Закладная и другие виды ипотечных ценных бумаг
Введением такой ценной бумаги как закладная делается попытка интегрировать рынок недвижимости и рынок ценных бумаг. Закладная облегчает оборот прав, вытекающих из залога недвижимости, поскольку позволяет передавать права на недвижимость без государственной регистрации. Исторически происхождение закладных (ипотечных листов) связано с организацией в Пруссии после манифеста 1769 года взаимного поземельного кредита в виде самостоятельных учреждений для отдельных провинций. Впоследствии этот опыт распространился и на другие страны (в том числе и Россию).
Практическое значение закладной в том, что она позволяет упростить и ускорить оборот недвижимости. Передача прав по закладной может осуществляться без обязательного нотариального удостоверения и государственной регистрации данной сделки. Это существенно отличает ее от передачи прав по договору об ипотеке, где требуется соблюдение формы самого договора об ипотеке (нотариальное удостоверение и государственная регистрация), и создает определенные практические удобства.
Международная теория и практика показывает, что интеграция рынка недвижимости и фондового рынка осуществляется путем формирования пулов (пакетов) закладных, выкупаемых специальными институтами вторичного рынка ипотечных кредитов и выпуска ими от своего имени на основании этих пулов производных от них ценных бумаг, например, ипотечных облигаций, которые обладают всеми характеристиками инструментов фондового рынка и свободой оборота на нем. Сами же закладные не являются фондовыми ценными бумагами.
|
|
|
О таком виде ценных бумаг как закладные прямо сказано в ст. 142 ГК, однако правовой режим закладной установлен Законом об ипотеке, то есть правовым актом, который не регулирует напрямую ценные бумаги.
Закладная не является эмиссионной ценной бумагой, поэтому ее выпуск, в каком бы количестве он ни осуществлялся, не требует государственной регистрации в соответствии с правилами Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг". Закладная должна иметь внешнее выражение в виде бумаги с набором следующих реквизитов, указанных в п. 1 ст. 14 Закона об ипотеке:
1) слово "закладная", включенное в название документа;
2) имя залогодателя и сведения о документе, удостоверяющем личность, либо его наименование и указание места нахождения, если залогодатель - юридическое лицо;
3) имя первоначального залогодержателя и сведения о документе, удостоверяющем личность, либо его наименование и указание места нахождения, если залогодержатель - юридическое лицо;
4) название кредитного договора или иного денежного обязательства, исполнение которого обеспечивается ипотекой, с указанием даты и места заключения такого договора или основания возникновения обеспеченного ипотекой обязательства;
|
|
|
5) имя должника по обеспеченному ипотекой обязательству, если должник не является залогодателем, и сведения о документе, удостоверяющем личность должника, либо его наименование и указание места нахождения, если должник - юридическое лицо;
6) указание суммы обязательства, обеспеченной ипотекой, и размера процентов, если они подлежат уплате по этому обязательству, либо условий, позволяющих в надлежащий момент определить эту сумму и проценты;
7) указание срока уплаты суммы обязательства, обеспеченной ипотекой, а если эта сумма подлежит уплате по частям - сроков (периодичности) соответствующих платежей и размера каждого из них либо условий, позволяющих определить эти сроки и размеры платежей (план погашения долга);
8) название и достаточное для идентификации описание имущества, на которое установлена ипотека, и указание места нахождения такого имущества;
9) подтвержденную заключением оценщика денежную оценку имущества, на которое установлена ипотека;
|
|
|
10) наименование права, в силу которого имущество, являющееся предметом ипотеки, принадлежит залогодателю, и органа, зарегистрировавшего это право, с указанием номера, даты и места государственной регистрации, а если предметом ипотеки является принадлежащее залогодателю право аренды - точное название имущества, являющегося предметом аренды, в соответствии с подпунктом 8 настоящего пункта и срок действия этого права;
11) указание на то, что имущество, являющееся предметом ипотеки, обременено правом пожизненного пользования, аренды, сервитутом, иным правом либо не обременено никаким из подлежащих государственной регистрации прав третьих лиц на момент государственной регистрации ипотеки;
12) подпись залогодателя и, если он не является должником, также подпись должника по обеспеченному ипотекой обязательству;
13) сведения о государственной регистрации ипотеки, предусмотренные пунктом 2 статьи 22 настоящего Федерального закона;
14) указание даты выдачи закладной залогодержателю и даты выдачи закладной ее владельцу, если осуществлялись аннулирование закладной и составление новой закладной с указанием даты аннулирования предыдущей закладной. В случае выдачи закладной при ипотеке в силу закона включение в закладную данных, указанных в подпункте 10 настоящего пункта, обеспечивается органом, осуществляющим государственную регистрацию прав. Порядок включения этих данных в закладную определяется статьей 22 настоящего Федерального закона.
