Аналіз показників оборотності капіталу
Показник | Попередній рік | Звітний рік | Зміна |
1. Чиста виручка від реалізації продукції, тис.грн. | 690 | 999 | +309 |
2. Середньорічна вартість функціонуючого капіталу, | 345 | 425 | +80 |
в тому числі оборотного | 207 | 277 | +70 |
3. Питома вага оборотних активів у загальній сумі капіталу, од. | 0,60 | 0,65 | +0,05 |
4. Коефіцієнт оборотності всього капіталу, | 2,0 | 2,35 | +0,35 |
в тому числі оборотного | 3,33 | 3,60 | +0,27 |
5. Тривалість обороту всього капіталу, дні | 180 | 153 | -27 |
в тому числі оборотного, дні | 108 | 100 | -8 |
Основними шляхами прискорення оборотності є:
- скорочення тривалості виробничого циклу за рахунок інтенсифікації виробництва;
- раціональна організація роботи з матеріально-технічного забезпечення;
- своєчасне відвантаження продукції та оформлення розрахункових документів;
- недопущення утворення залежаних або непотрібних запасів;
- вивчення платоспроможності покупців і використання заходів зі стягнення дебіторської заборгованості;
- скорочення строків оборотності на всіх фазах обігу засобів;
- підвищення рівня маркетингових досліджень, спрямованих на прискорення руху товарів від виробника до споживача.
Ефект фінансового важеля
Одним з показників, які застосовуються для оцінки ефективності використання залученого капіталу, є ефект фінансового важеля (ЕФВ):
ЕФВ = [ РСК ( 1- Коп) – СП] х ЗК
ВК
|
|
де РСК – економічна рентабельність активів або сукупного капіталу до сплати податків (відношення суми прибутку до середньорічної суми всього капіталу);
Коп - коефіцієнт оподаткування (відношення суми податків до суми прибутку);
СП - ставка позичкового відсотку, передбачена контрактом;
ЗК - залучений капітал;
ВК - власний капітал.
Ефект фінансового важеля показує на скільки збільшиться рентабельність власного капіталу за рахунок залучення позикових коштів в оборот підприємства.
Ефект фінансового важеля виникає тоді, коли економічна рентабельність капіталу вище позикового відсотка.
Ефект фінансового важеля складається з двох елементів:
- [ ЕР ( 1- Кно) – СП] – різниця між рентабельністю інвестованого капіталу після сплати податків і ставкою за кредит; і
- ЗК / ВК – плеча фінансового важеля, тобто співвідношення позикового капіталу до власного.
Позитивний ефект фінансового важеля виникає, якщо ЕР (1 – Кно) – СП > 0.
Якщо [ РСК ∙ ( 1- Коп) – СП] < 0, створюється від’ємний ЕФВ, в результаті чого відбувається "проїдання" власного капіталу і це може призвести до банкрутства підприємства.
КОНТРОЛЬНІ ПИТАННЯ ТА ЗАВДАННЯ
|
|
1. Охарактеризуйте взаємозв’язок між показниками рентабельності капіталу і його оборотності.
2. Які фактори впливають на ефективність використання капіталу підприємства ?
3. Які показники характеризують інтенсивність використання капіталу?
4. В чому полягає аналіз оборотності капіталу ?
5. Як оцінюється прибутковість власного капіталу ?
6. Як розраховуються показники оборотності капіталу ?
7. Перечисліть шляхи прискорення оборотності.
8. Охарактеризуйте економічний ефект у результаті прискорення оборотності.
9. Коли виникає ефект фінансового важеля ?
10. Поясніть економічну суть ефекту фінансового важеля ?
11. Методика розрахунку показників для оцінки ефективності використання позикового капіталу.
12. Поясніть порядок розрахунку ефекту фінансового важеля з врахуванням і без врахування податкової економії.
Завдання 1
За даними форми № 4 “ Звіт про власний капітал” (Додаток Е) проаналізувати рух власного капіталу підприємства, розрахувати та проаналізувати основні показники руху капіталу: 1)коефіцієнт надходження капіталу ; 2) коефіцієнт використання капіталу.
Таблиця 1
Аналіз руху власного капіталу
Показники | Статутний капітал | Пайовий капітал | Додатковий вкладений капітал | Інший додатковий капітал | Резервний капітал | Нерозподілений прибуток | Неоплачений капітал | Вилучений капітал |
Залишок на початку року | ||||||||
Надходження | ||||||||
Використання | ||||||||
Залишок на кінець року | ||||||||
Абсолютна зміна залишків | ||||||||
Коефіцієнт надходження | ||||||||
Коефіцієнт вибуття |
Завдання 2
|
|
Розрахувати та проаналізувати показники ефективності використання капіталу:
- рентабельність капіталу;
- рентабельність продажів;
- коефіцієнт обігу капіталу.
Визначити відхилення в рентабельності капіталу та вплив факторів на цю зміну:
Таблиця 2
Показники | Минулий звітний період | Звітний період | відхилення |
Прибуток від операційної діяльності , тис. грн. | 7250 | 9648 | |
Чисти виручка від реалізації продукції, робіт, послуг, тис.грн | 34500 | 49967,5 | |
Середня сума капіталу | 17250 | 21250 | |
Рентабельність капіталу, % | |||
Рентабельність продажів, % | |||
Коефіцієнт обігу капіталу |
Завдання 3
|
|
За даними форми № 2 та 4 (Додатки В, Е) проаналізувати тривалість обороту власного капіталу. За даними проведених розрахунків показати, які сфери діяльності характеризує коефіцієнт оборотності власного капіталу.
Таблиця 3
Дата добавления: 2019-02-13; просмотров: 328; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!