного управления наилучшим является метод Хуанга и Литценбергера, позволяющий найти среди эффективного множества портфелей наиболее удовлетворяющий инвестора по доходности.
Для формирования эффективного и оптимального портфеля ценных бумаг целесообразно воспользоваться моделью Дж. Тобина, которая позволяет учитывать не только ценные бумаги, но и безрисковые активы (ГКО, ОФЗ), а также облигационные выпуски высоконадежных эмитентов.
Модель Дж. Тобина является продолжением метода формирования оптимального портфеля Г. Марковица, но имеет два основных отличия:
- в инвестиционный портфель включаются безрисковые активы, доходность которых не зависит от рыночных рисков. К безрисковым активам относят государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ) с максимальным уровнем надежности;
- в модели допускается как покупка ценных бумаг в портфеле, так и их продажа.
Ограничение на построение портфеля заключается в том, что сумма долей всех ценных бумаг портфеля должна равняться 1, вместе с безрисковыми активами.
Теория, разработанная Марковитцем, дает возможность инвесторам измерять уровень риска и определять эффективные портфели, но она не конкретизирует взаимосвязь между уровнем риска и требуемой доходностью. Данную взаимосвязь определяет модель оценки доходности финансовых активов (САРМ), разработанная Дж. Линтером, Я. Мойс- сином и У. Шарпом. Модель САРМ основана на следующих допущениях: наличие идеальных рынков капитала; отсутствие налогов, операционных издержек и т. п. Согласно этой модели, требуемая доходность для любого вида рисковых активов представляет собой функцию трех переменных: безрисковой доходности, средней доходности на рынке ценных бумаг и индекса колеблемости доходности данного финансового актива по отношению к доходности на рынке в целом.
Дата добавления: 2019-02-22; просмотров: 599; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!