|
|
|
Закладная является именной ценной бумагой, удостоверяющей следующие права ее законного владельца: право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества, указанного в договоре об ипотеке, без представления других доказательств существования этого обязательства; право залога на имущество, обремененное ипотекой.
Таким образом, закладная удостоверяет одновременно два обязательства - основное (денежное, обеспеченное залогом) и акцессорное (залоговое). Закладная удостоверяет права ее законного владельца из двух различных договоров. Это логично и удобно для практического использования в силу того, что судьба залогового правоотношения неразрывно связана с обеспечиваемым залогом обязательством. Ведь уступка залогодержателем своих прав по договору о залоге другому лицу действительна, если тому же лицу уступлены права требования к должнику по основному обязательству, обеспечиваемому залогом. Таким образом, законодатель, допуская возможность несовпадения в одном лице должника и залогодателя, отрицает возможность несовпадения личностей кредитора и залогодержателя. Поэтому-то и целесообразно, чтобы все права, возникшие у лица, выступающего в качестве кредитора и залогодержателя, удостоверялись одним документом (ценной бумагой) - закладной.
Если залогодержатель (в качестве которого обычно выступает банк) испытывает потребность в досрочном возврате денежных средств, он может продать закладную другому лицу. Продавая закладные другим участникам гражданского оборота, банк-залогодержатель получает денежные ресурсы для выдачи новых ресурсов (такая операция называется рефинансирование). Проводится подобная операция без согласия заемщика, и во многих случаях заемщик даже не знает о ее проведении. При этом все условия кредитного договора остаются прежними и отношения по выплате кредита продолжаются с прежним кредитором.
Таким образом, держатель закладной находится в более благоприятных условиях по сравнению с необеспеченным кредитором, который, как правило, не может получить исполнение до срока. Закладная закрепляет право на получение исполнения по денежному обязательству, т.е. право на получение соответствующей денежной суммы, возврат которой обеспечен залогом недвижимости. Лицо, выдавшее две или более закладных, может открывать и вести для собственных целей учет владельцев выданных им закладных. Записи, содержащиеся в таком учете, не могут использоваться для удостоверения прав на закладные.
Брокерская деятельность на рынке закладных может осуществляться на основании заключенного между брокером и его клиентом договора поручения или комиссии. Договор, заключенный между брокером и его клиентом, может предусматривать право брокера самостоятельно составлять от имени клиента передаточные надписи на отчуждаемых клиентом закладных в пользу приобретателей. Закладная не является товарораспорядительной ценной бумагой. Это обусловлено тем, что на основании ее выдачи не возникает владение вещью, поскольку залогодатель остается собственником обремененного ипотекой имущества.
В связи с этим большое практическое значение приобретает следующая проблема: если закладная составлена на основании договора об ипотеке, обеспечивающего исполнение кредитного договора, то Центральный банк РФ может потребовать, чтобы операции купли-продажи подобных закладных осуществлялись исключительно между кредитными организациями, имеющими соответствующую лицензию. Несмотря на то, что правовая обоснованность такой позиции сомнительна, уже существуют реальные прецеденты, когда ЦБ РФ трактовал сделки купли-продажи закладных именно таким образом. Поэтому инвесторы, не являющиеся кредитными организациями, несут серьезные риски при операциях с закладными.
В п. 2 статьи 13 Закона об ипотеке подчеркивается, что закладная является именной ценной бумагой (имя владельца указана на самой бумаге), и перечисляются права, удостоверяемые ею.
