В России государственные холдинги создаются в оборонных отраслях Пример: «Сухой», «Тактическое ракетное вооружение», «Дальняя радиосвязь»
4) по способам интеграции:
- горизонтальные холдинги;
- вертикальные холдинги;
- диверсифицированные холдинги в (России – «Интеррос», «Система»);
5) с точки зрения функций головной организации (холдинговой компании):
- финансовый (пассивный) холдинг (по сути инвестиционный, холдинг-рантье, капитал которого на 50% и более состоит из ценных бумаг других эмитентов), создаваемый с целью финансового контроля, чья головная структура формирует портфель своего участия в капитале дочерних, но не имеет права вмешиваться в их производственную и коммерческую деятельность, текущее управление ими, а лишь участвует в собраниях акционеров дочерних фирм;
- управляющий (активный) холдинг осуществляет единое экономическое руководство дочерними предприятиями; может быть стратегическим и оперативным. В России большинство холдингов – управляющие;
- финансово-управляющий (соединяет финансовые функции управления долями участия в дочерних фирмах и диверсификации рисков с решением стратегических задач);
- перекрестный (специальная головная компания отсутствует, а участники владеют акциями друг друга);
6) исходя из места в структуре объединения:
- основной холдинг (охватывает все объединение);
- промежуточный холдинг (субхолдинг), выполняющий строго определенные задачи на конкретных направлениях работы (патентный, лицензионный, холдинг по оказанию услуг, инвестиционный);
|
|
|
7) по масштабам деятельности:
- национальные холдинги;
- транснациональные холдинги;
8) с учетом сферы применения капитала:
- отраслевые холдинги:
- межотраслевые холдинги;
Специфическая разновидность холдинга – банковский – объединение юридических лиц с участием кредитной организации, в котором головная структура, не являющаяся банковской, имеет возможность прямо или косвенно оказывать влияние на решения, принимаемые органом управления кредитной организации.
Банковская группа – объединение кредитных организаций, где головной также является кредитная.
9) по объектам управления:
- осуществляющие управление дочерними предприятиями (координация производственно-сбытового цикла);
- осуществляющие управление функциями (планирование, финансирование и пр.).
Холдинг называется диверсифицированным, если входящие в него фирмы не имеют функциональных, технологических и иных связей, относятся к разным сферам экономики. Тогда имеет место исключительно финансовое управление.
Целями создания холдингов являются:
- минимизация (по сравнению с обособленными производителями) негативного влияния конкуренции за счет наличия вертикально интегрированной структуры;
|
|
|
- создание условий для централизации капитала и некоторых производственных функций;
- расширение возможностей диверсификации, освоения новых направлении деятельности;
- снижение рисков;
- облегчение биржевых спекуляций;
- уменьшение налогов;
- повышение конфиденциальности контроля;
- приобретение имиджа крупной влиятельной интегрированной структуры;
- расширение масштабов деятельности путем создания новых фирм и приобретения контроля над существующими.
Эффект холдинга достигается за счет:
1)согласования стратегических целей и направлений развития участников;
2)финансового и налогового планирования;
3)стандартизации процедур;
4)создания и контроля технологических цепочек;
5)проведения единой политики в разных сферах деятельности (инвестиционной, кадровой и пр.);
6)формирования единой финансовой системы, позволяющей перебрасывать денежные потоки;
7)использования преимущества диверсификации;
8)координации текущей деятельности;
9)осуществления внутрифирменных трансфертных операций;
10)рационализации и совершенствования организационной структуры и системы управления;
11)стабилизации производственных связей, кооперации с поставщиками;
|
|
|
12)привлечения капитала при сохранении контроля и т.п.
В то же время существование холдинговых структур сопряжено с рядом проблем:
- сужением сферы конкуренции;
- двойным налогообложением;
- слабой законодательной урегулированностью их деятельности;
- значительным числом ограничений со стороны антимонопольных органов.
Холдинговое объединение может состоять из следующих структурных элементов:
- головной компании (штаб-квартиры), специализирующейся на управлении и часто не ведущей производственной деятельности;
- представительств и филиалов, не имеющих статуса юридического лица;
- дочерних фирм со статусом юридического лица; право управления ими принадлежит материнской компании (промежуточному холдингу) в силу владения контрольным пактом акций или договора;
- зависимых фирм (доля собственности не позволяет осуществлять полный контроль, но дает возможность оказывать на них влияние);
- дочерних фирм, вложения в которые носят портфельный характер и дают возможность участвовать в управлении (ассоциированные компании);
- других зависимых фирм (например, дилеров, специализированных сервисных организаций, финансово-кредитных учреждений, финансовых компаний).
|
|
|
Подобная структура, находящаяся под контролем администрации головной компании, позволяет быстро менять конфигурацию товарно-материальных потоков, структуру управления, перераспределять капиталы.
Головная компания холдинга – особый тип финансовой или финансово-промышленной фирмы, создаваемой для владения контрольными пакетами акций (паями) других субъектов с целью контроля над ними на основе договора или участия в их капитале. Она выполняет следующие функции:
1. определение целей, разработка и реализация стратегий (развитие интеграционных связей; приобретений; обеспечение конкурентоспособности; диверсификации инвестиционного портфеля; снижение затрат);
2. поддержка процесса кооперации технологически связанных предприятий и проведение ими согласованной производственной и экономической политики, координация выполнения крупных проектов, а также ряда аспектов текущей деятельности;
3. формирование единообразного механизма управления дочерними компаниями в национальных рамках, осуществление их финансового и административного контроля;
4. информирование о новых продуктах и технологиях, тенденциях мировой торговли, организация распространения делового опыта, оказание консультаций, технической поддержки;
5. обеспечение своевременности поставок за счет централизации снабжения и сбыта;
6. перераспределение финансовых потоков в целях выравнивания доходов, покрытия убытков и создания дополнительных производственных мощностей;
7. ускорение диверсификации производства путем участия в капитале других компаний, слияний и поглощений;
8. осуществление внутреннего контроля и аудита;
9. подбор руководящего персонала дочерних фирм и пр.
Создание холдинговой структуры осуществляется путем:
– реорганизации имущественного комплекса единой коммерческой организации (филиалов) в форме выделения отдельных структурных подразделений, внесения в их уставной капитал части недвижимого имущества и закрепления за головной компанией соответствующих пакетов акций;
Дата добавления: 2018-11-24; просмотров: 210; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!