Закладная может составляться как до государственной регистрации ипотеки, так и после. Если она составляется после государственной регистрации ипотеки, то залогодатель и залогодержатель должны написать совместное заявление о выдаче закладной, а сама закладная выдается залогодержателю в течение одного дня с момента обращения заявителя в территориальные подразделения.
Закладная составляется залогодателем, а если он является третьим лицом, также и должником по обеспеченному ипотекой обязательству. Указанные лица становятся обязанными по закладной.
Не допускается наличие бездокументарной закладной, как, впрочем, и сертификата - документального заменителя. Это всегда должна быть объективно выраженная ценная бумага. Закон об ипотеке также не обязывает лицо, выпустившее более двух закладных, вести их учет, поэтому при наличии реестра закладных данные, содержащиеся в нем, не могут служить доказательством существования прав того или иного лица.
Закладная должна содержать строго определенные реквизиты, перечень которых дан в ст. 14 Закона об ипотеке и насчитывает 14 пунктов. Такой документ, содержащий все необходимые данные, выдается первоначальному залогодержателю органом, осуществляющим государственную регистрацию ипотеки, после регистрации. Любой законный владелец закладной вправе потребовать от органа, осуществляющего государственную регистрацию прав, зарегистрировать его в Едином государственном реестре прав на недвижимое имущество и сделок с ним в качестве залогодержателя с указанием его имени и документа, удостоверяющего личность, а если владельцем закладной является юридическое лицо - его наименования и места нахождения.
Перечень случаев, когда составление и выдача закладной не допускаются, является исчерпывающим и довольно ограниченным. Ограничения касаются отдельных предметов ипотеки (предприятия как имущественного комплекса, земель сельскохозяйственного назначения, лесов), а также тех денежных обязательств, обеспечиваемых ипотекой, по которым на момент заключения договора об ипотеке не определена сумма долга.
Закладная как ценная бумага является таким документом, в котором приоритетное значение придается форме, формальным признакам. Для добросовестного приобретателя закладной устанавливается презумпция, согласно которой при несоответствии закладной договору об ипотеке или договору, обязательство из которого обеспечено ипотекой, верным считается содержание закладной.
Передача прав по закладной другому лицу означает передачу тем самым этому же лицу прав по обеспеченному ипотекой обязательству. Это положение соответствует имеющейся в ГК РФ презумпции того, что уступка прав по договору об ипотеке (акцессорному обязательству) означает и уступку прав по обеспеченному ипотекой (основному) обязательству (п. 3 ст. 355). Формальный и в значительной степени абстрагированный от своего основания характер обязательства по закладной подтверждается также тем, что законному владельцу закладной принадлежат все удостоверенные ею права, независимо от прав первоначального залогодержателя и предшествующих владельцев закладной.
Любой законный владелец закладной вправе передать ее другому лицу (залогодержателю закладной) в обеспечение любого обязательства, возникшего между ними. Передача прав по закладной и залог закладной осуществляются в порядке, установленном статьями 48 и 49 Закона об ипотеке.
Так, согласно п. 1 ст. 48 Закона об ипотеке при передаче прав на закладную совершается сделка в простой письменной форме. При передаче прав на закладную лицо, передающее право, делает на закладной отметку о новом владельце, если иное не установлено Законом об ипотеке.
В отметке должно быть точно и полно указано имя (наименование) лица, которому переданы права на закладную. Отметка должна быть подписана указанным в закладной залогодержателем или, если эта надпись не является первой, владельцем закладной, указанным в предыдущей отметке. Если отметка делается лицом, действующим по доверенности, указываются сведения о дате выдачи, номере доверенности и, если доверенность нотариально удостоверена, нотариусе, удостоверившем доверенность.
В случае, если осуществляется депозитарный учет закладной, переход прав осуществляется путем внесения соответствующей записи по счету депо. Права на закладную переходят к приобретателю с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя, которая является достаточным доказательством наличия у приобретателя прав на закладную. При этом отметка на закладной о ее новом владельце не делается.
При этом передача прав на закладную другому лицу означает передачу тем самым этому лицу всех удостоверяемых ею прав в совокупности.
Что касается залога самой закладной, то согласно п. 1 ст. 49 Закона об ипотеке закладная может быть заложена по договору о залоге закладной без передачи или с передачей ее другому лицу (залогодержателю закладной) в обеспечение обязательства по кредитному договору или иного обязательства, возникшего между этим лицом и залогодержателем, первоначально названным в закладной, либо ее иным законным владельцем (ипотечным залогодержателем).
В случае неисполнения обязательства, обеспеченного залогом закладной, права по ней переходят к залогодержателю закладной, который может обратить взыскание на предмет ипотеки в соответствии с условиями закладной. Возможен и иной способ своеобразного обращения взыскания на закладную как на предмет залога: если на закладной при передаче ее в залог сделана специальная передаточная надпись, залогодержатель закладной может по истечении определенного срока продать эту закладную и удержать из вырученных денег сумму обеспеченного ее залогом обязательства.
Помимо закладной ипотека дает возможность выпускать и другие ценные бумаги. Закон об ипотечных ценных бумагах ввел возможность с помощью эмиссии облигаций с ипотечным покрытием и выдачи сертификатов участия рефинансировать одновременно много ипотечных кредитов (закладных). Для эмиссии облигаций с ипотечным покрытием должно быть осуществлено объединение множества ипотечных кредитов (закладных) в так называемое ипотечное покрытие, которое, как правило, далее передается ипотечному агенту (управляющей компании). Таким образом, особенностью ипотечных ценных бумаг является особый способ их обеспечения - обеспечение ипотечным покрытием. В состав основного покрытия ипотечных ценных бумаг включаются: денежные требования по обязательствам из кредитных договоров, договоров займа, обеспеченные ипотекой жилой недвижимости, а также закладные.
В соответствии с законом допускается эмиссия двух основных видов ипотечных ценных бумаг: закладных листов (включая сквозные закладные листы), а также ипотечных сертификатов участия. Закладные листы гарантируют инвесторам погашение номинальной стоимости и получение процентов по различным схемам по закладным листам.
Выпуск таких ценных бумаг могут осуществлять два вида эмитентов: банки (неспециализированные) и ипотечные финансовые агентства, которые будут выкупать денежные требования по обеспеченным ипотекой обязательствам из кредитных договоров.
По своей правовой природе ипотечные ценные бумаги в России являются финансовым инструментом, производным от другого вида ценных бумаг - закладных. Действующий в настоящее время порядок отчуждения закладных путем нанесения на них передаточной надписи и физическим перемещением закладных от одного владельца к другому эффективен только при сделках с единичными закладными, но становится существенным препятствием при продаже крупных "пулов" из тысяч и десятков тысяч закладных. Кроме того, в связи с физическим перемещением закладных возникают существенные транспортные расходы. В связи с перемещением закладных от одного лица к другому неминуемо увеличивается риск утраты или повреждения закладных, для устранения которого стороны сделки вынуждены нести дополнительные затраты. Банк, осуществляющий ипотечное кредитование, продает облигации, обязуясь выплачивать инвесторам платежи за счет погашения заемщиками банка суммы основного долга и процентов по кредиту. После этого инвесторы покупают такие облигации, и платежи по ним осуществляются банком за счет платежей заемщиков банка в счет основного долга и процентов по нему.
Таким образом, ипотечные ценные бумаги относятся к числу производных ценных бумаг, которые, как показывает практика, не всегда являются достаточно надежными, поскольку связь с имущественными правами, которые стоят за ними является опосредованной.
В России выпуск ипотечных ценных бумаг стал возможным после принятия 11 ноября 2003 г. Федерального закона "Об ипотечных ценных бумагах", который впоследствии неоднократно дополнялся и изменялся.
Согласно ст. 2 указанного закона ипотечными ценными бумагами являются:
облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия;
облигация с ипотечным покрытием - облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается полностью или в части залогом ипотечного покрытия;
ипотечный сертификат участия - именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права, предусмотренные настоящим Федеральным законом;
жилищная облигация с ипотечным покрытием - облигация с ипотечным покрытием, в состав которого входят только права требования, обеспеченные залогом жилых помещений.
Выпускать ипотечные ценные бумаги могут только специальные субъекты - ипотечные агенты и кредитные организации. Кредитные организации, осуществляющие эмиссию облигаций с ипотечным покрытием, обязаны выполнять установленные в соответствии с федеральными законами требования Центрального банка Российской Федерации.
Жилищные сертификаты
Жилищные сертификаты - особый вид облигаций с индексируемой номинальной стоимостью. Данный вид ценной бумаги был впервые введен Указом Президента РФ от 10 июня 1994 г., который утвердил Положение "О выпуске и обращении жилищных сертификатов".
В рамках подпрограммы "Выполнение государственных обязательств по обеспечению жильем категорий граждан, установленных федеральным законодательством" федеральной целевой программы "Жилище" предусмотрена государственная финансовая поддержка отдельных категорий граждан в виде социальной выплаты на приобретение жилья, право на получение которой удостоверяется государственным жилищным сертификатом (см. разд. V подпрограммы, утв. Постановлением Правительства РФ от 17.12.2010 N 1050).
Правила выпуска и реализации государственных жилищных сертификатов утверждены Постановлением Правительства РФ от 21 марта 2006 г. N 153. Кроме того, 12 мая 1995 г. ФКЦБ утвердила Инструкцию "О порядке выпуска, обращения и погашения жилищных сертификатов на территории РФ".
Следует также учитывать постановление Правительства РФ от 09 октября 1995 N 982 "Об утверждении порядка выпуска и погашения государственных жилищных сертификатов, выдаваемых гражданам Российской Федерации, лишившимся жилого помещения в результате чрезвычайных ситуаций, стихийных бедствий, террористических актов или при пресечении террористических актов правомерными действиями". Согласно п. 2 Положения о выпуске и обращении жилищных сертификатов. Жилищные сертификаты - особый вид облигаций с индексируемой номинальной стоимостью, удостоверяющих право их собственника на:
приобретение собственником квартиры (квартир) при условии приобретения пакета жилищных сертификатов в порядке и на условиях, установленных настоящим Положением и условиями эмиссии;
получение от эмитента по первому требованию индексированной номинальной стоимости жилищного сертификата. Схема индексации номинальной стоимости жилищного сертификата устанавливается при его выпуске и остается неизменной в течение установленного срока действия жилищного сертификата.
Выпуск и обращение жилищных сертификатов осуществляется в соответствии с установленными законодательством Российской Федерации правилами выпуска и обращения ценных бумаг с учетом требований указанного Положения.
Жилищный сертификат удостоверяет внесение первым владельцем (юридическим или физическим лицом, приобретающим сертификат) средств на строительство определенной общей площади жилья, размер которой не меняется в течение установленного срока действия жилищного сертификата.
Номинал жилищного сертификата устанавливается в единицах общей площади жилья, а также в его денежном эквиваленте. При этом минимальный номинал жилищного сертификата, выраженный в единицах общей площади жилья, не может быть установлен менее 0,1 кв. метра.
В качестве эмитентов жилищных сертификатов могут выступать юридические лица, зарегистрированные на территории Российской Федерации, имеющие права заказчика на строительство жилья, отведенный в установленном порядке земельный участок под жилищное строительство и проектную документацию на жилье, являющееся объектом привлечения средств, а также юридические лица, которым в установленном порядке переданы все указанные права.
Эмитентами жилищных сертификатов не могут выступать банки, кредитные учреждения, товарные и фондовые биржи. Он несет от своего имени обязательства по ним перед собственниками жилищных сертификатов.
Объем эмиссии жилищных сертификатов (выраженный в единицах общей жилой площади) не может превышать размера общей площади строящегося эмитентом жилья, являющегося объектом привлечения средств.
Особенностью жилищных сертификатов является то, что они должны иметь определенный срок действия.
Жилищные сертификаты могут быть выпущены в одной из форм, предусмотренных Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг". Формы жилищных сертификатов (именная бездокументарная, документарная на предъявителя) должны быть определены в решении об их выпуске. В случае выпуска жилищных сертификатов в документарной форме сертификат такой ценной бумаги помимо обязательных реквизитов, предусмотренных указанным Федеральным законом, должен содержать следующие обязательные реквизиты:
наименование "жилищный сертификат";
срок действия жилищного сертификата;
размер общей площади жилья, оплаченной при приобретении одного жилищного сертификата;
общий объем эмиссии жилищных сертификатов данной серии;
схему индексации номинальной стоимости жилищного сертификата при его выкупе эмитентом;
предварительные условия договора купли-продажи квартиры, который обязуется заключить эмитент с собственником определенного количества жилищных сертификатов, дающего право на приобретение квартиры, с установленными характеристиками;
порядок согласования дополнительных и окончательных условий будущего договора купли-продажи квартиры, которые заранее не определяются в жилищном сертификате, в том числе указание на срок, в течение которого эмитент должен давать ответ на разногласия по условиям договора, в случае возникновения этих разногласий;
условия, дающие право владельцу сертификата заключить договор на покупку квартиры, в том числе:
дату, раньше которой жилищный сертификат не может быть предъявлен эмитенту владельцем с требованием о заключении договора;
минимальное количество сертификатов, дающее право требовать заключения договора купли-продажи квартиры и порядок ее оплаты;
срок исполнения эмитентом жилищного сертификата обязанности по передаче квартиры собственнику жилищных сертификатов;
полное наименование банка (банков), контролирующего целевое использование привлеченных средств.
Отсутствие какого-либо реквизита делает жилищный сертификат недействительным.
На практике жилищные сертификаты используются для обеспечения жильем военнослужащих, а также при реализации прав, гарантирующих право граждан на возмещение ущерба, причиненного их здоровью и имуществу вследствие чрезвычайных ситуаций.
Другие виды ценных бумаг
ГК РФ относит к ценным бумагам сберегательную книжку на предъявителя. Согласно п. 1 ст. 844 ГК РФ сберегательная книжка удостоверяет заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счет по вкладу. Договор банковского вклада предусматривает выдачу именной сберегательной книжки и на предъявителя, но только последняя является ценной бумагой. Сберегательная книжка должна содержать установленные реквизиты. Выдача вклада, выплата процентов по нему и исполнение распоряжений вкладчика о перечислении денежных средств со счета по вкладам другим лицам осуществляется банком при предъявлении сберкнижки (п. 2 ст. 844 ГК РФ). Восстановление прав по утраченной сберегательной книжки на предъявителя производиться судом.
Существуют и другие разновидности ценных бумаг, например, коносамент и варрант, которые закрепляют право на получение конкретного товара. Согласно п. 2 ст. 785 ГК РФ коносамент является ничем иным, как транспортной накладной, выданной отправителю перевозчиком после заключения договора перевозки груза. В соответствии с ст. 912 ГК РФ варрантом является залоговое свидетельство - одна из частей складского свидетельства, которое товарный склад выдает товаровладельцу в подтверждение принятия товара на хранение. Согласно ст. 913 ГК РФ в варранте должны быть указаны реквизиты. идентичные реквизитам складского свидетельства.
─────────────────────────────────────────────────────────────────────────
*(1)
*(2) Молотников А.Е. История развития зарубежного законодательства о рынке ценных бумаг. Часть I "Предпринимательское право", 2012, N N 1, 2. С. 48.
*(3) Кулишер И.М. История биржи. С. 54.
*(4) Габов А.В. Ценная бумага в российском праве: некоторые страницы истории появления ее современного определения (Начало) "Предпринимательское право", 2009, N 4. С. 46.
*(5) Долинская В.В. "Акционерное право: основные положения и тенденции. Монография". гл. 1, § 2. Волтерс Клувер", 2006. С. 46.
*(6) Полное собрание законов Российской империи с 1649 года. Том VII. 1723-1727. Ст. 5145.
*(7) Габов А.В. Ценная бумага в российском праве: некоторые страницы истории появления ее современного определения (Начало)) "Предпринимательское право", 2009, N 4.
*(8) СП СССР. 1990. N 15. Ст. 82.
*(9) СП РСФСР. 1992 N 5. Ст. 26.
*(10) Ведомости СНД и ВС РФ. 1992. N 28. Ст. 1657 (отменен Указом Президента РФ от 26 марта 2003 г. N 370) (СЗ РФ. 2003. N 13. Ст. 1229).
*(11) Суханов Е.А. Перспективы корпоративного законодательства и другие проблемы отечественного права. Закон. 2006. Сентябрь. С. 4 - 5.
*(12) Вестник Высшего Арбитражного Суда, 1995 год, N 2.
*(13) П. 32 Положения о переводном и простом векселе.
*(14) Е.А. Павловский Комментарии судебно-арбитражной практики Вып. 1, Москва, Юридическая литература, 1994 С. 84.
*(15) Вестник ВАС РФ. 2012. N 4.
*(16) Агарков М.М. Основы банковского права: учение о ценных бумагах. М., 1994. С. 76.
На необходимость закрепления в тексте Гражданского кодекса РФ принципа публичной достоверности прав, инкорпорированных в ценную бумагу, указывалось также в п. 1.1.4 раздела VI Концепции развития гражданского законодательства Российской Федерации. Согласно указанному пункту ранее действовавший Гражданский кодекс не разграничивал вопросы: 1) о формальной легитимации владельца ценной бумаги для целей определения лица, которому должник должен осуществлять исполнение, с тем чтобы оно являлось надлежащим, и 2) о действительной принадлежности прав, удостоверенных ценной бумагой. Соответствующее правило ГК должно устанавливать, кто может требовать исполнения по ценной бумаге: по предъявительским бумагам - предъявитель бумаги; по ордерным бумагам - лицо, являющееся предъявителем бумаги и поименованное в ней в качестве первого держателя, либо лицо, являющееся предъявителем бумаги и приобретшее бумагу по непрерывному ряду индоссаментов; по именным бумагам - лицо, указанное в бумаге. Исполнение должником по ценной бумаге обязательства, удостоверенного ценной бумагой, указанным лицам должно признаваться надлежащим исполнением вне зависимости от того, имело ли формально легитимированное лицо права на ценную бумагу.
Кроме того, в Концепции было отмечено, что необходимо закрепить в ГК общий принцип ограничения возражений должника по бумаге против требований приобретателей бумаги с учетом того, что этот принцип не должен распространяться на недобросовестного приобретателя ценной бумаги (принцип публичной достоверности прав, инкорпорированных в ценную бумагу). Это указание Концепции было реализовано.
Однако публичная достоверность документарной ценной бумаги подвергается определенным ограничениям. Эти ограничения касаются добросовестности приобретателя. Так, в абз. 3 п. 1 ст. 145 ГК РФ установлено, что действие принципа публичной достоверности не распространяется на случаи, если владелец ценной бумаги в момент ее приобретения знал или должен был знать об отсутствии основания возникновения прав, удостоверенных ценной бумагой, в том числе о недействительности такого основания, либо об отсутствии прав предшествующих владельцев ценной бумаги, в том числе о недействительности основания их возникновения, а также на случаи, если владелец ценной бумаги не является ее добросовестным приобретателем.
Более конкретно о недобросовестных приобретателях сказано в ст. 147.1 ГК РФ. В ней говорится о лицах, которые своими обманными или другими незаконными действиями способствовали утрате прав законного владельца на ценную бумагу либо в качестве предшествующего владельца знали или должны были знать о наличии прав иных лиц на ценную бумагу.
Еще одним основанием, ограничивающим принцип публичной достоверности, применительно к документарным ценным бумагам является подлог ценной бумаги, под которым понимается подделка ценной бумаги или подписи на ней, а также оспаривание факта подписания им ценной бумаги. Как следует из п. 3 ст. 145 ГК, против требования об исполнении по документарной ценной бумаге лицо, указанное в качестве ответственного за исполнение по ней, может выдвинуть возражения, связанные с подделкой такой ценной бумаги или с оспариванием факта подписания им ценной бумаги (подлог ценной бумаги).
Наконец, косвенным ограничением принципа публичной достоверности являются положения п. 2 ст. 144 ГК, согласно которому, если ответственное за исполнение по документарной ценной бумаге лицо знало, что владелец ценной бумаги, которому произведено исполнение, не является надлежащим обладателем права на ценную бумагу, оно обязано возместить убытки, причиненные обладателю права на ценную бумагу.
Таким образом, основание обязательства, предусмотренное в абз. 1 п. 1 ст. 145 ГК, не имеет существенного значения для исполнения по ценной бумаге. Более того, некоторые виды ценных бумаг опосредуют абстрактные обязательства (например, вексель). В целях повышения оборотоспособности и надежности ценной бумаги осуществление права, выраженного в ценной бумаге, специально отрывается от того каузального правоотношения, в связи с которым она была выдана. В абстрактном обязательстве кредитор не обязан доказывать наличие основания требования.
В некоторых случаях законодатель конкретизирует обязанность участников гражданского оборота проверить подлинность ценной бумаги. Так, в соответствии с п.п. 3, 4 ст. 879 ГК РФ плательщик по чеку обязан удостовериться всеми доступными ему способами в подлинности чека, а также в том, что предъявитель чека является уполномоченным по нему лицом.
Возможны ситуации, когда ответственное за исполнение по документарной ценной бумаге лицо знало, что владелец ценной бумаги, которому произведено исполнение, не является надлежащим обладателем права на ценную бумагу. В таких случаях оно обязано возместить убытки, причиненные обладателю права на ценную бумагу (п. 2 ст. 144 ГК).
*(17) Постатейный комментарий к главам 6-8" под ред. П.В. Крашенинникова "Статут", 2014 С. 204.
*(18) Суханов Е.А. Перспективы корпоративного законодательства и другие проблемы отечественного права. Закон. 2006. Сентябрь. С. 4-5.
*(19) См.: Решетина Е.Н. Правовая природа корпоративных эмиссионных ценных бумаг. М., 2005. С. 45.
*(20) Галкова Е.В. "Статут", 2014. Правовое регулирование эмиссии ценных бумаг по российскому праву и праву зарубежных стран (сравнительно-правовой аспект С. 32.
*(21)
*(22) Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (постатейный) (Почежерцева З.А., Холкина М.Г., Шевченко Г.Н.) С. 242.
*(23) См.: Грачев Д.О. Саморегулируемые организации: зарубежный опыт и тенденции развития российского законодательства. М. 2004. С. 42.
*(24) Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права: В 4 т. Т. 1., гл. V. http://library.brstu.ru/static/bd/klassika_ros_civilizac/Elib/881.html.
*(25) Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации. Часть первая: Учебно-практический комментарий" (постатейный) под ред. А.П. Сергеева, "Проспект", 2010. С. 76.
*(26) Крашенинников Е.А. Именная акция как ценная бумага // Очерки по торговому праву. Вып. 2. Ярославль, 1995. С. 31.
*(27) Собрание законодательства Российской Федерации N 30 1996 г.; N 26. 1999 г.
*(28) Новицкий И.Б. Римское право. - М.: Ассоциация "Гуманитарное знание"., 1993., С. 157-159.
*(29) Новоселова Л. Вексель. Проблемы практического использования. // Хозяйство и право. 1995., N 6., С. 95.
*(30) Письмо Президиума ВАС РФ от 25.07.97 г. N 18. // Сборник постановлений Пленума ВС РФ и Пленума ВАС РФ по гражданским делам. - М.: "Проспектъ-Н"., 1999., С. 446-447.
*(31) Грачев В. Ограниченный акцепт векселя // Хозяйство и право. 1996., N 12. С. 74.
*(32) Белов В.А. Вексельное законодательство России: Научно-практический комментарий. - М.: "ЮрИнфоР"., 1999., С. 215.
*(33) Письмо Президиума ВАС РФ от 25.07.97 г. N 18.// Сборник постановлений Пленума ВС РФ и Пленума ВАС РФ по гражданским делам. - М.: "Проспектъ-Н"., 1999., С. 447.
*(34) См.: Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т. 2. М., 1907. С. 499.
Дата добавления: 2019-02-12; просмотров: 412; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!